Huang in Seoul: Vera-CPU, HBM4-Dominanz und eine 14-Milliarden-Dollar-Wette auf Speicherchips

Branchenanalysten schätzen, dass SK Hynix etwa 60–70 % des HBM4-Volumens für Vera Rubin hält. Samsung kommt demnach auf rund 25–30 %, während Micron den Rest liefert . Nvidia selbst hat keine offiziellen Zuteilungszahlen bekannt gegeben. Die Analysten von SemiAnalysis hatten Microns Anteil Anfang 2026 noch auf 0 % geschätzt – eine Frage, die mit der Zertifizierung aller drei Lieferanten am 5. Juni endgültig beantwortet scheint .

Die breitere Partnerschaft: Jenseits von Speicherchips

Huangs Terminkalender in Seoul gipfelte in einem morgendlichen Tee-Treffen am Montag, dem 8. Juni, mit dem SK-Group-Vorsitzenden Chey Tae-won im SK Seorin Building in Jongno – ihrem fünften Treffen in dieser Woche . SK Hynix bestätigte, dass Chey und Huang im Anschluss gemeinsam die Presse informieren wollten . Der erwartete Kooperationsplan umfasst die Beschaffung und Lieferung von Hochleistungsspeicher für KI, wobei Huang signalisierte, dass die Geschäfte „im zweiten Halbjahr und im nächsten Jahr sogar noch größer“ werden .

Die Blaupause der Partnerschaft beinhaltet wahrscheinlich:

• Vertiefte Lieferverpflichtungen für HBM und DRAM
• Co-Investitionen in Produktionskapazitäten
• Ausgeweitete Kooperationen in Forschung und Entwicklung
• Einbeziehung von SK Telecom, das am Sonntagabend neben Führungskräften von SK Hynix am Abendessen teilnahm

Huang zeichnete ein umfassendes Bild der Allianz und erklärte, Nvidia wachse gemeinschaftlich mit Hyundai Motor, LG, SK Hynix, Samsung und Naver über den gesamten KI-Stack hinweg . Er brachte ein „großes Geschenk“ nach Korea mit: vier neue Geschäftsfelder – Vera Rubin, Vera, RTX Spark und Jetson Thor – sowie Pläne für ein bedeutendes Nvidia-Forschungszentrum im Land .

Robotik, GTC und der nächste Sektor

Huang bezeichnete Robotik als Südkoreas „nächsten großen Sektor“ und versprach „Überraschungen“ für das Land . Er betonte, Korea sei eine „unverzichtbare Kernachse“ von Nvidias KI-Ökosystem und signalisierte seine Absicht, die Zusammenarbeit über Halbleiter hinaus auf Robotik und KI-Fabriken auszudehnen . In einer bemerkenswerten Nebenbemerkung stellte Huang in Aussicht, dass Seoul in Zukunft Nvidias jährliche GTC-Entwicklerkonferenz ausrichten könnte – ein deutliches Zeichen dafür, wie zentral der koreanische Markt für Nvidias Ambitionen im Bereich der physischen KI geworden ist .

Die Speicherknappheit und SK Hynix‘ finanzielle Position

Abseits der kulinarischen Diplomatie warnte Huang eindringlich: Der Speicherengpass werde noch „etliche Jahre“ andauern, da die KI-Nachfrage das Angebot bei Weitem übersteige . Die HBM-Kapazitäten von SK Hynix sind bereits bis 2027 ausverkauft, und einige Kunden bieten Vorauszahlungen von 10 bis 30 % an, um sich Kapazitäten zu sichern . Vor diesem Hintergrund sind die Finanzkennzahlen des Unternehmens bemerkenswert:

• Die Aktie hat sich seit Anfang 2026 nahezu verdreifacht und wird zu etwa 1,97 Millionen Won gehandelt .
• Allein in den letzten 30 Tagen ist sie um mehr als 60 % gestiegen .
• Über ein Jahr betrachtet beträgt der Kursanstieg 207 %. Gehandelt wird sie zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 10,8, während viele Wettbewerber über 15 liegen .
• Der Analystenkonsens lautet auf „Strong Buy“ .

Zur Finanzierung der Fabrikerweiterungen in Yongin, M15X und einer Verpackungsanlage in Indiana hat SK Hynix vertraulich ein Formular F-1 bei der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC eingereicht. Der Börsengang in den USA in Form eines ADR (American Depositary Receipt) wird für die zweite Hälfte 2026 anvisiert und soll schätzungsweise 10 bis 14 Milliarden US-Dollar einbringen . Chairman Chey hatte die Prüfung eines solchen Listings erstmals auf der GTC 2026 im März bestätigt. Er nannte es einen Schritt, um SK Hynix „zu einem globaleren Unternehmen“ zu machen. Das Unternehmen informierte Investoren zudem, dass es „außerordentlich positives“ Feedback zu dem Plan erhalten habe .

Mit der Vera-Rubin-Plattform in voller Produktion, der an SK Hynix DRAM gebundenen Vera-CPU und einem US-Börsengang am Horizont markierte Huangs Seoul-Besuch den Moment, in dem Nvidias KI-Lieferkette von einer transaktionalen zu einer strukturellen Partnerschaft wurde – verankert in der koreanischen Fertigung und den Kapitalmärkten.