El auge de la IA encarece la memoria y divide el mercado de los PC en dos niveles

La inteligencia artificial está cambiando las reglas del mercado de la memoria. Lo que durante años fue un componente relativamente intercambiable se está convirtiendo en una cuestión de capacidad y acceso: los grandes operadores de centros de datos aseguran el suministro con contratos a largo plazo, mientras los fabricantes de PC y los compradores más pequeños quedan expuestos a precios más altos y a una oferta residual.

En agosto, el precio contractual medio de un chip DDR4 8Gb convencional para PC subió un 4,2% mensual, hasta los 25 dólares. Es más de ocho veces los 2,90 dólares registrados cuando comenzó la serie en 2016. TrendForce también elevó su previsión para los precios contractuales de la DRAM para PC en el tercer trimestre, con una subida estimada de entre el 18% y el 23%. 3

La clave no es únicamente que una memoria antigua se haya encarecido. La infraestructura de IA está atrayendo a los fabricantes hacia productos de mayor valor, como la memoria para servidores y la memoria de alto ancho de banda —HBM, por sus siglas en inglés—, mientras los acuerdos plurianuales permiten a los clientes más poderosos reservar producción antes que los compradores pequeños.

Un mercado dividido entre suministro asegurado y existencias sobrantes

La economía de los servidores de IA está llevando a los fabricantes de memoria a priorizar productos más rentables. La HBM se utiliza junto a los aceleradores de IA y exige una capacidad especialmente exigente de fabricación de silicio, encapsulado y pruebas. La DRAM convencional para servidores también se beneficia de la demanda de los centros de datos.

Varios análisis de la industria han advertido de que los fabricantes planean reducir parte del suministro de DRAM para PC para responder a la demanda de memoria para servidores de los proveedores de servicios en la nube. 1

Esta situación deja a la electrónica de consumo en una posición delicada. La DDR4 es un estándar antiguo, pero sigue siendo necesaria para muchos ordenadores existentes y sistemas integrados. Cuando los fabricantes trasladan inversiones y líneas de producción hacia productos nuevos y más rentables, la memoria de generaciones anteriores no necesariamente se abarata: puede escasear. El récord de 25 dólares registrado en agosto encaja con ese patrón. 3

TrendForce también describió en agosto una persistente tensión en la memoria de consumo, aunque señaló que la resistencia de los compradores comenzaba a ralentizar el ritmo de las subidas. 8 La diferencia es importante: que los precios suban más despacio no significa que estén bajando ni que el suministro se haya normalizado.

Los contratos de HBM dan ventaja a los gigantes tecnológicos

La HBM muestra con claridad cómo está cambiando la estructura del mercado. Según informaciones de la industria, la división de memoria de Samsung habría asignado aproximadamente el 70% de su capacidad productiva hasta 2031 a acuerdos de suministro a largo plazo, con Nvidia, Microsoft y Google entre los clientes mencionados. 39

Un producto HBM3E de 36 GB se habría situado alrededor de los 2.100 dólares en el mercado spot, es decir, el mercado de compraventa inmediata. Ese precio sería entre cuatro y cinco veces superior al indicado para los contratos a largo plazo. 39

Algunos informes sitúan los precios contractuales en unos 500-700 dólares por pila de 36 GB, aunque ese intervalo concreto está menos corroborado que la diferencia general entre el mercado spot y los contratos. 36 La conclusión más sólida es que el acceso al suministro tiene ahora un precio propio: quienes han comprometido volúmenes con antelación disfrutan de una disponibilidad y unos costes mucho más previsibles.

El resultado es una economía de la memoria a dos velocidades. Los grandes operadores de la nube pueden planificar su capacidad de IA con acuerdos que duran varios años. Los fabricantes de PC, los proveedores de módulos y los compradores pequeños tienen menos poder de negociación y pueden verse obligados a aceptar precios mayores, asignaciones reducidas o ambas cosas.

Por qué la escasez afecta a los consumidores aunque no compren hardware de IA

No hace falta comprar un acelerador de IA para notar sus efectos. El mismo ecosistema industrial abastece distintas clases de memoria, y las decisiones sobre capacidad alteran el equilibrio entre HBM, DRAM para servidores, DRAM para PC y otros componentes.

Los datos de venta minorista muestran cómo la presión llega al consumidor. Un índice alemán de precios de DDR5 alcanzó en agosto el 486% de su base de julio de 2025. Esto significa que el nivel registrado era aproximadamente 4,86 veces el de referencia; no que los precios hubieran subido otro 486% durante ese mes. 54

Otro informe situó el índice en torno a 4,9 veces su nivel anterior, una cifra que refuerza la magnitud del cambio, aunque corresponde a un mercado concreto y no a todos los kits DDR5 del mundo. 57

Para los compradores, las consecuencias pueden incluir:

• módulos de memoria y ordenadores premontados más caros;
• menos configuraciones económicas o menor capacidad de RAM por el mismo precio;
• sistemas con SSD más costosos si también sube el precio de la memoria NAND;
• actualizaciones aplazadas y un uso más prolongado de los equipos actuales; y
• una mayor demanda de dispositivos reacondicionados o de segunda mano.

