Así funciona la máquina de beneficios irlandesa de Microsoft: 47.000 millones de dólares de ganancia con un tipo impositivo del 0,01%

El 30 de junio de 2026, Microsoft publicó su primer informe público país por país (CbCR, por sus siglas en inglés) para el año fiscal 2025, cumpliendo con una nueva directiva de transparencia de la Unión Europea que exige a las multinacionales con ingresos superiores a 750 millones de euros revelar públicamente sus beneficios, impuestos, ingresos y número de empleados por país . El informe ofrece una visión sin precedentes de cómo una de las empresas tecnológicas más grandes del mundo estructura sus asuntos fiscales internacionales.

Concentración de beneficios en Irlanda

La cifra principal es contundente: Microsoft registró 47.100 millones de dólares en beneficios antes de impuestos sobre 196.000 millones de ingresos a través de su centro irlandés en el año fiscal 2025, lo que supone el 38,1% del beneficio global antes de impuestos de Microsoft . Para contextualizar, los ingresos totales de Microsoft en el año fiscal 2025 fueron de 281.700 millones de dólares, con un resultado operativo de 128.500 millones . La cifra irlandesa representa un fuerte aumento respecto al año anterior: en el año fiscal 2024, la principal filial comercial irlandesa de Microsoft (Microsoft Ireland Operations Ltd) declaró 44.900 millones de dólares en ingresos extranjeros antes de impuestos .

Tipo impositivo efectivo e impuestos pagados

Quizás la revelación más llamativa se refiere a los impuestos que Microsoft paga realmente sobre esos beneficios irlandeses:

• Microsoft pagó 6.300 millones de dólares en impuestos de sociedades en toda la UE en el año fiscal 2025
• De esa cantidad, solo 5,6 millones de dólares fueron a parar a las arcas del gobierno irlandés, una fracción minúscula de los 47.100 millones de dólares en beneficios contabilizados en Irlanda
• Esto implica un tipo impositivo efectivo en Irlanda de aproximadamente el 0,01% sobre esos beneficios, muy por debajo del tipo nominal irlandés del 12,5% (e incluso más lejos del 15% del impuesto mínimo global de la OCDE en el marco del Pilar 2)

El tipo impositivo efectivo global de Microsoft fue de aproximadamente el 20% en el primer semestre del año fiscal 2026 (a diciembre de 2025), frente al 18% del año anterior debido a ajustes de impuestos diferidos . El tipo efectivo irlandés sigue siendo extraordinariamente bajo porque los beneficios se canalizan a través de estructuras que minimizan la renta imponible en Irlanda, como pagos por regalías entre empresas y acuerdos de reparto de costes.

Productividad de los empleados: una brecha de 13 veces

La plantilla del centro irlandés es notablemente reducida en relación con los beneficios que allí se registran:

• Microsoft Ireland Operations Ltd empleaba a 2.934 personas en el año fiscal 2025, con un salario medio de 133.800 dólares por empleado
• El centro irlandés genera más de 7 millones de dólares de beneficio antes de impuestos por empleado, aproximadamente 13 veces más que la media global de Microsoft por empleado

Esta brecha de productividad tan extrema indica que la entidad irlandesa contabiliza los beneficios de la propiedad intelectual y de las ventas en Europa, Oriente Medio y África (EMEA) que no son generados por la fuerza laboral local, un sello distintivo de la estructura de precios de transferencia que sustenta la estrategia fiscal de Microsoft.

Pago de dividendos desde Irlanda

Las filiales irlandesas de Microsoft pagaron cerca de 50.000 millones de dólares en dividendos a la empresa matriz estadounidense en el año fiscal 2025 . El principal conducto fue Microsoft Round Island One, que por sí sola pagó 48.000 millones de dólares en dividendos . En el período anterior (año fiscal 2024 y principios del año fiscal 2025), las filiales irlandesas pagaron 41.000 millones de dólares en dividendos a la matriz estadounidense . Incluso la unidad irlandesa de LinkedIn pagó un dividendo de 400 millones de dólares a Microsoft en el año fiscal 2025, frente a los 150 millones del año anterior . Estas salidas reflejan la ingente cantidad de beneficios acumulados en Irlanda que se están repatriando a Redmond.

