Caos en los mercados de divisas: Nueva Zelanda sorprende, el petróleo cae y el euro espera

La reacción del 'kiwi' fue fulgurante y se coronó como la moneda más fuerte de la jornada entre las principales divisas :

• El par NZD/USD saltó hasta la zona de 0,5870, con una subida del 0,70% en el día .
• El NZD se apreció con fuerza frente a una cesta de monedas globales, alcanzando máximos de dos semanas contra el dólar estadounidense .
• Los inversores recalcularon sus expectativas y empezaron a descontar hasta tres subidas de tipos del RBNZ para los próximos meses .

2. Tira y afloja con Irán: El petróleo baja, el dólar se tambalea

Los inversores se enfrentaron a un tira y afloja entre el optimismo por un inminente acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán y las señales contradictorias que mantuvieron la incertidumbre .

• El crudo WTI cayó con fuerza durante la sesión a medida que crecía la esperanza de un acuerdo final que redujese el riesgo de interrupción en el estratégico Estrecho de Ormuz, por donde transita gran parte del petróleo mundial .
• El barril de Brent retrocedió alrededor de un 1,6%, situándose cerca de los 98 dólares, ante las noticias de progreso en las conversaciones, aunque el ambiente seguía tenso por las informaciones de "tensiones renovadas" y retrasos .
• El Índice del Dólar (DXY) apenas se movió, situándose en 99,09 puntos. La moneda estadounidense se mostraba débil frente a la mayoría de sus pares del G10 por la búsqueda de activos de mayor riesgo, pero los titulares contradictorios impidieron una ruptura clara de su tendencia .

Libra esterlina: La libra británica se debilitó frente al dólar en medio de la incertidumbre geopolítica, mientras los inversores tenían dificultades para encontrar una dirección clara . El cruce GBP/NZD se desplomó con fuerza por el tirón alcista del 'kiwi' .

Yen japonés: Es muy probable que el yen se haya beneficiado de la demanda de activos refugio ante la persistente agitación en Oriente Medio, aunque los datos específicos del miércoles eran limitados en las fuentes disponibles para este análisis.

3. Expectativas de subida del BCE: Un suelo firme para el euro

El Banco Central Europeo (BCE) lleva semanas señalizando un movimiento hacia una subida de tipos en junio —esperada de forma generalizada en su reunión del 11 de junio— a medida que aumentan las presiones inflacionistas derivadas de la energía . En su reunión del 30 de abril, el BCE mantuvo las tasas en el 2%, pero dejó la puerta abierta a un incremento en la siguiente cita, citando los elevados riesgos inflacionistas por los precios energéticos del conflicto en Oriente Medio .

Durante la sesión del miércoles, el par EUR/USD se mantuvo estable cerca del nivel de 1,17, respaldado por el posicionamiento de halcón del BCE . Sin embargo, algunos inversores redujeron sus expectativas de un endurecimiento agresivo por parte del banco central europeo, lo que limitó las ganancias del euro .

4. La inflación: La gran preocupación de los bancos centrales

El hilo conductor de todos estos movimientos fue la inflación impulsada por el shock energético. El RBNZ citó explícitamente esta sacudida como la razón principal para anticipar subidas inminentes de tipos . En su propio boletín económico, el BCE señaló que el conflicto en Oriente Medio llevaría la inflación "por encima del 2% en el corto plazo" . Con los precios del petróleo rondando los 100 dólares por barril, los principales bancos centrales del mundo se mantienen en modo de ajuste, comprimiendo las diferencias entre las políticas monetarias más duras y las más suaves, lo que genera movimientos entrecortados en los tipos de cambio.

Resumen de movimientos de divisas