Cycles recauda $8,7 millones para construir una red de compensación privada para criptomonedas

En muchos mercados cripto, las transacciones todavía se liquidan de forma bilateral, es decir, cada operación se liquida directamente entre dos partes. Este modelo genera varias ineficiencias:

• Las empresas deben mantener grandes cantidades de liquidez prefundada
• El capital queda bloqueado en múltiples cuentas o plataformas
• Aumenta el riesgo de contraparte y de liquidación en periodos de volatilidad

Cycles plantea que muchas de esas obligaciones pueden compensarse entre varias partes dentro de una red antes de realizar el pago final, reduciendo la cantidad de dinero que realmente debe transferirse.

Cómo funciona la red de compensación

La plataforma funciona como una red abierta de clearing que agrega obligaciones entre múltiples participantes —por ejemplo, firmas de trading, exchanges o flujos de pagos— y calcula los saldos netos entre ellos.

Este enfoque, conocido como compensación multilateral, permite liquidar múltiples transacciones con menos capital total que si cada una se liquidara por separado.

Para hacerlo posible, Cycles combina varias tecnologías criptográficas y de infraestructura:

• Algoritmos de compensación multilateral: calculan las obligaciones netas entre múltiples participantes.
• Trusted Execution Environments (TEE): entornos de hardware seguros que procesan datos financieros sensibles sin exponerlos públicamente.
• Pruebas de conocimiento cero (ZK): permiten verificar que los cálculos de compensación son correctos sin revelar información confidencial.

Con esta arquitectura, las empresas pueden confirmar que la liquidación es correcta mientras mantienen privados sus saldos, posiciones y contrapartes.

Reducir riesgos y mejorar la eficiencia del capital

Al netear obligaciones antes de liquidarlas, la red de Cycles busca:

• Reducir los requisitos de liquidez, ya que se mueve menos capital total.
• Disminuir la exposición a contrapartes, al reducir el número de obligaciones pendientes.
• Mejorar la eficiencia del capital para traders e instituciones.

El objetivo general es abordar las ineficiencias estructurales de los mercados cripto, donde la liquidez fragmentada y las liquidaciones bilaterales pueden generar riesgos operativos y financieros.

Productos de Cycles

Cycles Prime

Cycles Prime es el producto de compensación institucional de la empresa. Está diseñado para firmas de trading y participantes del mercado que necesitan liquidar obligaciones con múltiples contrapartes sin revelar información financiera sensible.

Cycles Pay

Cycles Pay es una aplicación de pagos orientada tanto a empresas como a usuarios individuales. Utiliza pruebas de conocimiento cero para proteger datos financieros —como balances o historial de transacciones— mientras mantiene la posibilidad de auditoría cuando sea necesario.

Socios iniciales

La infraestructura institucional de Cycles se lanzará con Lynq y FalconX como socios fundacionales. Estas alianzas buscan impulsar la adopción inicial de la red y validar el modelo de compensación con actividad real de mercado.

Por qué las redes de compensación importan en cripto

En los mercados financieros tradicionales, las cámaras de compensación desempeñan un papel clave al netear obligaciones entre instituciones y reducir el riesgo sistémico. Cycles intenta trasladar una lógica similar al ecosistema cripto, pero con un enfoque que prioriza privacidad, descentralización y eficiencia del capital.

Si este modelo se adopta ampliamente, podría permitir que los participantes del mercado liquiden más operaciones con menos capital, mejorando potencialmente la liquidez y la estabilidad de los mercados de activos digitales.