Speicherchips und optische Netze schießen in die Höhe: Treiber der Rallye vom 12. August

Nebius-Auftragsbestand von 37 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen Nebius legte einen KI-Infrastruktur-Auftragsbestand in Höhe von 37 Milliarden US-Dollar offen, was auf eine über Jahre gesicherte Speichernachfrage und sich verschärfende Speicherknappheit hindeutet . Die Aktien von SanDisk stiegen um rund 7,7 Prozent, Micron legte 4,9 Prozent zu, Western Digital gewann 4 Prozent und Seagate verbuchte ein Plus von 7 Prozent .

CoreWeave- und Super-Micro-Zahlen. Frische Ergebnisse und optimistische Prognosen von CoreWeave und Super Micro Computer beruhigten die Anleger, dass die Ausgaben für KI-Infrastruktur stark bleiben, und gaben den Speicherlieferanten breite Unterstützung .

Schwächere US-Inflation. Die abkühlende Inflation stärkte das Vertrauen in zinssensitive Technologiewerte und trieb den Nasdaq Composite am Tag um 0,66 Prozent nach oben .

Aktien optischer Netzwerke

Hervorragende Lumentum-Zahlen. Lumentum Holdings meldete nach Börsenschluss am Dienstag für das vierte Geschäftsquartal einen Umsatz von 1,01 Milliarden US-Dollar – ein Anstieg von 109 Prozent im Jahresvergleich und mehr als die erwarteten rund 988 Millionen Dollar. Der bereinigte Gewinn pro Aktie lag bei 3,23 Dollar (erwartet: 2,97 Dollar). Für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 prognostiziert das Unternehmen einen Umsatz von 1,225 bis 1,275 Milliarden Dollar (deutlich über den erwarteten rund 1,04 Milliarden Dollar) und eine Non-GAAP-Betriebsgewinnmarge von 39,5 bis 40,5 Prozent – die höchste in der Firmengeschichte . Die Lumentum-Aktie schoss am Mittwoch um etwa 14 Prozent auf 932 Dollar nach oben .

Sympathie-Rallye im gesamten Optiksektor. Die Lumentum-Ergebnisse zogen den gesamten Optik-Komplex mit nach oben: Ciena sprang um 12,4 Prozent, Nokia und Celestica legten jeweils 9 Prozent zu, Coherent gewann 8,8 Prozent, Fabrinet 8 Prozent, Marvell 5 Prozent, Corning 4 Prozent und Applied Optoelectronics stieg um 3 Prozent (womit das Jahresplus bei 296 Prozent liegt) .

Erneutes Vertrauen in KI-optische Ausgaben. Bloomberg merkte an, dass die Hersteller optischer Komponenten „einer der beliebtesten Momentum-Titel des Aktienmarkts zu Jahresbeginn“ waren und nun wieder auftauchen, da das Vertrauen in die KI-Ausgaben zurückkehrt .

Der weitere Kontext: Ausverkauf im Juli und Bewertungen

Die Rallye vom 12. August stellt eine Erholung von der signifikanten Tech-Hausse im Juli dar, die Speicher- und Optiktitel besonders hart getroffen hatte. Mehrere Quellen verweisen auf eine „wiederkehrende Risikobereitschaft nach dem Ausverkauf im letzten Monat“ . Der Temasek-Bericht nannte das KI-Halbleitersegment nach dem Ausverkauf ausdrücklich als „unterbewertet“ . Analysten bleiben dem Sektor gegenüber breit aufgestellt optimistisch: SK Hynix hat im Durchschnitt ein „Kaufen“-Rating mit einem durchschnittlichen Kursziel von 245,50 Dollar, verglichen mit dem Schlusskurs von rund 154 Dollar am 12. August .

Analystenperspektiven: Wie nachhaltig ist die Rallye?

Der bullische Fall stützt sich auf konkrete Gewinnbelege. Lumentums Umsatzsprung von 109 Prozent und der Rekord-Margenausblick liefern den handfesten Beweis für eine beschleunigte KI-Nachfrage nach optischen Komponenten, nicht nur Spekulation . Der 37-Milliarden-Dollar-Auftragsbestand von Nebius und die Ergebnisse von CoreWeave und Super Micro bestätigen eine über Jahre gesicherte Speichernachfrage . Strukturelle Speicherknappheit und Preissetzungsmacht bestehen fort, und die übergeordnete These – dass die KI-getriebene Nachfrage nach Speicher und optischen Komponenten weiter anzieht und nicht ihren Höhepunkt erreicht hat – bleibt intakt .

Die warnenden Stimmen sind nicht zu überhören. Der Temasek-Bericht ist vom Fonds selbst nicht bestätigt, und ein Sprecher sagte Investing.com, man habe Seoul nicht um eine zeitliche Beratung gebeten . Die Stimmung der Privatanleger auf StockTwits war selbst während der Rallye für Micron und SK Hynix „bärisch“; nur SanDisk zeigte extreme Bulligkeit . Der Optiksektor war bereits Anfang 2026 ein hochdynamischer Handelssektor, was das Risiko von Gewinnmitnahmen erhöht . Analysten haben zudem auf die Bedenken hinsichtlich einer „zirkulären Finanzierung“ in der KI-Infrastruktur hingewiesen, bei der ein Teil der Investitionsausgaben zwischen einer kleinen Gruppe von Unternehmen fließt und die scheinbare Nachfrage aufbläht .

Fazit: Die Rallye vom 12. August wurde von drei glaubwürdigen, gleichzeitigen Nachfragesignalen angetrieben (Lumentum-Zahlen, Nebius-Auftragsbestand, CoreWeave-/Super-Micro-Ergebnisse) sowie einer Temasek-Schlagzeile und makroökonomischen Rückenwind durch die abkühlende Inflation. Die Bewegung scheint fundamental besser fundiert als eine bloße Short-Eindeckungsrallye, aber der unbestätigte Status des Temasek-Berichts und die gemischte Stimmung unter Privatanlegern mahnen zur Vorsicht.