AntwortenVeröffentlicht18 Quellen
TPU-Verkäufe und Cloud-Wachstum: Wells Fargo sieht bei Alphabet weiteres Potenzial
Wells Fargo hob das Kursziel für Alphabet am 6. Oktober 2026 von 411 auf 417 US Dollar an und behielt die Einstufung „Overweight“ bei.
Veröffentlicht vonBearbeitet mit GPT-6 LunaBilder erstellt mit GPT Image 2
Forschungsantwort
Wichtige Erkenntnisse
- Wells Fargo hob das Kursziel für Alphabet am 6. Oktober 2026 von 411 auf 417 US Dollar an und behielt die Einstufung „Overweight“ bei.
- Für 2027 lag die Umsatzprognose der Bank laut Berichten 14 Prozent über den Markterwartungen, während die Gewinnschätzung je Aktie dem Konsens entsprach.
- Die verfügbaren Berichte belegen kein unverändertes Bewertungsmultiple von 27,5 auf den Gewinn von 2027.
KI-Prompt
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: Why did Wells Fargo analyst Ken Gawrelski raise Alphabet’s price target from $411 to $417 while maintaining an Overweight rating on October. Article summary: Ken Gawrelski raised Alphabet’s target from $411 to $417 on October 6 while keeping an Overweight rating because he expected external sales of Google’s AI chips, or TPUs, and continued Google Cloud growth to lift results. Topic tags: general, general web, government. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts with fake nu
Wells Fargo hob das Kursziel für Alphabet am 6. Oktober 2026 von 411 auf 417 US-Dollar an und bestätigte die Einstufung „Overweight“. Die Bank setzt dabei auf zusätzliche Umsätze mit Googles KI-Chips, den sogenannten TPUs, und auf das weitere Wachstum von Google Cloud. Das neue Kursziel entsprach einem möglichen Kursanstieg von rund 20 Prozent gegenüber dem im Bericht verwendeten Aktienkurs. Das ist eine rechnerische Kurschance – keine Prognose für das Gewinnwachstum. 1
5
Was Wells Fargo erwartet
Laut den berichteten Schätzungen könnten externe TPU-Verkäufe im dritten Quartal 2026 einen Wert von 9,2 Milliarden US-Dollar und im vierten Quartal 11,5 Milliarden US-Dollar erreichen. Für 2027 prognostizierte Wells Fargo einen Alphabet-Umsatz, der 14 Prozent über den Schätzungen der Wall Street liegt. Die Gewinnschätzung je Aktie blieb dagegen auf Höhe des Marktkonsenses. Für 2028 erwartete die Bank Umsätze 20 Prozent und einen Gewinn je Aktie 5 Prozent über den Konsens. Dabei handelt es sich um Analystenprognosen, nicht um bereits erzielte Ergebnisse. 3
Die TPU-Verkäufe sind Teil der Wachstumsthese für Google Cloud. Vor den anstehenden Quartalszahlen erwartete Wells Fargo ein Cloud-Umsatzwachstum von 142 Prozent gegenüber dem Vorjahresquartal – nach 82 Prozent im Vorquartal. Die Zahl ist im Zusammenhang mit der Umsatzverbuchung zu betrachten: Alphabet hatte begonnen, Verkäufe von TPU-Systemen im Cloud-Umsatz auszuweisen. Das Unternehmen sagte zugleich, das Cloud-Wachstum habe sich auch ohne diese Verkäufe beschleunigt. Für dieses bereinigte Wachstum nennen die verfügbaren Quellen jedoch keine konkrete Rate. 1
6
60
Was die rund 20 Prozent Kurspotenzial bedeuten
Ausgehend vom im Bericht genannten Referenzkurs von 346,47 US-Dollar ergibt das Kursziel von 417 US-Dollar ein rechnerisches Potenzial von etwa 20,4 Prozent. Das Kursziel selbst stieg hingegen nur um 6 US-Dollar – von 411 auf 417 US-Dollar, also um rund 1,5 Prozent. Es geht um zwei verschiedene Vergleiche: das mögliche Plus vom Referenzkurs bis zum neuen Kursziel und die Veränderung des Kursziels gegenüber der vorherigen Einschätzung. 5
13
