Por qué el nuevo CPU Vera de Nvidia hizo subir las acciones de Arm

Esto significa que cuando empresas como Nvidia venden más procesadores basados en Arm, Arm recibe ingresos recurrentes sin tener que fabricar hardware.

La relación es sencilla:

• Más CPUs de Nvidia basadas en Arm → más chips producidos.
• Más chips producidos → más regalías para Arm.

El impacto de este modelo ya se refleja en las cuentas de la empresa. Arm reportó 2.610 millones de dólares en ingresos por regalías en el último año fiscal, una cifra récord impulsada en parte por el crecimiento en IA y centros de datos.

Por qué importa que Vera use núcleos Arm personalizados

Otro detalle que llamó la atención de los analistas es que Vera utiliza núcleos Arm personalizados, en lugar de diseños estándar listos para usar.

Los diseños personalizados suelen tener mayor valor porque:

• Están orientados a chips de alto rendimiento, como los usados en centros de datos.
• Estos procesadores se venden a precios mucho más altos que los chips móviles.
• Un chip más caro suele generar mayores regalías por unidad para Arm.

Si las plataformas de IA de Nvidia se expanden entre proveedores de nube y grandes centros de datos, el volumen de chips podría crecer rápidamente —y con él los ingresos de Arm— aun cuando la empresa no fabrique hardware propio.

Un cambio más grande: los centros de datos empiezan a mirar a Arm

La reacción del mercado también refleja una transformación más amplia en la industria.

Durante décadas, los centros de datos estuvieron dominados por procesadores x86 de Intel y AMD. Sin embargo, cada vez más empresas de la nube experimentan con CPUs basados en Arm, atraídas por su eficiencia energética y la facilidad para diseñar chips personalizados.

Este cambio ya se está viendo en los resultados de Arm:

• Los ingresos por regalías vinculados a centros de datos han crecido con rapidez y en algunos periodos incluso se han duplicado interanualmente.
• Grandes proveedores de nube como AWS, Google y Microsoft ya están desplegando chips de servidor basados en Arm en sus propias infraestructuras.

Si los centros de datos para IA continúan adoptando esta arquitectura, el modelo de regalías de Arm podría escalar de forma significativa.

El papel de la “agentic AI”

Nvidia también vinculó su estrategia de CPU con el auge de la llamada agentic AI, sistemas de inteligencia artificial capaces de planificar y ejecutar tareas complejas de forma autónoma.

Estos sistemas requieren algo más que GPUs. Los CPUs siguen siendo esenciales para:

• coordinar cargas de trabajo entre aceleradores
• gestionar memoria y movimiento de datos
• ejecutar software de orquestación y planificación
• manejar redes y procesos de inferencia

En otras palabras, a medida que la IA se vuelve más compleja, los CPUs vuelven a ocupar un papel central junto a las GPUs, lo que amplía la oportunidad para procesadores basados en Arm.

La incógnita que aún queda

Aunque el entusiasmo del mercado es claro, el impacto real para Arm dependerá de varios factores que aún no están definidos:

• cuántos CPUs Vera termine enviando Nvidia
• el acuerdo exacto de licencias y regalías entre ambas compañías
• la velocidad con la que los centros de datos migren de x86 a Arm

Aun así, el mensaje que captaron los inversores fue claro: si los CPUs basados en Arm se convierten en una pieza clave de la infraestructura de IA, Arm podría beneficiarse ampliamente de ese crecimiento gracias a su modelo de regalías.