Golpe al mercado móvil: Goldman Sachs prevé la mayor caída histórica en envíos de smartphones para 2026

La caída del 10% prevista por Goldman para 2026 es más conservadora que la proyección de IDC de una caída del 13,9% hasta 1.090 millones de unidades, lo que marcaría el volumen anual más bajo en más de una década . Counterpoint Research, por su parte, pronostica una caída del 12,4% . La disparidad entre analistas refleja la incertidumbre sobre la rapidez con que se aliviarán las restricciones de suministro de memoria.

Causa raíz: el ciclo alcista de la memoria impulsado por la IA

El principal motor de esta revisión a la baja es una grave y prolongada escasez de chips de memoria —DRAM, NAND flash y memoria de alto ancho de banda (HBM)— causada por la demanda de los centros de datos impulsados por IA . Goldman Sachs sostiene que no se trata de una disrupción pasajera, sino de un ciclo alcista estructural que se extenderá al menos hasta 2028 .

Los precios de la memoria se han disparado. TrendForce informó que los precios de los contratos de DRAM convencional aumentaron entre un 90% y un 95% trimestre a trimestre en el primer trimestre de 2026, mientras que la NAND flash subió entre un 55% y un 60% . Para una configuración estándar de 8 GB + 256 GB, los precios de contrato en el primer trimestre de 2026 casi se triplicaron en comparación interanual . Como resultado, la memoria representa ahora entre el 30% y el 40% de la lista de materiales (BOM) de un smartphone, frente al 10-15% histórico .

Consecuencias: caída récord y consolidación del mercado

Las consecuencias se extienden por todo el ecosistema de los smartphones:

La caída anual más pronunciada de la historia. El descenso del 10% en 2026 sería la mayor contracción anual del mercado de smartphones desde que se tienen registros . Los datos de IDC indican que el mercado se dirige hacia su volumen anual más bajo desde antes de la era moderna de los smartphones .

Precios más altos para los consumidores. Se espera que el precio medio de venta (ASP) de los smartphones aumente entre un 7% y un 14% en 2026 . Counterpoint Research estima un incremento del ASP del 6,9% , mientras que IDC proyecta un ASP de 523 dólares, un récord histórico .

Consolidación del mercado. Se espera que los actores más pequeños, especialmente en mercados emergentes, salgan del mercado o reduzcan drásticamente la producción . IDC señaló "consolidación a medida que los actores más pequeños salen del mercado y los fabricantes de gama baja enfrentan fuertes caídas en los envíos debido a restricciones de suministro y menor demanda a precios más altos" .

El segmento premium: un lado positivo

A pesar de la contracción general, Goldman Sachs espera que la combinación de productos continúe desplazándose hacia dispositivos de gama alta . Los teléfonos premium son más resilientes porque:

• Los márgenes más altos permiten a los fabricantes de buques insignia absorber una mayor parte del aumento de los costes de memoria.
• Los compradores menos sensibles al precio en el segmento premium mantienen la demanda incluso cuando los precios suben .
• Se espera que los ingresos totales del mercado disminuyan con menos intensidad que el volumen de unidades, ya que el aumento de los ASP compensa parcialmente la caída de los envíos .

Impacto real: los teléfonos económicos, bajo amenaza

El efecto más dramático se da en los smartphones de bajo coste, particularmente en Asia. La cobertura de CNET desde el MWC 2026 informó que "la escasez de RAM podría acabar con los teléfonos económicos", ya que los fabricantes ya no pueden absorber los crecientes costes de la memoria sin fijar precios que los compradores de gama de entrada no pueden pagar .

TechWire Asia señaló que los fabricantes de dispositivos de entre 100 y 150 dólares se enfrentan a una disyuntiva imposible: subir los precios significativamente, eliminar funciones estándar o salir del mercado por completo . IDC advirtió que el aumento de los costes de los componentes podría hacer que el smartphone de menos de 100 dólares sea "permanentemente antieconómico" . Varias marcas asiáticas pequeñas ya han comenzado a reducir la producción de modelos por debajo de los 150 dólares .

El camino a seguir

Goldman Sachs prevé una lenta recuperación. Tras la caída del 10% en 2026, se espera que los envíos crezcan solo un 3% en 2027 y un 1% en 2028, hasta alcanzar los 1.180 millones de unidades . La opinión del banco de que los desequilibrios entre oferta y demanda de memoria persistirán al menos hasta 2028 sugiere que las presiones sobre los precios en el mercado de smartphones son probablemente estructurales, no cíclicas .