Speicher-Aktien schießen um 22 % nach oben: Wie Samsung, Seagate und Microsoft die KI-Rallye entfachen

Microsofts starkes viertes Quartal

Microsoft meldete für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026 einen Umsatz von 90 Milliarden US-Dollar (plus 18 % im Jahresvergleich) und einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 4,74 US-Dollar, was die Erwartungen von 4,24 US-Dollar bei 87,61 Milliarden US-Dollar Umsatz übertraf . Die Cloud-Sparte Azure wuchs um 43 % und überschritt für das gesamte Geschäftsjahr die Marke von 100 Milliarden US-Dollar . Die Microsoft-Aktie stieg im nachbörslichen Handel um mehr als 8 % .

Ausmaß der Rallye

Die Kursausschläge waren bemerkenswert:

• SanDisk stieg um 22 % und war damit der größte Gewinner im S&P 500 .
• Western Digital legte um 18 % zu .
• Micron gewann 15 % und schloss bei 851,56 US-Dollar .
• Seagate stieg um 16 % .
• SK Hynix (US-Listung) legte um 16 % zu .
• Der Roundhill DRAM Memory ETF (DRAM) stieg um 13 % .

Samsung Electronics selbst (005930.KS) fiel trotz des Rekordgewinns um 7 %, da Anleger Gewinne mitnahmen .

Auswirkungen auf die asiatischen Märkte

Samsungs offizielle Ergebnisse vom 30. Juli hoben gemeinsam mit der US-Technologierallye die Stimmung für asiatische Halbleiterwerte, darunter SK Hynix und andere in Korea und Japan notierte Speicherwerte. Der Börsengang von SK Hynix in den USA galt als wichtiger Test für den KI-Speicherhandel . Der breitere Aufschwung im Speichermarkt spiegelt sich auch in den globalen monatlichen Speicherverkäufen wider, die laut dem UBS-Juli-Bericht mit 74,6 Milliarden US-Dollar einen Rekordwert erreichten .

Was die Gewinne begrenzte

Unsicherheit über die US-Notenbankpolitik

Die Märkte blieben vorsichtig hinsichtlich des weiteren Zinspfads, da die nächste Sitzung der US-Notenbank bevorsteht und die Inflationsdaten weiterhin über dem Zielwert liegen.

Geopolitische Risiken

Eine vorausgegangene Erholungsrallye am 27. Juli wurde teilweise auf Berichte über eine Pause der Feindseligkeiten zwischen den USA und dem Iran zurückgeführt . Der weitere geopolitische Hintergrund – einschließlich der Spannungen zwischen den USA und China im Technologiesektor – begrenzte jedoch die Risikobereitschaft.

Bewertungsdruck

Der Rallye waren mehrere Wochen mit starken Verkäufen bei hoch bewerteten Speicherwerten vorausgegangen . Einige Analysten wiesen darauf hin, dass der Sektor auch nach der Erholung auf ein perfektes KI-Nachfrageszenario mit geringem Spielraum für Fehler eingepreist sei .

Fazit

Die Rallye vom Donnerstag war fundamental getrieben: Drei aufeinanderfolgende Quartalsberichte (Seagate, Microsoft, Samsung) bestätigten, dass die KI-getriebene Speichernachfrage weiter an Fahrt gewinnt. Samsungs Hinweis auf eine Verknappung des Speicherangebots stärkte zudem die Erwartungen an eine höhere Preissetzungsmacht . Das makroökonomische und geopolitische Umfeld sowie die bereits hohen Bewertungen verhinderten jedoch eine ungebremste Rallye. Anleger kauften die fundamentalen Daten, blieben aber hinsichtlich des Ausblicks vorsichtig.