Las apuestas de los hedge funds en Sohn Hong Kong: infraestructura de IA, cuellos de botella en hardware y consumo de la Generación Z

Cadena de suministro de hardware de IA: el posible cuello de botella de los PCB

Uno de los argumentos más repetidos fue que algunas partes de la cadena de suministro del hardware de IA podrían quedar limitadas si la demanda de infraestructura informática continúa creciendo rápidamente. Entre esos posibles cuellos de botella se encuentran los fabricantes de placas de circuito impreso (PCB).

Un ejemplo citado fue Compeq Manufacturing, empresa taiwanesa especializada en este tipo de componentes. La compañía produce distintos tipos de placas avanzadas —incluidas PCBs multicapa, HDI (interconexión de alta densidad), PCBs de alto número de capas, flexibles y rígido‑flex— utilizadas en múltiples sistemas electrónicos.

Los servidores de IA y los equipos de computación avanzada requieren placas cada vez más complejas para conectar procesadores, memoria y sistemas de red. Si la demanda de hardware de IA supera la capacidad de fabricación disponible, los proveedores especializados de PCB podrían convertirse en actores críticos dentro del ecosistema tecnológico.

Para los inversores, la lógica es clara: en lugar de apostar únicamente por las empresas que crean modelos de IA, también se puede invertir en quienes fabrican los componentes esenciales que hacen posible esa infraestructura.

CoreWeave: una apuesta directa por la nube especializada en IA

Otra empresa mencionada con frecuencia fue CoreWeave, una plataforma de computación en la nube centrada en proporcionar infraestructura basada en GPU para cargas de trabajo de inteligencia artificial.

El crecimiento reciente de la compañía refleja la fuerte demanda global de potencia de cálculo para entrenar y ejecutar modelos de IA. Entre sus cifras más recientes destacan:

• 2,08 mil millones de dólares en ingresos en el primer trimestre de 2026, un aumento del 112% interanual.
• Un backlog de ingresos cercano a los 99,4 mil millones de dólares a marzo de 2026 tras un trimestre récord en contrataciones.

Ese volumen de pedidos pendientes sugiere que muchas empresas ya han comprometido gasto futuro en capacidad de cómputo de IA. Para los inversores que presentaron la idea, compañías capaces de ofrecer infraestructura masiva de GPU podrían ser grandes beneficiarias si la adopción de IA continúa acelerándose a escala global.

Kandenko: beneficiarse de la construcción de centros de datos

El auge de la inteligencia artificial también está impulsando la construcción de centros de datos en todo el mundo. Este fenómeno ha puesto el foco en empresas que participan en la instalación eléctrica y la infraestructura necesaria para operar esas instalaciones.

Una de las compañías mencionadas fue Kandenko, firma japonesa especializada en ingeniería eléctrica y construcción de infraestructura energética. La tesis de inversión sostiene que el crecimiento de los centros de datos —muchos de ellos diseñados para cargas de IA— aumentará la demanda de sistemas eléctricos, instalación de energía y servicios técnicos relacionados.

En otras palabras, la expansión de la computación de IA no solo beneficia a fabricantes de chips o proveedores de nube, sino también a las empresas que construyen físicamente los edificios y redes eléctricas donde esa computación se ejecuta.

Oportunidades de consumo: el gasto de la Generación Z

Además de las apuestas directamente relacionadas con la IA, algunos gestores destacaron tendencias demográficas de consumo, especialmente entre la Generación Z.

Entre las empresas mencionadas estuvieron:

• i‑Tail Corp (Tailandia), vinculada a la industria de alimentos para mascotas.
• Samyang Foods (Corea del Sur), conocida globalmente por sus populares fideos instantáneos.

Estas ideas reflejan otro tema del evento: el creciente gasto de los consumidores jóvenes en categorías específicas como productos para mascotas o alimentos de marca. Estas tendencias pueden generar oportunidades de crecimiento incluso al margen del ciclo tecnológico.

La visión general: invertir en todo el ecosistema de la IA

Las presentaciones de Sohn Hong Kong dejaron claro que el impacto económico de la inteligencia artificial se extiende mucho más allá del software. Los gestores destacaron oportunidades en varias capas del ecosistema:

• Cadenas de suministro de hardware (como fabricantes de PCB)
• Infraestructura de computación y nube para IA
• Construcción y electrificación de centros de datos
• Marcas de consumo impulsadas por tendencias generacionales

En conjunto, estas ideas sugieren que el auge de la IA podría crear oportunidades de inversión no solo en las empresas más visibles del sector tecnológico, sino también en los proveedores y sectores adyacentes que sostienen su crecimiento.