El flujo de petróleo en el Estrecho de Ormuz se dispara tras el acuerdo EE. UU.-Irán, pero la tregua es frágil y temporal

El Estrecho de Ormuz, el punto de estrangulamiento energético más crítico del mundo, experimentó una recuperación dramática pero irregular en los flujos de petróleo después de que EE. UU. e Irán firmaran un memorándum de entendimiento (MoU) el 17 de junio de 2026. Mientras los funcionarios estadounidenses declararon que la vía marítima había vuelto a la normalidad, los datos de seguimiento independientes y el propio límite de 60 días del acuerdo pintan un panorama más precario: el de una tregua transaccional, no una relación resuelta.

El Memorándum de Islamabad del 17 de junio y el aumento inicial

El "Memorándum de Islamabad" del 17 de junio, firmado por el presidente Donald Trump y el presidente iraní Masoud Pezeshkian con Pakistán como mediador, suspendió las sanciones de EE. UU. a las exportaciones de petróleo iraní, levantó el bloqueo naval estadounidense y comprometió a Irán a permitir el libre tránsito a través del Estrecho de Ormuz mientras se negociaba un acuerdo final en un plazo de dos meses .

Los flujos de petróleo aumentaron considerablemente después del acuerdo. El 18 de junio, la administración Trump informó que más de 12.5 millones de barriles habían transitado por el estrecho durante la noche . El 20 de junio, el vicepresidente JD Vance declaró que 16 millones de barriles se habían movido en un período de 24 horas, y para el 30 de junio afirmó que los envíos de petróleo habían regresado a los niveles previos al conflicto y en ocasiones los habían superado . El secretario de Energía, Chris Wright, también dijo a ABC News el 21 de junio que el tráfico de petróleo ya había "vuelto a la normalidad" .

Los datos independientes cuentan una historia más lenta

Sin embargo, los datos independientes de seguimiento de buques muestran una recuperación mucho más mesurada. Los datos de Kpler citados por CNBC el 24 de junio situaban los envíos de petróleo confirmados en alrededor de 4.8 millones de barriles por día, la cifra más alta desde que comenzó la guerra el 28 de febrero, pero aún muy por debajo de la línea base previa a la guerra de aproximadamente 15 a 20 millones de bpd . Goldman Sachs proyectó que los flujos se recuperarían solo hasta aproximadamente el 70% de los niveles anteriores a la guerra . Morgan Stanley estimó que aproximadamente 11 millones de barriles por día de crudo del Golfo permanecían fuera de línea a principios de junio .

La discrepancia entre las cifras oficiales de EE. UU. y los rastreadores independientes probablemente refleja que las cifras de Vance incluyen el volumen total de crudo en picos intermitentes, liberando un atasco de 35 millones de barriles de petroleros varados en el Golfo Pérsico, en lugar de un rendimiento diario sostenido . La Administración de Información Energética (EIA) dijo que no esperaba una recuperación completa hasta principios de 2027 .

El reloj de 60 días: la ventana sin peajes de Irán y la disputa por las tarifas

El MoU estableció un período de 60 días durante el cual los buques comerciales pueden transitar por el estrecho sin pagar tarifas, alineándose con la ventana de negociación para un acuerdo final . El Consejo Supremo de Seguridad Nacional de Irán anunció el 18 de junio que "no se impondrán tarifas a los buques que soliciten pasar por el Estrecho de Ormuz durante los próximos 60 días", y todos los costos serían asumidos por el gobierno iraní .

Pero Irán dejó claro que esto es temporal. Los medios estatales iraníes (Fars News Agency) afirmaron el 15 de junio que el acuerdo incluía "la aceptación de EE. UU., por primera vez, del derecho de Irán a cobrar tarifas por servicios marítimos" después de que expire el período de 60 días . El presidente del Parlamento iraní, Mohammad Bagher Ghalibaf, confirmó que el paso libre de peaje está "permitido solo por 60 días" y que Irán cobrará por "servicios de seguridad, navegación, ambientales y de seguro" conjuntamente con Omán .

La posición de EE. UU., según los informes disponibles, es que el estrecho es una vía marítima internacional bajo la UNCLOS y el derecho internacional consuetudinario, donde Irán no tiene base legal para cobrar peajes. Se espera que esta disputa sea un tema central en las conversaciones en curso.

Las exportaciones e ingresos de Irán

Las exportaciones de crudo iraní a través de Ormuz aumentaron a su nivel más alto desde que comenzó la guerra para el 22 de junio, con tres superpetroleros sancionados por EE. UU. (Elva, Virgo, Vigor) transportando aproximadamente 6 millones de barriles . La AIE señaló que "las exportaciones de petróleo iraní pueden reanudarse por completo una vez que se levante el bloqueo estadounidense" . A principios de julio, Irán afirmó que estaba vendiendo petróleo con una prima del 20% y había exportado 40 millones de barriles desde el acuerdo . La cifra ampliamente citada de 50 millones de barriles exportados que generan aproximadamente 3.5 mil millones de dólares en ingresos no fue corroborada directamente en las fuentes de primer nivel recuperadas para este análisis.

Conversaciones en Suiza y la fecha límite de mediados de agosto

Se están llevando a cabo conversaciones indirectas junto con la ventana de 60 días. El vicepresidente JD Vance viajó a Suiza para conversaciones de paz a finales de junio . El MoU compromete a ambas partes a negociar un "acuerdo final" en un plazo de dos meses, y la ONU respaldará una resolución vinculante . El período de libre paso de 60 días comienza a mediados de junio, lo que sitúa la fecha límite alrededor de mediados de agosto.

La disputa central, si Irán tiene algún reclamo legítimo para cobrar a los buques por el paso a través de lo que EE. UU. considera un estrecho internacional, sigue sin resolverse y se espera que sea un tema central en las conversaciones de Suiza .

Evaluación final

La recuperación de los flujos de petróleo revela una tregua frágil y transaccional, no una relación resuelta. Ambas partes están utilizando la ventana de 60 días para maximizar su influencia: EE. UU. señala los flujos restaurados como prueba de que el bloqueo está roto y las amenazas iraníes neutralizadas, mientras que Irán indica que el libre paso es temporal y que planea monetizar el punto de estrangulamiento. La fecha límite de mediados de agosto para un acuerdo final, que abarque los límites nucleares, el alivio de las sanciones y la gobernanza del estrecho, determinará si esta distensión se mantiene o colapsa nuevamente en una confrontación.