Nicht belegt ist in den verfügbaren Quellen, dass Wells Fargo weiterhin ein Bewertungsmultiple von 27,5 auf den für 2027 erwarteten Gewinn ansetzte. Ohne einen Beleg für diese Annahme lässt sich auch nicht aufschlüsseln, welcher Anteil der Kurszielanhebung auf höhere Gewinnprognosen und welcher auf eine veränderte Bewertung zurückgeht. Die berichtete Begründung stützt die Wachstumsargumente rund um TPUs und Cloud, aber keine konkrete Bewertungsrechnung. 1
3
Starker Rückenwind – aber auch offene Fragen
Alphabet erzielte im zweiten Quartal 2026 einen Umsatz von 119,8 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 24 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Google Cloud steigerte den Umsatz um 82 Prozent auf 24,8 Milliarden US-Dollar. Das liefert einen starken jüngsten Wachstumshintergrund für die Prognose von Wells Fargo. Allein aus dem Umsatzwachstum lässt sich jedoch nicht ableiten, wie profitabel externe TPU-Verkäufe sein werden; die angeführten Prognoseberichte beziffern ihren Gewinnbeitrag nicht. 33
Wells Fargo beschrieb die Suchumsätze als solide, aber langsamer wachsend, und verwies darauf, dass Alphabet sowohl die Chancen als auch die Konkurrenz durch KI-Assistenten für Verbraucher bewältigen muss. 1 Ein separater Bericht stellte Gemini 4 Argon als Modell für länger laufende professionelle Aufgaben vor. Das allein belegt jedoch weder Alphabets Wettbewerbsposition noch den kommerziellen Erfolg seiner KI-Produkte.
37
Auch die Investitionen in Infrastruktur sind relevant. Ein Bericht über die Auslieferung von TPU-Systemen nannte für 2026 eine Alphabet-Prognose für Investitionen von 195 bis 205 Milliarden US-Dollar. Das unterstreicht, warum Umsatzprognosen nicht automatisch als Garantie für kurzfristig höhere Gewinne oder einen besseren Cashflow verstanden werden sollten. 6
Fazit
Die belegte Erklärung für Wells Fargos moderate Kurszielanhebung ist ein optimistischerer Blick auf externe TPU-Verkäufe und das Wachstum von Google Cloud. Die Prognosen sehen Alphabet-Umsätze über den Markterwartungen für 2027 und 2028, belegen aber weder das behauptete Bewertungsmultiple von 27,5 auf den Gewinn von 2027 noch die Profitabilität der externen Chipverkäufe. Die rund 20 Prozent Kurspotenzial ergeben sich aus dem Vergleich eines genannten Aktienkurses mit dem Kursziel von 417 US-Dollar – nicht aus einer Gewinnwachstumsprognose. 3
5
Studio Global AI
Setzen Sie Ihre Recherche fort
Diese Seite enthält eine quellengestützte Antwort, die Sie in Studio Global fortsetzen können.
Die Leute fragen auch
Wie lautet die kurze Antwort auf „TPU-Verkäufe und Cloud-Wachstum: Wells Fargo sieht bei Alphabet weiteres Potenzial“?
Wells Fargo hob das Kursziel für Alphabet am 6. Oktober 2026 von 411 auf 417 US Dollar an und behielt die Einstufung „Overweight“ bei.
Was sind die wichtigsten Punkte, die zuerst validiert werden müssen?
Wells Fargo hob das Kursziel für Alphabet am 6. Oktober 2026 von 411 auf 417 US Dollar an und behielt die Einstufung „Overweight“ bei. Für 2027 lag die Umsatzprognose der Bank laut Berichten 14 Prozent über den Markterwartungen, während die Gewinnschätzung je Aktie dem Konsens entsprach.
Was soll ich als nächstes in der Praxis tun?
Die verfügbaren Berichte belegen kein unverändertes Bewertungsmultiple von 27,5 auf den Gewinn von 2027.
Quellen
markets.businessinsider.comAlphabet price target raised to $417 from $411 at Wells Fargo
ca.investing.comWells Fargo raises Alphabet stock price target on TPU ...
constellationr.comGoogle Cloud starts shipping TPU systems, becomes chipmaker