Chinas Chip-Produzenten profitieren massiv von KI-Nachfrage

Grund: KI-Nachfrage schwappt auf ältere Chip-Technologien über

Der Treiber ist die KI-bedingte Chip-Nachfrage, die sich auch auf ältere, aber dennoch wichtige Chip-Generationen (Mature Nodes) auswirkt. SMIC profitiert von "Spillover"-Aufträgen. Da die weltweit führenden Foundries (Auftragsfertiger) ihre hochmodernen Kapazitäten für KI-Beschleuniger reservieren, entsteht eine Lücke für KI-Peripherie-Chips, Chips für Industrie und Automobil – und genau diese Lücke füllt SMIC .

Ausblick: Höhere Preise und mehr Kapazitäten

Für das dritte Quartal 2026 erwartet SMIC einen Umsatzanstieg von 2–4% im Vergleich zum Vorquartal (auf rund 3,07 bis 3,13 Milliarden US-Dollar). Die Bruttomarge soll sich auf 26–28% verbessern . Co-CEO Zhao Haijun erklärte, dass SMIC die Preise für die begehrtesten Produktionskapazitäten bereits erhöht habe und aktiv den Kauf zusätzlicher Produktionsanlagen prüfe. Die KI-getriebenen Aufträge hätten die ursprünglichen Prognosen übertroffen .

Hua Hong Grace – Q2 2026: Nettogewinn explodiert um 386%

Auch Hua Hong Grace Semiconductor, der zweitgrößte chinesische Auftragsfertiger, kann mit Rekordzahlen aufwarten:

• Umsatz: 717,5 Millionen US-Dollar – ein Plus von 26,8% im Jahresvergleich und 8,6% mehr als im ersten Quartal 2026. Damit übertraf das Unternehmen seine eigene Prognose von 690–700 Millionen US-Dollar .
• Nettogewinn: 30,6 Millionen US-Dollar – ein spektakuläres Plus von 385,9% gegenüber dem Vorjahr und 84,6% mehr als im ersten Quartal .
• Bruttomarge: 16,5% – ein Anstieg um 5,6 Prozentpunkte im Jahresvergleich und 3,5 Prozentpunkte zum Vorquartal .

Grund: KI-Dynamik erfasst die ganze Chip-Bandbreite

Präsident Peng Bai führt das Wachstum auf eine KI-getriebene Nachfragewelle zurück, die von Speicherchips ausgeht und nun auf eine breite Palette von Chip-Typen übergreift: Logik-, Analog-, MCU-, eingebettete und eigenständige nichtflüchtige Speicher, Leistungshalbleiter und Hochfrequenz-Chips. Dies habe zu einem Ungleichgewicht von Angebot und Nachfrage in den Bereichen MCU und Speicher geführt, die mit KI-Anwendungen verbunden sind .

Ausblick: Volle Auslastung und Expansion

Hua Hong rechnet für das dritte Quartal 2026 mit einem Umsatz von 770 bis 780 Millionen US-Dollar (weiteres sequenzielles Wachstum) und einer Bruttomarge von 16–18%. Das Management geht davon aus, dass etwa 60% des Wachstums auf höhere Durchschnittsverkaufspreise und 40% auf höhere Stückzahlen zurückzuführen sind . Das Unternehmen fährt seine Fabriken derzeit am Limit, um die heimische KI-Nachfrage zu bedienen, und treibt den Kapazitätsausbau voran, unter anderem mit dem Hochfahren der Fab 9A in Wuxi .

Die große Linie: Chinas Foundries arbeiten am Anschlag

Beide Foundries arbeiten derzeit an der absoluten Kapazitätsgrenze. Der Grund dafür ist ein regelrechter Run chinesischer Tech-Giganten und Start-ups auf heimische KI-Chips, die nicht den US-Exportkontrollen unterliegen .

Die Stärke im Bereich der ausgereiften und spezialisierten Chip-Technologien zeigt einen globalen Trend: Während die weltweite Foundry-Industrie ihre hochmodernen Anlagen für KI-Beschleuniger priorisiert, ist die Nachfrage nach Legacy- und Spezial-Chips (Energiemanagement, Analog, MCUs, eingebettete Speicher) auf Chinas führende Foundries übergeschwappt, die genau für diese Art von Fertigung gerüstet sind .

Mit SMIC, das für das dritte Quartal Bruttomargen von über 26% prognostiziert, und Hua Hong, das Margen im mittleren zweistelligen Bereich hält, scheint der KI-getriebene Aufschwung für beide Unternehmen noch lange nicht am Ende zu sein.