La escasez de memoria pone el mercado de smartphones patas arriba: Samsung puede superar a Apple

El mercado mundial de smartphones está entrando en un ciclo marcado por la limitación de la oferta, no simplemente por una caída normal de la demanda. Los fabricantes de memoria están dando prioridad a la inteligencia artificial y a los servidores, lo que deja a los fabricantes de móviles ante una disyuntiva incómoda: asumir costes más altos de DRAM y NAND, subir los precios o fabricar menos unidades.

El resultado más probable es un mercado más pequeño y concentrado: habrá menos modelos de entrada, las marcas dependientes del volumen sufrirán más y una mayor parte del negocio quedará en manos de las compañías capaces de asegurar componentes y proteger sus márgenes.

Counterpoint prevé que los envíos mundiales de smartphones caigan un 14,3% interanual en 2026, mientras que los de Samsung crecerían un 0,8%. Si se cumple esa estimación, la compañía surcoreana superaría a Apple en envíos anuales. La memoria seguirá siendo una limitación importante durante 2027 y una recuperación más generalizada parece más probable alrededor de 2028.

Por qué Samsung puede recuperar el liderazgo mundial

El posible regreso de Samsung al primer puesto no responde tanto a un repunte repentino de la demanda como a su capacidad para resistir mejor que sus rivales en un mercado en contracción. Counterpoint espera un ligero crecimiento de Samsung mientras el conjunto de la industria se encoge con fuerza.

La compañía cuenta con una cadena de suministro muy integrada y una red de distribución madura. Esa combinación puede darle más flexibilidad que a las marcas que dependen en mayor medida de comprar componentes a proveedores externos: Samsung puede ajustar la asignación de productos, proteger sus principales canales y modificar su catálogo a medida que suben los costes de la memoria.

Además, Samsung cubre prácticamente todos los niveles de precio y mantiene una actividad relevante en la gama alta. Esa amplitud le permite defender el volumen en varios segmentos, incluso cuando producir teléfonos muy baratos deja de ser rentable. Counterpoint espera que Samsung y Apple, por su orientación premium, sufran un impacto más limitado que las marcas con mayor exposición a los dispositivos económicos.

Aun así, se trata de una previsión, no de un resultado garantizado. Apple lideró el primer trimestre de 2026 y el calendario de lanzamientos o el rendimiento regional pueden cambiar rápidamente la clasificación. La corona anual dependerá de que Samsung consiga mantener el suministro y de que Apple siga compensando un mercado de menos unidades con la fortaleza de sus modelos premium.

Apple tiene más margen para absorber el golpe

Apple afronta la misma inflación de costes de memoria, pero su modelo de negocio le ofrece más margen de maniobra. Su clientela premium y sus márgenes más elevados facilitan absorber parte del aumento del coste de fabricación o retrasar su traslado completo al consumidor. Counterpoint señaló que Apple mantuvo los precios en términos generales durante el segundo trimestre, mientras otros fabricantes los elevaron.

Esa resistencia es importante porque el mercado se está separando en dos realidades. Los compradores de gama alta toleran mejor las subidas, mientras que quienes buscan un móvil barato pueden aplazar la compra o conformarse con una configuración inferior. De hecho, los ingresos mundiales del sector crecieron un 7% interanual en el segundo trimestre de 2026 pese a la caída de los envíos, una señal del efecto de la llamada premiumización.

La fortaleza de Apple no implica necesariamente que vaya a vender más unidades en todos los periodos. Significa que puede proteger sus ingresos, la demanda de sus clientes y su cuota de mercado con más eficacia que los fabricantes cuyo negocio depende de vender grandes volúmenes de teléfonos económicos.

Huawei puede resistir mejor que otras marcas chinas

Huawei aparece como otra excepción relativa dentro del mercado chino. En una previsión anterior para 2026, Counterpoint identificó a Huawei como la única marca china que esperaba que aumentara sus envíos, mientras situaba a Apple y Samsung entre los grandes fabricantes menos expuestos.

El patrón general es claro: las marcas con un posicionamiento premium más fuerte o con acuerdos de suministro más controlados están mejor preparadas para atravesar una crisis de memoria que aquellas cuyo crecimiento depende de las gamas de entrada y media. La resistencia de Huawei, no obstante, sigue dependiendo de las previsiones y de unas condiciones que varían mucho entre China y los mercados internacionales.

Los móviles baratos son los más vulnerables

La parte baja del mercado es donde la crisis puede causar más daño. En un teléfono económico, la memoria representa una proporción mayor del coste total de fabricación. Por eso, una subida brusca del precio de los componentes deja menos opciones para proteger los márgenes. Al mismo tiempo, los compradores de mercados sensibles al precio tienen menos capacidad para aceptar un aumento del precio final.

Counterpoint indica que la cuota de los smartphones de 99 dólares o menos está cayendo mucho más rápido que el mercado general, mientras que el segmento inferior a 150 dólares es especialmente vulnerable. Su previsión apunta además a una caída superior al 30% en los envíos de modelos de entrada durante 2026.

Los fabricantes tienen cuatro respuestas principales:

• subir los precios;
• reducir las configuraciones de RAM o almacenamiento;
• eliminar algunos modelos básicos; o
• aceptar menores envíos y esperar a que mejore el suministro.

Todas esas opciones hacen menos atractivo el extremo más barato del mercado. Con el tiempo, la situación puede acelerar la consolidación del sector, alargar los ciclos de renovación y dejar a los consumidores con menos alternativas realmente asequibles.

