SpaceX desata la euforia inversora en Japón: $2.200 millones en la mayor OPV de la historia

Acciones recibidas y asignación

SpaceX inicialmente destinó entre 14,8 y 18,5 millones de acciones Clase A para el mercado japonés . La presentación regulatoria final confirmó que los inversores japoneses recibieron aproximadamente 16,3 millones de acciones por valor de 2.200 millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 3% de la oferta total de 75.000 millones de dólares .

Sobresuscripción global y estructura de precios

• Precio: 555,6 millones de acciones a un precio fijo de 135 dólares por acción, valorando SpaceX en aproximadamente 1,77 billones de dólares .
• Recaudación global: 75.000 millones de dólares — más del doble del récord anterior (los 29.400 millones de Saudi Aramco en 2019) .
• Sobresuscripción: La OPV tuvo una sobresuscripción de más de 4 veces a nivel global, con una demanda total superior a los 250.000 millones de dólares . Los libros de órdenes cerraron a las 4 p.m. ET del 10 de junio de 2026, con una demanda institucional de 3,5 a 4 veces las acciones disponibles .

Cambio en los hábitos de inversión minorista en Japón

Los inversores minoristas japoneses, conocidos por su sesgo conservador hacia el mercado doméstico, demostraron un nuevo apetito por la asignación directa en mega-OPV de EE. UU.. El frenesí fue notable por lo siguiente:

• SpaceX ofreció acceso directo en lugar de la habitual inversión indirecta a través de ETFs listados en EE. UU. .
• Marcó un alejamiento del comportamiento típico japonés tras una sequía de OPV, donde el dinero minorista permanece en renta fija o 'blue chips' nacionales .
• La participación se canalizó a través de las principales brókeres en línea japonesas (Mizuho, Rakuten, SBI), señalando la maduración del canal de corretaje minorista para emisiones primarias estadounidenses .

Cambios en las reglas de los índices provocados por la salida a bolsa

FTSE Russell implementó una regla de "Entrada Rápida" el 26 de mayo de 2026, permitiendo que las mega-OPV recién listadas con una capitalización bursátil invertible por encima del umbral del Russell Top 500 entraran en los índices Russell de EE. UU. después de solo cinco días de negociación, en lugar de esperar a la reconstitución trimestral normal . Esto fue ampliamente interpretado como una respuesta directa a la inminente OPV de SpaceX . La regla también flexibilizó las pruebas de capital flotante mínimo y derechos de voto cuando existen acuerdos de bloqueo .

MSCI también respondió al rápido crecimiento de las mega-OPV. En febrero de 2026, FTSE Russell consultó por primera vez los cambios ; la aprobación oficial del 26 de mayo llegó explícitamente a tiempo para el debut de SpaceX . La política asegura que los fondos pasivos que siguen los índices Russell puedan obtener rápidamente exposición a nuevas megaempresas públicas como SpaceX .