Los precios minoristas no se mueven exactamente al mismo ritmo que los precios contractuales de los chips. Los vendedores pueden disponer de inventario, contar con coberturas de precio o absorber temporalmente parte del aumento. Pero una inflación sostenida de los componentes termina presionando el precio final, las especificaciones de los productos o los márgenes de los fabricantes.

Los PC económicos son los primeros en quedar expuestos

Los equipos de entrada son especialmente vulnerables. La memoria representa una parte relevante de su coste de fabricación y sus fabricantes tienen menos margen para absorber aumentos.

Gartner proyectó que los precios combinados de la DRAM y los SSD podrían subir aproximadamente un 130% al cierre de 2026 frente a 2025. Según esa previsión, el precio medio de los PC aumentaría alrededor de un 17% y los envíos mundiales caerían un 10,4%. 18

La consultora también estimó que la memoria podría representar el 23% de la lista de materiales de un PC en 2026, frente al 16% de 2025. 18 A partir de ese escenario, advirtió de que el segmento de ordenadores de menos de 500 dólares podría desaparecer para 2028. 21

Son previsiones, no hechos ya observados sobre el futuro. Si la oferta aumenta, la demanda de IA se modera o los compradores rechazan con más fuerza las configuraciones caras, el resultado podría ser distinto. Aun así, el mecanismo es sencillo: cuando un portátil de bajo margen se vuelve mucho más caro de fabricar, el fabricante debe subir el precio, recortar especificaciones, aceptar un margen menor o dejar de ofrecerlo.

Los ingresos pueden crecer aunque caigan las ventas

El impacto para la industria no equivale necesariamente a un desplome de los ingresos. Los fabricantes de PC pueden subir precios, priorizar modelos premium o vender configuraciones de mayor valor. Eso puede sostener la facturación aunque disminuya el número de unidades vendidas.

Pero no sería un crecimiento saludable del volumen. Implicaría trasladar una parte mayor del coste del sistema a compradores que disponen de menos alternativas asequibles.

La respuesta más probable de la demanda es aplazar la compra. Consumidores y empresas pueden conservar sus dispositivos durante más tiempo, aceptar menos memoria o almacenamiento, optar por equipos reacondicionados o actualizar únicamente cuando una avería haga inevitable la sustitución. Gartner estimó que la vida útil de los PC de consumo podría prolongarse alrededor de un 20% para finales de 2026, aunque esa cifra debe interpretarse como una previsión y no como un resultado de mercado ya confirmado. 18

La NAND no seguirá necesariamente el mismo camino que la DRAM

La expresión «escasez de memoria» engloba productos distintos y no garantiza que todos evolucionen igual. La DRAM y la NAND responden a categorías de producto y patrones de demanda diferentes. Algunos productos flash antiguos o especializados pueden sufrir tensión de suministro mientras la demanda de consumo convencional se debilita, y los precios de los SSD pueden comportarse de forma distinta a los de la DRAM para PC.

Por eso es importante seguir los productos de manera individual. Una subida de los precios contractuales de la DDR4 no demuestra por sí sola que todos los SSD o productos flash vayan a encarecerse en la misma proporción. Sí muestra, en cambio, la rapidez con la que puede estrecharse la oferta cuando los fabricantes priorizan otros segmentos y los compradores compiten por la capacidad restante.

Qué conviene vigilar a partir de ahora

Los próximos datos mensuales de precios no son el único indicador relevante. También habrá que observar:

1. Las negociaciones de DRAM para PC: nuevas subidas demostrarían que la tensión sigue trasladándose a los fabricantes de sistemas.
2. La asignación de HBM y la cobertura de los contratos: más compromisos a largo plazo podrían ampliar la brecha entre los clientes con suministro asegurado y quienes dependen del mercado spot.
3. La inversión en DRAM convencional: el alivio dependerá de que los fabricantes añadan suficiente capacidad fuera de la HBM y la memoria para servidores.
4. El traslado a las tiendas: los precios de los módulos y de los PC mostrarán cuánto del aumento pueden absorber los vendedores.
5. El comportamiento de los compradores: ciclos de sustitución más largos y una menor demanda de equipos básicos serían señales de destrucción de demanda, no de un equilibrio saludable.

El asunto central no es solo cuánto crece la demanda, sino quién obtiene prioridad. La IA está aumentando la necesidad de memoria, pero también está cambiando qué clientes reciben acceso preferente. Hasta que la oferta de DRAM convencional y NAND se ponga al día —o la demanda de infraestructura de IA pierda intensidad—, los compradores de PC de consumo seguirán en el lado menos protegido del mercado: pagando más, eligiendo entre menos configuraciones económicas y prolongando la vida útil de sus equipos.