Diese Volatilität ist Teil eines breiteren Musters. Der KOSPI hatte seit Ende Juni mehrmals kursauslösende Handelsunterbrechungen (Circuit Breaker) erlebt, da Anleger zunehmend bezweifeln, dass das KI-getriebene Gewinnwachstum die hohen Bewertungen rechtfertigt . Der Leitindex hatte bereits im Juli um 22 % nachgegeben – der stärkste monatliche Rückgang seit der Finanzkrise 2008 – ausgelöst durch eine breite Korrektur aufgrund von KI-Bewertungssorgen . Privatanleger nutzten am Dienstag die Gelegenheit zum günstigen Einstieg nach dem Einbruch von über 5 % am Vortag, doch die anhaltende Unsicherheit über KI und den Nahost-Konflikt begrenzte die Kursgewinne .

Taiwan: Gewichteter Index auf Rekordhoch

Im Gegensatz zu den Turbulenzen in Korea kletterte der taiwanesische Leitindex auf ein neues Allzeithoch. Eine breite Technologierallye und eine starke Nachfrage nach den Schwergewichten der Halbleiterbranche beflügelten die Kurse . Diese Entwicklung unterscheidet sich deutlich vom KI-Ausverkauf in Seoul und zeigt, wie unterschiedlich sich der KI-Handel in den verschiedenen asiatischen Märkten darstellt.

Japans Nikkei 225: Rückgang nach schwacher Anleihe-Auktion

Japans Nikkei 225 fiel um 0,6 % bis 0,9 % auf rund 63.300 bis 63.755 Punkte und verbuchte damit den zweiten Verlusttag in Folge . Belastend wirkte eine schwache Auktion zehnjähriger japanischer Staatsanleihen (JGB), die die Rendite um 2,9 Basispunkte auf 2,828 % steigen ließ – der höchste Stand seit etwa einem Monat . Die enttäuschende Auktion signalisierte eine fragile Anlegernachfrage, während der Markt eine weitere Straffung der Geldpolitik durch die Bank of Japan (BOJ) einpreist . Auch der Yen gab erstmals seit fünf Sitzungen nach und notierte 0,3 % schwächer zum US-Dollar bei 157,715, nachdem sich die Aufregung um die seltene koordinierte Intervention Tokios und Washingtons gelegt hatte .

Das übrige Asien: MSCI Asia Pacific gibt nach

Der MSCI-Index für die Aktienmärkte im asiatisch-pazifischen Raum gab um 0,7 % nach, wobei acht der elf Branchengruppen Verluste verzeichneten. Die Region konnte sich damit der technologielastigen Rallye an der Wall Street nicht anschließen .

Wall Street: Rallye auf Rekordniveau

Die US-Aktienmärkte steuerten auf neue Allzeithochs zu, angetrieben von einer Kombination aus starken Konjunkturdaten und überragenden Unternehmenszahlen.

Der ISM-Industrie-PMI kletterte im Juli auf 55,6 Punkte, nach 53,3 im Vormonat – das stärkste Wachstum seit Mai 2022. Gestützt wurde dies von einer beschleunigten Produktion, soliden Neuaufträgen und einer Rückkehr zum Beschäftigungswachstum .

Palantir Technologies meldete für das zweite Quartal einen Umsatz von 1,94 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 93 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum und deutlich über den Erwartungen von 1,801 Milliarden US-Dollar. Der Nettogewinn lag bei rund 1,1 Milliarden US-Dollar, der Gewinn je Aktie bei 0,41 US-Dollar (erwartet: 0,35 US-Dollar) . Das Unternehmen hob seine Jahresprognose an und erwartet nun einen Umsatz von bis zu 8,16 Milliarden US-Dollar. Die kommerzielle Nachfrage beschrieb der Vorstandsvorsitzende als „überirdisch“ („otherworldly“) . Die Palantir-Aktie legte im vorbörslichen Handel um 17,2 % zu und trug dazu bei, dass der S&P 500 um 1,7 % und der Dow Jones Industrial Average um fast 600 Punkte zulegten und auf Rekordniveau schlossen . ON Semiconductor trug ebenfalls positiv zur Stimmung bei und gewann 7,5 %, nachdem das Unternehmen einen über den Erwartungen liegenden Quartalsumsatz prognostiziert hatte .

