Securitize bringt tokenisierten Privatkredit auf TRON – und steht vor dem Sprung an die Börse

Die Tokenisierung realer Vermögenswerte hat Anfang Juni 2026 zwei bedeutende Meilensteine erreicht. Securitize, die größte Plattform für die Übertragung traditioneller Anlagen auf die Blockchain, brachte den privaten Kreditfonds von Hamilton Lane auf die TRON-Blockchain . Dies ist eine massive Erweiterung der Vertriebskanäle. Gleichzeitig schreitet der eigene SPAC-Merger voran, der Securitize zum ersten börsennotierten Unternehmen für Wertpapier-Tokenisierung machen würde. Branchenweit drängen Firmen wie Backpack mit tokenisierten Aktien in regulierte Märkte – ein klares Signal, dass die Brücke zwischen traditionellem Finanzwesen (TradFi) und Blockchain-Infrastruktur im großen Stil betriebsbereit wird.

Hamilton Lanes tokenisierter Kreditfonds landet auf TRON

Am 2. Juni 2026 startete Securitize den tokenisierten Senior Credit Opportunities Fund von Hamilton Lane – bekannt als HLSCOPE – auf der TRON-Blockchain . Es ist das erste von Securitize emittierte Asset auf TRON. HLSCOPE ist ein sogenannter „Evergreen“-Fonds, der akkreditierten Anlegern einen On-Chain-Zugang zu Hamilton Lanes opportunistischer, vorrangig besicherter Private-Credit-Strategie bietet. Das Ziel: laufende Erträge und eine breitere Portfoliodiversifikation .

Der entscheidende Faktor für die Wahl von TRON war dessen schiere Größe. Das Netzwerk hat mehr als 383 Millionen Konten und ein zirkulierendes Stablecoin-Volumen von rund 90 Milliarden Dollar – bei Stablecoin-Transfers verarbeitet es weltweit das höchste Volumen aller Blockchains . Für ein reguliertes Fondsprodukt bedeutet das einen Vertriebskanal mit einer gewaltigen, bereits bestehenden Nutzerbasis. Der Start soll den Zugang zu privaten Krediten bewusst über die Ökosysteme Ethereum und Optimism hinaus erweitern, wo der HLSCOPE-Dachfonds bereits im Juli 2025 über die Interoperabilitätslösung Wormhole live ging .

Der Launch zeigt auch, dass institutionelle Vermögensverwalter die Blockchain nicht mehr nur als Experimentierfeld, sondern als ernsthafte Produktions- und Vertriebsumgebung betrachten.

Wormhole: Das Fundament der Interoperabilität

Die Multichain-Fähigkeit von HLSCOPE – und damit auch die neue TRON-Integration – läuft über Wormhole. Securitize hatte Wormhole bereits im September 2024 zum offiziellen Interoperabilitätspartner ernannt; die technische Integration ging Ende 2025 live . Diese Partnerschaft ist exklusiv: Wormhole wickelt kettenübergreifende Transfers für alle aktuellen und zukünftigen, von Securitize tokenisierten Anlagen innerhalb eines einheitlichen Rahmens ab .

Das Ergebnis: Tokenisierte Fonds wie Apollos ACRED, VanEcks VBILL und BlackRocks BUIDL können nahtlos zwischen Ethereum, Arbitrum, Avalanche, Polygon, Solana, Optimism, Sei, BNB Chain, Aptos, Ink von Kraken und jetzt auch TRON bewegt werden . Wormhole hat seit 2020 kumuliert über 55 Milliarden Dollar an Cross-Chain-Transaktionen abgewickelt. Die Anbindung von Securitize ermöglicht es, Token potenziell mit allen 32 Blockchains zu verbinden, die auf Wormholes Infrastruktur verfügbar sind . Das Designziel ist klar: Institutionelle Anleger sollen einen tokenisierten Fonds auf einer Blockchain halten und ohne Reibungsverluste oder Liquiditätsfragmentierung auf eine andere transferieren können.

Der Weg zum SECZ: Ein Börsengang mit 1,25 Mrd. Dollar Bewertung

Während der TRON-Launch die Produktdistribution ausweitet, verändert sich auch Securitizes Unternehmensstruktur fundamental. Im Oktober 2025 schloss Securitize einen Business-Combination-Vertrag mit Cantor Equity Partners II, einem an der Nasdaq notierten SPAC (Special Purpose Acquisition Company), der von einer Tochtergesellschaft von Cantor Fitzgerald gesponsert wird . Der Deal bewertet Securitize mit einem Pre-Money-Eigenkapitalwert von 1,25 Milliarden Dollar und soll bei Abschluss mindestens 225 Millionen Dollar an neuen Mitteln einbringen – im Idealfall ohne Rückgaben aus dem SPAC-Treuhandvermögen sogar Bruttoeinnahmen von bis zu 465 Millionen Dollar .

