La falta de memoria HBM eleva el precio de los aceleradores de IA en China

La memoria de alto ancho de banda, conocida como HBM por sus siglas en inglés, se ha convertido en uno de los principales cuellos de botella del mercado chino de aceleradores de inteligencia artificial. La escasez global eleva el coste de los componentes y, para los compradores chinos, el problema se agrava por los controles de exportación de Estados Unidos introducidos en diciembre de 2024 sobre determinada HBM avanzada. El resultado es una combinación de precios más altos, menor disponibilidad y más obstáculos para sustituir equipos de Nvidia por alternativas locales. 11819

Los precios que se han reportado

Reuters informó que Huawei elevó el precio orientativo de su tarjeta aceleradora Ascend 950DT a más de 250.000 yuanes —unos 37.255 dólares—. Según las condiciones del contrato, supone un alza de entre el 20% y el 50% frente a las cotizaciones entregadas a clientes dos meses antes. 119

Cambricon, por su parte, habría incrementado entre el 20% y el 30% el precio orientativo de su acelerador de próxima generación, denominado provisionalmente 690, respecto del nivel indicado dos meses antes. La información disponible no permite establecer un precio absoluto fiable en yuanes para este producto. 12

Reuters también reportó subidas de precios en MetaX e Iluvatar CoreX, además de Huawei y Cambricon, a medida que aumentaban los costes de HBM y se estrechaba la oferta. Sin embargo, no hay en las fuentes disponibles una tabla de precios verificable por producto para MetaX o Iluvatar. 119

Algunos informes secundarios sitúan el precio del Ascend 950PR de Huawei por encima de 80.000 yuanes, frente a unos 60.000 yuanes al inicio de 2026, y el del Ascend 910C por encima de 110.000 yuanes, frente a cerca de 90.000 yuanes a comienzos de año. Eso equivaldría a incrementos aproximados del 30% y del 22%, respectivamente. No obstante, estas cifras cuentan con menos respaldo en los extractos de fuentes primarias proporcionados que las relativas al 950DT y al Cambricon 690, por lo que deben considerarse referencias de mercado reportadas, no precios de lista confirmados. 91213

Por qué los controles estadounidenses agravan el problema

El 2 de diciembre de 2024, el Departamento de Comercio de Estados Unidos anunció nuevos controles sobre la HBM, a la que calificó como un elemento crítico para el entrenamiento y la inferencia de IA a gran escala. Las medidas abarcan HBM de origen estadounidense y determinada HBM fabricada fuera de EE. UU. que queda sujeta a la regla de producto directo extranjero para computación avanzada; algunas disposiciones tuvieron un plazo de cumplimiento diferido hasta el 31 de diciembre de 2024. 18

Documentación del Servicio de Investigación del Congreso de Estados Unidos describe ese paquete como una ampliación de los controles aplicables en toda China a HBM, DRAM y equipos de fabricación de semiconductores para empaquetado avanzado. 17

Según Reuters, los fabricantes chinos de chips han recurrido cada vez más a canales de mercado gris desde el endurecimiento de las restricciones. Esa vía puede aportar parte del suministro, pero añade coste e incertidumbre. La evidencia disponible confirma esa dependencia creciente, aunque no permite calcular una prima media ni el volumen total adquirido por estos canales. 19

La HBM no solo encarece: también limita cuántos chips se pueden entregar

La HBM no es un componente secundario: es una pieza esencial de los aceleradores avanzados de IA. Cuando escasea, los fabricantes deben pagar más por la memoria, reducir envíos, rediseñar productos alrededor de memorias disponibles o priorizar determinados modelos y clientes. 18

Por eso, que un procesador local esté disponible no implica necesariamente que pueda desplegarse a gran escala. Un mayor coste de memoria encarece el sistema final y una oferta restringida de HBM reduce el número de tarjetas que realmente se pueden ensamblar y enviar. Reuters describió las subidas de precios como una señal de cómo la escasez mundial de HBM está afectando al esfuerzo chino por desplegar alternativas nacionales a Nvidia. 119

Las fuentes disponibles no demuestran que Iluvatar CoreX haya reservado una cuota o un volumen concreto de suministro para ByteDance. Esa afirmación no debe tratarse como un hecho establecido con la evidencia aportada.

La hoja de ruta de Huawei: qué se sabe del Ascend 950

Huawei planeaba enviar cerca de 750.000 unidades del Ascend 950PR en 2026, según fuentes citadas por Reuters. Las muestras se enviaron a clientes en enero, la producción en masa debía comenzar el mes siguiente y los envíos completos estaban previstos para el segundo semestre de 2026. Reuters indicó un precio aproximado de 50.000 yuanes para una versión con memoria DDR convencional y de unos 70.000 yuanes para una variante superior con HBM más rápida. 33

Para el modelo de mayor gama, el Ascend 950DT, los informes sitúan la disponibilidad comercial en el cuarto trimestre de 2026. Huawei ha señalado que el 950DT está diseñado para emplear su tecnología de memoria HiZQ 2.0, con 144 GB de memoria y 4 TB/s de ancho de banda. 3435

La dificultad está en escalar la producción. Reuters informó de que las restricciones de oferta de chips de IA domésticos de gama alta persistirían durante la rampa de fabricación, y que la disponibilidad podría mejorar cuando los supernodos Ascend 950 comenzaran a enviarse a escala. 32

El reto de reemplazar a Nvidia es un reto de toda la cadena de suministro

La estrategia china de sustituir a Nvidia no depende solo de diseñar chips lógicos competitivos. Los aceleradores necesitan memoria, empaquetado avanzado, capacidad de fabricación y cadenas de suministro cualificadas. La escasez de HBM eleva la factura de materiales y puede poner un techo al hardware que se puede desplegar, haciendo que las alternativas locales sean más caras o menos accesibles para proveedores de nube y desarrolladores de IA. 11819

La presión, a su vez, refuerza el incentivo para desarrollar capacidad nacional de memoria. Esto podría fortalecer a proveedores chinos a largo plazo, pero no elimina de inmediato las dificultades de fabricación, rendimiento y cualificación necesarias para producir HBM avanzada a escala.

Para los líderes surcoreanos de memoria, la escasez refuerza la importancia estratégica de la capacidad de HBM. SK Hynix es el principal proveedor de HBM de Nvidia y concentraba el 57% del mercado de HBM, según Reuters, que citó datos de Counterpoint. 40 Pero los precios elevados y la necesidad china de alternativas también dan impulso a nuevos competidores y a cadenas de suministro más localizadas.

¿Cuánto puede durar la presión sobre la memoria?

No existe una fecha de finalización precisa y respaldada por las fuentes disponibles para la escasez de HBM. La ampliación de capacidad requiere tiempo, y el escenario dependerá de la demanda de IA, los rendimientos de producción y la velocidad a la que entren en funcionamiento nuevas instalaciones y capacidad de empaquetado.

La señal más sólida sobre la duración es más amplia que la HBM: en marzo de 2026, Chey Tae-won, presidente de SK Group, afirmó que la escasez mundial de obleas para chips podría prolongarse hasta 2030, ya que la demanda impulsada por la IA seguía superando a la oferta. Chey vinculó específicamente la producción de HBM con un consumo considerable de obleas. 40

No debe interpretarse como una previsión cerrada de que la HBM mantendrá el mismo grado de escasez hasta 2030. Sí apunta a que la presión actual tiene un componente estructural, no es una interrupción pasajera, y que el acceso a memoria seguirá siendo una variable decisiva para la competitividad de los aceleradores chinos de IA durante los próximos años.