Der S&P 500 stieg auf 7.644,56 Punkte, der Dow Jones Industrial Average kletterte im Tagesverlauf auf 53.825,50 Zähler – beide Indizes markierten damit neue Allzeithochs .

Ölpreise geben nach: Trumps diplomatische Signale an den Iran

Die Ölpreise gaben am Dienstag nach, nachdem US-Präsident Trump diplomatische Kommentare in Richtung Iran abgegeben hatte. Dies belebte die Hoffnung auf eine Wiederaufnahme der Gespräche und ließ die Angst vor einer unmittelbaren Angebotsstörung sinken . Der S&P-GSCI-Rohstoffindex fiel, das Rohöl gab einen Teil seiner geopolitischen Risikoprämie ab, während die Iran-Verhandlungen wieder aufgenommen wurden .

Ausblick: Die wichtigsten Termine der Woche

• US-Arbeitsmarktbericht (Freitag): Der July-Jobs Report ist das wichtigste Konjunkturereignis der Woche. Die Märkte werden darauf achten, ob sich der Arbeitsmarkt ausreichend abkühlt, um der Federal Reserve einen schrittweisen Lockerungskurs zu ermöglichen, ohne in eine Rezession abzurutschen .
• Erster Börsengang von SpaceX (Geschäftsbericht): Die Märkte erwarten gespannt den ersten öffentlichen Geschäftsbericht von SpaceX. Im Fokus stehen die Umsätze von Starlink, die Entwicklungskosten des Starship sowie die Gesamtrentabilität. Ein offizielles Datum für die Veröffentlichung liegt nach derzeitigen Informationen noch nicht vor.

Fazit: Die asiatischen Märkte zeigten sich am Dienstag uneinheitlich und volatil. Während Südkoreas KI-getriebene Turbulenzen im Kontrast zu Taiwans Rekordlauf und Japans anleihebedingter Rückkehr standen, sorgte die Stärke der Wall Street – befeuert von Palantirs überragender Prognose und dem besten ISM-Industrie-Index seit über vier Jahren – für einen grundsätzlich optimistischen Ton. Der Fokus richtet sich nun auf die US-Arbeitsmarktdaten am Freitag, die den weiteren Verlauf einer möglichen weichen Landung der Konjunktur bestätigen könnten.

Diese Volatilität ist Teil eines breiteren Musters. Der KOSPI hatte seit Ende Juni mehrmals kursauslösende Handelsunterbrechungen (Circuit Breaker) erlebt, da Anleger zunehmend bezweifeln, dass das KI-getriebene Gewinnwachstum die hohen Bewertungen rechtfertigt . Der Leitindex hatte bereits im Juli um 22 % nachgegeben – der stärkste monatliche Rückgang seit der Finanzkrise 2008 – ausgelöst durch eine breite Korrektur aufgrund von KI-Bewertungssorgen . Privatanleger nutzten am Dienstag die Gelegenheit zum günstigen Einstieg nach dem Einbruch von über 5 % am Vortag, doch die anhaltende Unsicherheit über KI und den Nahost-Konflikt begrenzte die Kursgewinne .

Taiwan: Gewichteter Index auf Rekordhoch

Im Gegensatz zu den Turbulenzen in Korea kletterte der taiwanesische Leitindex auf ein neues Allzeithoch. Eine breite Technologierallye und eine starke Nachfrage nach den Schwergewichten der Halbleiterbranche beflügelten die Kurse . Diese Entwicklung unterscheidet sich deutlich vom KI-Ausverkauf in Seoul und zeigt, wie unterschiedlich sich der KI-Handel in den verschiedenen asiatischen Märkten darstellt.

Japans Nikkei 225: Rückgang nach schwacher Anleihe-Auktion

Japans Nikkei 225 fiel um 0,6 % bis 0,9 % auf rund 63.300 bis 63.755 Punkte und verbuchte damit den zweiten Verlusttag in Folge . Belastend wirkte eine schwache Auktion zehnjähriger japanischer Staatsanleihen (JGB), die die Rendite um 2,9 Basispunkte auf 2,828 % steigen ließ – der höchste Stand seit etwa einem Monat . Die enttäuschende Auktion signalisierte eine fragile Anlegernachfrage, während der Markt eine weitere Straffung der Geldpolitik durch die Bank of Japan (BOJ) einpreist . Auch der Yen gab erstmals seit fünf Sitzungen nach und notierte 0,3 % schwächer zum US-Dollar bei 157,715, nachdem sich die Aufregung um die seltene koordinierte Intervention Tokios und Washingtons gelegt hatte .