La estructura fiscal de larga duración detrás de las cifras

El informe confirma la estrategia de décadas de Microsoft de canalizar las ventas de las regiones de Europa, Oriente Medio y África (EMEA) a través de Irlanda, donde los beneficios se benefician del bajo tipo impositivo irlandés (12,5%) y, más significativamente, de los acuerdos de precios de transferencia que trasladan los beneficios de los países con impuestos más altos a Irlanda mediante licencias de propiedad intelectual y acuerdos de reparto de costes .

Microsoft ha utilizado históricamente filiales irlandesas como Microsoft Ireland Operations Ltd y Microsoft Round Island One para poseer los derechos de propiedad intelectual y contabilizar las ventas en toda la región EMEA . Las nuevas normas de transparencia exponen ahora públicamente la magnitud de esta concentración por primera vez, mientras que antes solo se veían cifras agregadas del extranjero .

Se intensifica el escrutinio regulatorio

Las revelaciones se producen en medio —y están alimentando— de un escrutinio regulatorio continuo desde varios frentes:

UE: La directiva de información pública país por país, adoptada en 2021 y efectiva para los ejercicios fiscales que comiencen a partir del 22 de junio de 2024, se aplica ahora a aproximadamente 6.000 multinacionales y pretende permitir que "los ciudadanos, inversores y responsables políticos" evalúen dónde se encuentran realmente los beneficios y los impuestos . La Comisión Europea ha advertido repetidamente a Irlanda sobre su sobreconcentración de ingresos por impuesto de sociedades en un pequeño número de grandes multinacionales farmacéuticas y tecnológicas, incluido Microsoft . El Pilar 2 de la OCDE sobre un impuesto mínimo global del 15% fue acordado por la UE para su aplicación obligatoria a partir de 2024, lo que podría acabar elevando el tipo efectivo irlandés de Microsoft, aunque el informe actual demuestra que aún no se ha materializado por completo .

Reino Unido: Microsoft se ha enfrentado históricamente al escrutinio en el Reino Unido por eludir el impuesto de sociedades canalizando los ingresos de los clientes británicos a través de Irlanda. Informes revelaron que Microsoft evitaba hasta 100 millones de libras al año en impuestos en el Reino Unido a través de esta estructura . La autoridad fiscal del Reino Unido (HMRC) ha examinado los acuerdos de precios de transferencia de Microsoft, y la compañía ha pagado anteriormente impuestos adicionales en el Reino Unido en virtud de un acuerdo .

Estados Unidos: La presentación ante la SEC de EE. UU. (formulario 10-K) también se ha visto afectada: las nuevas normas de divulgación de FASB (ASU 2023-09) exigen ahora a las empresas estadounidenses que proporcionen desgloses geográficos de impuestos más detallados, complementando la información pública país por país de la UE . EE. UU. no tiene un requisito equivalente de información pública país por país, pero los legisladores estadounidenses y la OCDE siguen examinando el traslado de beneficios por parte de los gigantes tecnológicos estadounidenses que operan a través de Irlanda .

Irlanda: La evaluación de la primavera de 2026 de la economía irlandesa por parte de la Comisión Europea advirtió específicamente sobre la extrema concentración del impuesto de sociedades en unas pocas multinacionales (Apple, Microsoft y un puñado de empresas farmacéuticas) .

Conclusiones

El primer informe público país por país de Microsoft confirma que el 38% de su beneficio global antes de impuestos fluye a través de Irlanda con un tipo impositivo efectivo cercano a cero (0,01%) sobre esos beneficios, sostenido por los precios de transferencia de la propiedad intelectual. El informe expone un desequilibrio masivo: 47.100 millones de dólares en beneficios, más de 7 millones de dólares de beneficio por empleado, y cerca de 50.000 millones de dólares en dividendos repatriados a EE. UU., frente a solo 5,6 millones de dólares en impuestos de sociedades irlandeses pagados. Esta revelación ya está alimentando el escrutinio continuo por parte de los reguladores de la UE en el marco del Pilar 2, las autoridades fiscales del Reino Unido y los organismos de supervisión de EE. UU., y es probable que acelere el impulso para una reforma fiscal internacional más amplia.