Die wichtigsten Meilensteine im Zeitablauf:

• 27. Oktober 2025 – Abschluss des definitiven Business-Combination-Agreements bekannt gegeben .
• 28. Januar 2026 – Offizielle Einreichung des Registrierungsformulars S-4 bei der US-Börsenaufsicht SEC .
• Q1 2026 – Gesamtumsatz von 19,5 Millionen Dollar, ein Plus von 39 % gegenüber dem Vorjahresquartal .
• Mai 2026 – Das verwaltete Vermögen (AUM) der Plattform wächst auf rund 4 Milliarden Dollar .
• 2. Juni 2026 – Neueste Rule-425-Einreichung bei der SEC im Zusammenhang mit der Fusion .

Falls der Abschluss wie erwartet in der ersten Jahreshälfte 2026 erfolgt – vorbehaltlich der Zustimmung von Aufsichtsbehörden und Aktionären –, wird das fusionierte Unternehmen in Securitize Corp. umbenannt und unter dem Tickersymbol „SECZ“ an der Nasdaq gehandelt . CEO Carlos Domingo hat zudem angedeutet, dass das Unternehmen sowohl traditionelle Aktien als auch eine tokenisierte Version dieser Anteile auf der Blockchain emittieren möchte .

Die Umsatzentwicklung untermauert die Bewertung: Den 19,5 Millionen Dollar im ersten Quartal 2026 ging in den ersten neun Monaten 2025 bereits ein Umsatzsprung von 841 % auf 55,6 Millionen Dollar voraus . Die Kombination aus Distributionserweiterung, Interoperabilitätsinfrastruktur und Börsenlisting verleiht Securitize einen strategischen Kapital- und Glaubwürdigkeitsvorteil, während die institutionelle Tokenisierung erwachsen wird.

Die breitere Landschaft tokenisierter Anlagen

Securitize ist nicht das einzige Unternehmen, das Brücken zwischen traditionellen Wertpapieren und Blockchain-Netzwerken baut. Am selben Tag, an dem HLSCOPE auf TRON startete, stellte die Kryptobörse Backpack ihre Plattform Backpack Securities vor. Diese regulierte Plattform ermöglicht es Investoren, echte US-Aktien zu kaufen, zu halten, zu verkaufen und sie für die Nutzung über verschiedene Blockchain-Netzwerke zu tokenisieren . Der Start erfolgte auf Solana (via Sunrise) und verleiht den tokenisierten Aktien native On-Chain-Liquidität . Backpack eröffnete zudem eine Warteliste für „IPOs Onchain“ – ein Produkt, das Privatanlegern vorbörsliche IPO-Zuteilungen in tokenisierter Form zugänglich machen soll .

Auch das institutionelle Engagement von Backpack vertieft sich: Am 8. Mai 2026 trat das Unternehmen der Tokenization Working Group der DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation) bei, einer Brancheninitiative, die eine produktionsreife Infrastruktur für tokenisierte Wertpapiere aufbauen will . Eine Mitgliedschaft in dieser Arbeitsgruppe signalisiert die klare Absicht, sich mit der zentralen Abwicklungsinfrastruktur des US-Marktes zu vernetzen – jener Infrastruktur, die täglich Billionen von Dollar an traditionellen Wertpapiertransaktionen verarbeitet.

Bei anderen Playern ist das Bild differenzierter. Circles Aktivitäten im Bereich tokenisierter Aktien sind kein aktueller Schwerpunkt; die öffentliche Arbeit des Unternehmens konzentriert sich auf USDC, renditetragende Stablecoins und kettenübergreifende Abwicklung. Cardanos auf Datenschutz und Smart Contracts ausgelegte Midnight-Chain hat im hier betrachteten Zeitraum 2025/2026 keine konkreten Starts tokenisierter Aktien angekündigt.

Was diese Schritte bedeuten

Securitizes gleichzeitige Expansion der Vertriebskanäle und der angestrebte Börsengang senden ein bedeutendes Signal für die gesamte Branche der tokenisierten Anlagen. Einen privaten Kreditfonds auf TRON zu lancieren, beweist, dass regulierte Fondsprodukte auf Blockchains mit einer großen Zahl von Privatnutzern funktionieren können. Die Einreichung für ein Nasdaq-Listing zeigt, dass das Unternehmen darauf setzt, dass die institutionellen Kapitalmärkte dieses Geschäftsmodell akzeptieren.

Ob der SPAC-Abschluss reibungslos verläuft, wird Auswirkungen darauf haben, wie die gesamte Branche künftig bewertet wird. Ein erfolgreiches Listing könnte die Adaption tokenisierter Wertpapiere beschleunigen und weitere große Vermögensverwalter anziehen. Verzögerungen oder eine Neubewertung würden hingegen die These auf die Probe stellen, dass die öffentlichen Märkte bereit für eine On-Chain-native Wertpapierplattform sind.

Was jetzt schon klar ist: Die Tokenisierung bewegt sich vom Proof-of-Concept in die Produktion. Private-Credit-Fonds, US-Aktien und die dazugehörige Interoperabilitätsinfrastruktur sind live über zahlreiche Blockchains hinweg. Regulierte Strukturen und Ambitionen auf den öffentlichen Kapitalmärkten folgen ihnen dicht auf dem Fuße.