Das übrige Asien: MSCI Asia Pacific gibt nach

Der MSCI-Index für die Aktienmärkte im asiatisch-pazifischen Raum gab um 0,7 % nach, wobei acht der elf Branchengruppen Verluste verzeichneten. Die Region konnte sich damit der technologielastigen Rallye an der Wall Street nicht anschließen .

Wall Street: Rallye auf Rekordniveau

Die US-Aktienmärkte steuerten auf neue Allzeithochs zu, angetrieben von einer Kombination aus starken Konjunkturdaten und überragenden Unternehmenszahlen.

Der ISM-Industrie-PMI kletterte im Juli auf 55,6 Punkte, nach 53,3 im Vormonat – das stärkste Wachstum seit Mai 2022. Gestützt wurde dies von einer beschleunigten Produktion, soliden Neuaufträgen und einer Rückkehr zum Beschäftigungswachstum .

Palantir Technologies meldete für das zweite Quartal einen Umsatz von 1,94 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 93 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum und deutlich über den Erwartungen von 1,801 Milliarden US-Dollar. Der Nettogewinn lag bei rund 1,1 Milliarden US-Dollar, der Gewinn je Aktie bei 0,41 US-Dollar (erwartet: 0,35 US-Dollar) . Das Unternehmen hob seine Jahresprognose an und erwartet nun einen Umsatz von bis zu 8,16 Milliarden US-Dollar. Die kommerzielle Nachfrage beschrieb der Vorstandsvorsitzende als „überirdisch“ („otherworldly“) . Die Palantir-Aktie legte im vorbörslichen Handel um 17,2 % zu und trug dazu bei, dass der S&P 500 um 1,7 % und der Dow Jones Industrial Average um fast 600 Punkte zulegten und auf Rekordniveau schlossen . ON Semiconductor trug ebenfalls positiv zur Stimmung bei und gewann 7,5 %, nachdem das Unternehmen einen über den Erwartungen liegenden Quartalsumsatz prognostiziert hatte .

Der S&P 500 stieg auf 7.644,56 Punkte, der Dow Jones Industrial Average kletterte im Tagesverlauf auf 53.825,50 Zähler – beide Indizes markierten damit neue Allzeithochs .

Ölpreise geben nach: Trumps diplomatische Signale an den Iran

Die Ölpreise gaben am Dienstag nach, nachdem US-Präsident Trump diplomatische Kommentare in Richtung Iran abgegeben hatte. Dies belebte die Hoffnung auf eine Wiederaufnahme der Gespräche und ließ die Angst vor einer unmittelbaren Angebotsstörung sinken . Der S&P-GSCI-Rohstoffindex fiel, das Rohöl gab einen Teil seiner geopolitischen Risikoprämie ab, während die Iran-Verhandlungen wieder aufgenommen wurden .

Ausblick: Die wichtigsten Termine der Woche

• US-Arbeitsmarktbericht (Freitag): Der July-Jobs Report ist das wichtigste Konjunkturereignis der Woche. Die Märkte werden darauf achten, ob sich der Arbeitsmarkt ausreichend abkühlt, um der Federal Reserve einen schrittweisen Lockerungskurs zu ermöglichen, ohne in eine Rezession abzurutschen .
• Erster Börsengang von SpaceX (Geschäftsbericht): Die Märkte erwarten gespannt den ersten öffentlichen Geschäftsbericht von SpaceX. Im Fokus stehen die Umsätze von Starlink, die Entwicklungskosten des Starship sowie die Gesamtrentabilität. Ein offizielles Datum für die Veröffentlichung liegt nach derzeitigen Informationen noch nicht vor.

Fazit: Die asiatischen Märkte zeigten sich am Dienstag uneinheitlich und volatil. Während Südkoreas KI-getriebene Turbulenzen im Kontrast zu Taiwans Rekordlauf und Japans anleihebedingter Rückkehr standen, sorgte die Stärke der Wall Street – befeuert von Palantirs überragender Prognose und dem besten ISM-Industrie-Index seit über vier Jahren – für einen grundsätzlich optimistischen Ton. Der Fokus richtet sich nun auf die US-Arbeitsmarktdaten am Freitag, die den weiteren Verlauf einer möglichen weichen Landung der Konjunktur bestätigen könnten.