Transsion, Xiaomi y HONOR figuraban entre las marcas más expuestas en la previsión anterior de Counterpoint. En el segundo trimestre, Xiaomi, OPPO y vivo registraron las mayores caídas entre los cinco principales fabricantes, en parte por su mayor exposición a las gamas de entrada y media, más sensibles al precio de la memoria.

La premiumización se convierte en una estrategia defensiva

Xiaomi, vivo, HONOR y OPPO están desplazando sus catálogos hacia arriba. En este contexto, premiumizar no significa únicamente lanzar más teléfonos caros: implica depender menos de los dispositivos básicos de bajo margen, concentrar recursos en las gamas media-alta y alta, y seleccionar con mayor cuidado los países, canales y lanzamientos.

La lógica financiera es evidente. Un teléfono premium tiene más espacio para absorber un aumento del coste de la memoria, y un catálogo más reducido de modelos mejor respaldados puede ser más fácil de abastecer que una extensa gama de dispositivos económicos. El inconveniente es igualmente claro: las marcas pueden mejorar su combinación de productos, pero perder volumen y alcance entre los compradores con presupuestos ajustados.

Los primeros datos reflejan la presión que impulsa ese cambio. Xiaomi, OPPO y vivo sufrieron las mayores caídas entre las principales marcas en el segundo trimestre. En India también disminuyeron interanualmente los envíos de vivo, realme, Xiaomi y OPPO.

Los mercados regionales se dividen por nivel de precio

La crisis de memoria no afecta a todas las regiones por igual. La penetración de los móviles premium, las opciones de financiación y la combinación de marcas varían de un mercado a otro.

América Latina

Los envíos de smartphones en América Latina cayeron un 10% interanual en el segundo trimestre de 2026. El descenso llegó después de que los vendedores acumularan inventario en el primer trimestre ante la expectativa de nuevas subidas de precios, para luego reducir sus pedidos. Samsung y Apple fueron las principales excepciones entre las grandes marcas: Samsung creció un 6% y Apple, un 5%.

Europa

Los envíos europeos también retrocedieron un 10% interanual, hasta los 35 millones de unidades, el total más bajo para un segundo trimestre desde el segundo trimestre de 2023. Europa occidental resistió mejor gracias a una demanda premium más sólida: Apple tuvo un trimestre especialmente fuerte y Samsung registró un crecimiento marginal. Europa oriental, más dependiente de dispositivos chinos de gama baja, quedó más expuesta al ajuste.

La lección regional coincide con la tendencia mundial: los mercados con más compradores de gama alta y mejores opciones de financiación soportan mejor la inflación de los componentes, mientras que los mercados dominados por teléfonos económicos sufren antes la caída del volumen.

Los móviles con IA y un iPhone plegable no crearán un nuevo superciclo

Las funciones de inteligencia artificial pueden ayudar a diferenciar los teléfonos premium, pero no resuelven el problema de fondo. Cuando la memoria escasea o se encarece demasiado, añadir funciones que requieren más recursos puede aumentar los costes en lugar de generar una oferta asequible suficiente para reactivar todo el mercado.

Un iPhone plegable podría ampliar la oportunidad de Apple en la gama alta, pero un dispositivo de precio elevado probablemente mejoraría su combinación de productos, no provocaría un auge generalizado de los envíos. La misma limitación se aplica al conjunto de la industria: la innovación premium puede decidir quién captura más valor, pero por sí sola no recuperará el volumen perdido en la gama de entrada.

Por eso, las variables centrales de 2026 y 2027 serán la asignación de memoria, los precios de los contratos, la disponibilidad y el poder de compra de cada fabricante, no solo el interés del consumidor por las nuevas funciones. Counterpoint atribuye la crisis a la reasignación de capacidad hacia la memoria HBM destinada a la IA y la DRAM para servidores, y prevé fuertes aumentos en el coste de la memoria de los smartphones.

Qué cabe esperar hasta 2028

La trayectoria más probable es la de un mercado de smartphones más pequeño y concentrado:

• 2026: los envíos caerán alrededor de un 14% por el impacto de la escasez y los precios más altos; Samsung tiene una posibilidad real de recuperar el liderazgo anual frente a Apple.
• 2027: la presión sobre el suministro continuará, manteniendo bajo tensión a los dispositivos de entrada y a las marcas chinas centradas en el volumen.
• 2028: una recuperación más amplia será más plausible si la oferta de memoria se normaliza y vuelve la demanda aplazada de reemplazo. La previsión de Counterpoint para los chips de smartphones sitúa la recuperación a comienzos de 2028, aunque otros pronósticos apuntan a una mejora a finales de 2027 o más adelante.

Estas cifras pueden seguir cambiando. Antes de que la crisis se intensificara, una estimación de Counterpoint de diciembre de 2025 anticipaba una caída del 2,1% para 2026; las previsiones posteriores se acercaron al 14%. La revisión muestra hasta qué punto las condiciones de suministro pueden alterar rápidamente las perspectivas del mercado.

Para los consumidores, el resultado práctico puede ser una combinación de precios más altos, menos modelos económicos y ciclos de actualización más largos. Para los fabricantes, el acceso a la memoria y la capacidad de proteger los productos rentables importarán más que tener el catálogo más amplio. Y para Samsung y Apple, un mercado en retroceso aún puede traducirse en ganancias de cuota: no porque la escasez sea positiva para el sector, sino porque premia la escala, la gama alta y la resistencia de la cadena de suministro.