Intel solo puede abastecer la mitad de las CPU que le piden sus clientes

El auge de la inteligencia artificial suele asociarse con las GPU, los procesadores que aceleran muchas tareas de entrenamiento y ejecución de modelos. Pero a medida que los sistemas de IA empiezan a realizar tareas en varios pasos, también crece la necesidad de CPU para coordinar ese trabajo. Según el director ejecutivo de Intel, Lip-Bu Tan, la demanda ha superado tanto la oferta que la empresa solo puede atender cerca de la mitad de los pedidos de sus clientes. 1418

Tan señaló la expansión de la inferencia y de los agentes de IA como parte del motivo del aumento de la demanda. A la vez, mencionó problemas de suministro —entre ellos, la disponibilidad de sustratos para empaquetado— que dificultan ampliar la producción con rapidez. La presión sobre las CPU se suma a la demanda de GPU; no significa que estas hayan dejado de ser necesarias. 1418

Por qué los agentes de IA pueden elevar la demanda de CPU

El entrenamiento de un modelo y su uso posterior son etapas distintas. Las GPU cumplen un papel central en muchas tareas de entrenamiento y ejecución de modelos. Las CPU, en cambio, pueden encargarse de labores de propósito general alrededor de esas operaciones, como organizar procesos, gestionar el flujo de control y coordinar tareas durante la inferencia. 2718

Ese trabajo de coordinación puede crecer cuando una aplicación deja de responder a una sola consulta y pasa a ejecutar varias acciones consecutivas, como hacen los agentes de IA. Tan explicó que el paso hacia más inferencia y sistemas con agentes está aumentando la necesidad de CPU en servidores. 27

Esto no quiere decir que todos los agentes consuman la misma cantidad de capacidad de procesamiento ni que las CPU estén sustituyendo a las GPU. Son componentes con funciones diferentes dentro de los sistemas de IA. 718

La oferta depende de algo más que las fábricas de Intel

Aumentar la producción no consiste únicamente en fabricar más chips. Tan también señaló los sustratos de empaquetado como un punto de presión en la cadena de suministro, además de la dificultad de poner suficientes CPU a disposición de los clientes. 425

Intel ya había hablado de limitaciones de suministro en su presentación de resultados del segundo trimestre. La empresa registró ingresos de 16.100 millones de dólares, un 25% más que un año antes, mientras que la transcripción de la llamada con analistas indicó que las restricciones persistían pese a la fuerte demanda. El crecimiento de los ingresos da contexto al panorama, pero por sí solo no permite determinar cuánto de la falta de oferta se debe a un componente o límite de producción específico. 2

La apuesta por las fundiciones es una propuesta a largo plazo

Tan sostuvo que la industria debería repartir los pedidos de fabricación entre más fundiciones, en lugar de depender tanto de un proveedor dominante. Presentó el negocio de fundición de Intel —que fabrica chips para clientes externos— como una posible alternativa a TSMC, en un momento en que aumenta la demanda de chips para IA. 20

La propuesta apunta a diversificar la estructura de fabricación. No demuestra que las fundiciones de Intel puedan resolver de inmediato la escasez de CPU ni la falta de sustratos. La diferencia entre los pedidos que recibe la empresa y los chips disponibles sigue siendo un reto de capacidad, no una señal de que ya se haya cerrado la brecha. 12025

Qué pasó con las acciones vinculadas a las CPU

La expectativa de una mayor demanda de CPU ya había influido en las cotizaciones antes del 2 de octubre. El 21 de septiembre, las acciones de Intel subieron un 12,1% en medio de noticias que relacionaban el agente de IA Muse, de Meta, con la posibilidad de una demanda más fuerte de procesadores. Eso refleja la lectura que hizo el mercado; no demuestra que Muse haya causado la falta de suministro que describió Intel. 9

El 2 de octubre, una cotización disponible mostró las acciones de Intel con una subida del 4,17% a las 2:36 p. m., hora del este de Estados Unidos. AMD cerró con un avance del 2,95% y Arm, del 5,18%. Como las cifras corresponden a momentos distintos de la sesión, no son una comparación directa entre cierres. 404246

Las estimaciones de analistas ofrecían otro punto de referencia, también sujeto a incertidumbre. Una recopilación del 2 de octubre situó en 114,54 dólares el precio objetivo promedio para Intel, con estimaciones de entre 75 y 200 dólares entre los analistas que incluyó. Esas cifras son proyecciones, no garantías, y muestran que el entusiasmo por la demanda asociada a la IA no elimina las dudas sobre las perspectivas de la empresa. 44

La clave: más demanda, pero una oferta que no alcanza

La explicación de Tan combina dos factores: la inferencia y los agentes de IA pueden aumentar el trabajo que recae en las CPU, mientras que Intel no logra satisfacer todos los pedidos que recibe. La disponibilidad de sustratos y la capacidad de fabricación más amplia complican el aumento de la oferta. La apuesta de Intel por su negocio de fundición plantea una forma de diversificar la fabricación a futuro, pero no demuestra que la brecha actual esté resuelta. 141820