Siemens realiza un pago transfronterizo real en el libro mayor tokenizado de Swift

BNP Paribas y HSBC completaron un pago de tesorería corporativa real para Siemens utilizando el libro mayor compartido basado en blockchain de Swift. La operación trasladó fondos desde la cuenta en euros de Siemens en BNP Paribas, en Francia, a su cuenta en libras esterlinas en HSBC, en Reino Unido, mediante depósitos tokenizados para coordinar la transferencia entre bancos y divisas. 14

El hito no significa que la tecnología blockchain haya sustituido a la banca transfronteriza. Sí muestra, en cambio, que bancos regulados pueden probar dinero bancario comercial tokenizado sobre una infraestructura común en un flujo real de tesorería empresarial.

Qué ocurrió en el pago de Siemens

Los dos bancos ejecutaron para Siemens una transferencia desde una cuenta denominada en euros en BNP Paribas, en Francia, hasta una cuenta denominada en libras esterlinas en HSBC, en Reino Unido. Las informaciones disponibles lo describen como el primer pago corporativo de tesorería real sobre el libro mayor de Swift y como una prueba de la viabilidad de los depósitos tokenizados entre sistemas bancarios, manteniendo el uso de dinero bancario comercial por parte de clientes corporativos. 124

La diferencia es relevante: un depósito tokenizado busca representar un depósito bancario dentro del sistema financiero regulado. Por tanto, el modelo no exige que una empresa traslade su tesorería a un criptoactivo privado ni que renuncie a sus relaciones bancarias habituales. 26

Cómo funciona el libro mayor compartido de Swift

Swift —la red de mensajería financiera utilizada por bancos de todo el mundo— define su libro mayor como una capa compartida de orquestación para pagos interbancarios. Su función es registrar, ordenar, validar y sincronizar compromisos de pago con depósitos tokenizados, incluida la comprobación de que los fondos estén disponibles antes de ejecutar la operación. 69

En la práctica, el objetivo es que las entidades participantes compartan un estado sincronizado de la transacción, en lugar de depender exclusivamente del intercambio de mensajes entre registros separados. Los bancos conservan sus funciones reguladas; el libro mayor actúa como infraestructura para coordinar la transferencia y su estado. 613

Swift señala que su primer caso de uso son los pagos transfronterizos en tiempo real y disponibles 24 horas al día, 7 días a la semana. El piloto inicial reunió a 17 bancos de seis continentes, entre ellos BNP Paribas y HSBC. 913

Por qué la conversión de euros a libras es una prueba importante

Una transferencia entre cuentas de dos bancos situados en países distintos es más exigente que un movimiento interno dentro de una misma entidad. Además, la operación de Siemens implicó dos monedas: euros en el banco emisor y libras esterlinas en el banco receptor. 14

Esto la convierte en una demostración útil de interoperabilidad: la capacidad de que depósitos tokenizados emitidos y gestionados por distintas instituciones reguladas se utilicen en un proceso de pago transfronterizo coordinado. En agosto de 2026, Standard Chartered y HSBC anunciaron una transacción transfronteriza real de depósitos tokenizados en el mismo libro mayor de Swift, centrada en la interoperabilidad entre bancos. 8

El caso de Siemens añade un uso corporativo concreto: mover liquidez entre las propias cuentas bancarias de una multinacional.

Qué podrían ganar las tesorerías corporativas

Para una multinacional, conocer con precisión el estado de una transferencia internacional es tan importante como poder iniciarla. Un libro mayor sincronizado podría ofrecer a los bancos participantes y a sus clientes corporativos una confirmación más rápida de si un pago ha sido validado, ejecutado y liquidado.

Eso podría reducir la carga operativa de conciliar mensajes de pago, registros bancarios y sistemas internos de tesorería. También podría mejorar la visibilidad de caja y la gestión de liquidez cuando los fondos se mueven entre entidades, regiones o cuentas en distintas monedas. Son beneficios operativos esperados, no resultados demostrados de forma independiente por una única transacción. 36

El objetivo declarado de Swift incluye permitir pagos disponibles de forma continua, sin depender de las ventanas de corte tradicionales. 913

Más sincronización no elimina todos los riesgos

Un registro compartido y validado puede reducir la incertidumbre entre la instrucción de pago y la confirmación de su liquidación. En principio, esto acorta el periodo en el que una parte espera saber si los fondos están disponibles o si la transferencia correspondiente se ha completado.

Pero una coordinación técnica más rápida no elimina los requisitos centrales de las finanzas internacionales. La velocidad y el riesgo efectivos de una operación siguen dependiendo de la ejecución del cambio de divisas, la liquidez, la firmeza jurídica de la liquidación, los controles de sanciones y prevención de blanqueo de capitales, la regulación local y la resiliencia operativa. La operación de Siemens es una prueba real del modelo, no una garantía de liquidación instantánea o sin riesgo a gran escala.

Del anuncio al uso corporativo real

Swift anunció en Sibos, celebrado en Fráncfort el 29 de septiembre de 2025, sus planes de incorporar un libro mayor compartido basado en blockchain a su infraestructura. 2425 El 30 de marzo de 2026 completó la fase de diseño y pasó a implementar un producto mínimo viable. 16

El 9 de julio de 2026, Swift comunicó que el libro mayor estaba listo para su uso inicial, con 17 bancos preparándose para probar transacciones reales mediante depósitos tokenizados. 13 El pago de Siemens, informado el 4 de septiembre, muestra la aplicación de la iniciativa a una transferencia corporativa real tras esa activación inicial. 14

Lo que implica para el dinero bancario tokenizado

La propuesta central no es que una nueva forma de dinero deba desplazar a los depósitos bancarios. Es que los depósitos regulados existentes puedan representarse como tokens e interoperar mediante una infraestructura común. Swift trabaja con más de 40 instituciones financieras en esta iniciativa, cuyo primer caso de uso son los pagos transfronterizos. 9

Este enfoque podría hacer que la tokenización sea más relevante para las finanzas corporativas convencionales, ya que opera a través de las instituciones que ya gestionan depósitos empresariales, cumplimiento normativo y pagos internacionales. Sin embargo, una adopción amplia aún dependerá de la participación de bancos y empresas, estándares compartidos, una economía viable, certidumbre jurídica y liquidez fiable entre monedas.

Por ello, la operación de Siemens debe leerse como una validación temprana y concreta: bancos regulados utilizaron el libro mayor compartido de Swift en un pago corporativo real, transfronterizo y entre divisas. Sigue abierta la cuestión mayor: si el modelo podrá escalar hasta convertirse en una red de liquidación transfronteriza 24/7 de uso generalizado.