¿Estás obligado a presentar el anuncio de tu conferencia de resultados ante Nasdaq?

Según la evidencia regulatoria disponible, Nasdaq no exige un archivo o presentación formal por separado únicamente para anunciar la fecha de una conferencia de resultados (earnings call). La confusión suele originarse en los requisitos de la SEC para empresas que cotizan en bolsa, no en una regla interna del mercado de valores.

La clave está en el Form 8-K de la SEC, no en una regla de Nasdaq

Para las empresas que reportan en EE. UU., el Form 8-K es el documento utilizado para informes de actualidad y ciertas divulgaciones de información no pública exigidas por la Regulación FD (Fair Disclosure) . El gatillo para presentar este formulario es la divulgación de información financiera o estadística material que no era previamente pública, no la simple notificación logística de la llamada.

La guía de la SEC establece que la información financiera material requerida bajo el Item 2.02 del Form 8-K debe ser proporcionada como un anexo a dicho formulario . Es decir, cuando la empresa emite el comunicado con sus resultados trimestrales (cifras de ganancias, ingresos, etc.), ahí surge la obligación de "furnish" (entregar) esa información a la SEC, no antes.

¿Qué pasa con el anuncio previo de la conferencia?

La práctica habitual del mercado —respaldada por guías legales de firmas como Jones Day— es emitir un comunicado de prensa con varios días de antelación (a menudo, una o dos semanas) anunciando:

• La fecha y hora de la conferencia.
• Cómo acceder a la llamada (teléfono, webcast).
• La ubicación en el sitio web de la empresa donde estarán disponibles los materiales financieros .

Este aviso previo no contiene información financiera material no pública, por lo que no dispara la necesidad de presentar un Form 8-K ante la SEC, y mucho menos ante Nasdaq.

Una posible fuente de confusión

Una guía legal de cumplimiento señala que un Form 8-K relacionado con el contenido de la conferencia de resultados podría no ser requerido si la empresa anuncia la llamada mediante un comunicado de prensa ampliamente difundido y cumple ciertas condiciones de la exención del Item 2.02(b) . Esta exención aplica a la divulgación complementaria que ocurre durante la llamada, no al anuncio de la misma. El punto crucial es que la exención confirma que el anuncio previo no es el hecho generador de la obligación.

Conclusión práctica

La regla no escrita de "anunciar con 14 días de anticipación" es una convención de relaciones con inversionistas (RI), no un requisito regulatorio de Nasdaq ni de la SEC.

Recomendación para tu equipo: Confirmen internamente la fecha de la conferencia de resultados. Si está definida, planeen emitir el comunicado de prensa con la anticipación que dicta su práctica habitual (por ejemplo, 10-14 días) y consulten con su asesor legal si, bajo sus circunstancias particulares, la empresa debe presentar alguna notificación ante la SEC por el contenido del comunicado de prensa. Sin embargo, la regla general es clara: sin divulgación de resultados, no hay obligación de archivo.