El IBIT de BlackRock acapara el 75% de las salidas: junio de 2026 se convierte en el peor mes para los ETF de Bitcoin al contado

Los ETF de Bitcoin al contado en Estados Unidos sufrieron un récord de $4.060 millones en salidas netas en junio de 2026, lo que lo convierte en el peor mes para esta clase de activo desde que los productos se lanzaron en enero de 2024. La cifra superó el anterior mínimo histórico de $3.560 millones establecido en febrero de 2025 y, combinada con los $2.430 millones en reembolsos de mayo, elevó el total de dos meses a aproximadamente $6.500 millones .

Cifras totales y hitos clave

El saldo negativo mensual fue la culminación de varios hitos brutales:

• Total mensual: $4.060 millones en salidas netas en junio, según datos de Bloomberg y SoSoValue .
• Racha récord de 13 días de salidas: Una racha consecutiva de 13 días de reembolsos retiró $4.400 millones de los fondos desde mediados de mayo hasta principios de junio, la racha más larga registrada .
• Peor semana: La semana que terminó el 26 de junio vio salir aproximadamente $1.790 millones, la segunda mayor salida semanal registrada .
• Desplome de los activos gestionados: Los activos totales bajo gestión de los ETF de Bitcoin al contado cayeron de aproximadamente $104.300 millones a $80.400 millones durante el punto álgido de la racha de 13 días .
• Entradas acumulativas aún intactas: A pesar del sangría histórica, las entradas netas acumuladas de todos los ETF de Bitcoin desde su lanzamiento seguían en aproximadamente $55.000 millones a principios de junio .

El IBIT de BlackRock: el motor dominante

El iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, el mayor ETF de Bitcoin del mundo, fue la fuente abrumadora de las salidas. Representó aproximadamente el 75% de todas las salidas de junio, unos $3.000 millones del total de $4.060 millones .

• Pico semanal: El IBIT perdió ~$1.300 millones en la semana del 22 al 26 de junio, lo que representa aproximadamente el 73% de todos los reembolsos de ETF de Bitcoin de esa semana .
• Mayor día individual: Una salida neta de $444,5 millones el 26 de junio fue la mayor retirada en un solo día del IBIT desde su lanzamiento en enero de 2024 .
• Racha de siete semanas: A finales de junio, el IBIT se encaminaba hacia su séptima semana consecutiva de salidas, la racha más larga registrada para el fondo .
• Saldo anual aún positivo: A pesar del drenaje, el IBIT se mantuvo en números verdes en lo que va de año, y sus entradas netas acumuladas desde el lanzamiento seguían siendo positivas .

Contexto macroeconómico e institucional más amplio

Los analistas describieron la oleada de salidas como un evento coordinado de reducción de riesgo institucional, no un pánico minorista .

• Aumento de los rendimientos del Tesoro: El alza de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. cambió el cálculo del costo de oportunidad para los asignadores institucionales, lo que desencadenó un reequilibrio que sacó dinero de los ETF de criptoactivos y lo llevó hacia renta fija .
• Fin del patrón de "comprar la caída": En ventas masivas anteriores de Bitcoin, los inversores en ETF solían intervenir para comprar en los mínimos. En junio de 2026, ese patrón se rompió: los inversores en ETF se convirtieron en vendedores netos durante la corrección en lugar de compradores .
• Reducción institucional previa: En el primer trimestre de 2026, los inversores institucionales ya habían reducido sus posiciones en ETF de Bitcoin al contado en un 17% (de 313.000 BTC a 261.000 BTC), y el valor en dólares de sus tenencias cayó un 35%, hasta los $17.800 millones .
• Alivio geopolítico breve: Se produjo un breve respiro el 12 de junio cuando las señales de un acuerdo de paz con Irán revivieron temporalmente el apetito por el riesgo, atrayendo $85,85 millones en entradas netas, pero las ventas se reanudaron rápidamente .

Rendimiento de otros ETF de criptomonedas

El panorama fue marcadamente desigual. Las altcoins de gran capitalización sangraron junto con Bitcoin, mientras que los fondos nicho como HYPE y, en menor medida, XRP atrajeron entradas netas.

Los ETF de Ether sufrieron mucho, perdiendo aproximadamente $273 millones solo en la semana que terminó el 26 de junio, extendiendo una racha de salidas de varias semanas . En los primeros 18 días de junio, los ETF de Ethereum perdieron alrededor de $200 millones . El ETHA de BlackRock representó una gran parte de esos reembolsos .

Los ETF de Solana tuvieron un saldo negativo en el mes. Registraron $12,74 millones en salidas a principios de junio y $3,4 millones en salidas netas hasta el 18 de junio . En algunos días individuales (por ejemplo, el 17 de junio) registraron pequeñas entradas positivas ($1-3 millones), pero la dirección general fue negativa .

Los ETF de XRP tuvieron un comportamiento mixto, pero ligeramente positivo en general. Registraron salidas de ~$5,34 millones los días 3 y 4 de junio, pero luego se recuperaron. Hasta el 18 de junio, los ETF de XRP habían añadido aproximadamente $24 millones en entradas netas , y en la semana que terminó el 12 de junio, ganaron ~$10,68 millones . XRP fue una de las pocas categorías donde las entradas de ETF compensaron parcialmente la debilidad de BTC .

Los ETF de HYPE (Hyperliquid) fueron el claro ganador y la única categoría consistentemente positiva . Hasta el 18 de junio, los ETF de HYPE habían atraído aproximadamente $50 millones en entradas acumuladas . Para la semana que terminó el 26 de junio, esa cifra había crecido hasta ~$111 millones . En días concretos de principios de junio, el THYP de 21Shares atrajo por sí solo ~$2,99 millones .

Reducción de riesgo, no rotación

A pesar de las entradas en HYPE y XRP, los analistas advirtieron contra calificarlo como una rotación. Los $74 millones que fluyeron hacia HYPE y XRP hasta mediados de junio representaban menos del 3% del capital que salió de los ETF de Bitcoin y Ethereum en el mismo período . La caracterización predominante fue que "los inversores están reduciendo riesgo, no rotando" .