Bending Spoons debuta en el Nasdaq: precio, valoración y el modelo de compra que la llevó a una OPI de $1.680M

Los ingresos brutos totales de 1.680 millones provinieron tanto de acciones emitidas por la empresa como de una venta secundaria de accionistas existentes .

Estructura accionarial y tamaño de la oferta

La OPI consistió en aproximadamente 57,97 millones de acciones en total. De ellas, cerca de 34,4 millones eran acciones ordinarias de nueva emisión vendidas por la compañía, mientras que unos 23,6 millones fueron vendidos por accionistas existentes; es decir, aproximadamente el 60% de la oferta fue primaria y el 40% restante, secundaria . Los suscriptores recibieron una opción a 30 días para comprar hasta 5,2 millones de acciones adicionales de la compañía y 3,5 millones de los accionistas vendedores .

Colocadores

Goldman Sachs International, J.P. Morgan y Allen & Company LLC actuaron como administradores conjuntos principales . Un amplio sindicato de cogestores incluyó a Wells Fargo Securities, BofA Securities, Jefferies, Evercore ISI, BNP Paribas, Mizuho, Société Générale, Crédit Agricole CIB, IMI – Intesa Sanpaolo, UniCredit y Banca Akros .

Desempeño financiero

Los ingresos de Bending Spoons pasaron de 387 millones de dólares en 2023 a 671 millones en 2024, y luego se dispararon a 1.310 millones en 2025, lo que supone una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) de aproximadamente el 84% en dos años . En el primer trimestre de 2026, los ingresos alcanzaron los 601 millones de dólares, un 132% más interanual . La empresa registró un beneficio neto de 27,5 millones de dólares en el primer trimestre de 2026, un giro radical respecto a la pérdida neta de 112 millones del primer trimestre de 2025 . El margen de ingresos operativos ajustados para 2025 fue del 47%, según los documentos de la compañía .

El crecimiento orgánico de los ingresos —que excluye el impacto de las adquisiciones— fue del 13% en 2025, lo que significa que aproximadamente 82 puntos porcentuales del crecimiento interanual del 95% provinieron de negocios adquiridos . Los ingresos por suscripciones representaron el 93% de los ingresos totales . Al momento de la presentación de la OPI, Bending Spoons reportó 500 millones de usuarios activos mensuales y 9 millones de clientes de pago en toda su cartera .

El modelo de negocio impulsado por adquisiciones

Bending Spoons define su enfoque como "operador primero, propietario después" . La compañía identifica productos digitales conocidos con un fuerte reconocimiento de marca y bases de usuarios leales, pero con un potencial comercial subdesarrollado —a menudo en dificultades bajo la propiedad anterior—, los adquiere y luego renueva sus pilas tecnológicas, precios y estructuras de costes para impulsar la rentabilidad. Un punto clave: la empresa afirma que mantiene los negocios adquiridos a largo plazo y que nunca ha vendido un negocio importante .

Para financiar su oleada de adquisiciones, Bending Spoons ha utilizado una combinación de rondas de capital y deuda estructurada de JP Morgan, Goldman Sachs y Blackstone, alcanzando más de mil millones de euros en financiación de deuda . La empresa ha completado más de 50 adquisiciones y 16 compras notables de negocios digitales en los últimos cinco años .

Cartera de marcas

La cartera de Bending Spoons incluye una variedad de servicios digitales muy conocidos:

• AOL (servicios de internet)
• Vimeo (plataforma de video — adquirida por 1.380 millones de dólares en 2025)
• Evernote (productividad / notas — adquirida en 2023)
• Eventbrite (venta de entradas para eventos — adquirida en 2025)
• WeTransfer (transferencia de archivos — adquirida en 2024)
• Meetup (plataforma de comunidades — adquirida en 2024)
• Remini (mejora de fotos con IA)
• Brightcove (video en la nube)
• StreamYard (transmisión en vivo)
• Splice (creación musical)
• Issuu (publicación digital)
• Komoot (navegación al aire libre)
• FiLMiC, Harvest, Loomly, MileIQ, y otras

Posición entre las OPI europeas de 2026

La OPI de 1.680 millones de dólares convierte a Bending Spoons en una de las mayores salidas a bolsa tecnológicas de Europa en 2026 y una de las más grandes jamás realizadas por una empresa italiana en Estados Unidos . Reuters la describió como una "rara OPI de software" en un momento en que el sector lidia con la disrupción de la inteligencia artificial . La operación es considerada, en general, una prueba importante del apetito de los inversores por los modelos de consolidación de software y crecimiento impulsado por adquisiciones .