120 Millionen Dollar für Europas KI-Infrastruktur: DIG Ventures legt dritten Fonds auf

DIG Ventures hat seinen dritten Fonds mit 120 Millionen Dollar geschlossen. Mit Fund III will die europäische Beteiligungsgesellschaft rund 30 Start-ups in der Vorgründungs- und Seed-Phase finanzieren, die Infrastruktur für KI-Unternehmenssoftware und Cloud-Dienste entwickeln. Die Firma plant, bei den meisten Finanzierungsrunden die Führung zu übernehmen und ihre Beteiligungen beim internationalen Wachstum zu begleiten. 37

Wer hinter dem Fonds steht – und wohin das Geld fließen soll

Zu den institutionellen Geldgebern zählen Horsley Bridge, Sofina, Granite und der Stiftungsfonds einer US-amerikanischen Universität. Auch Unternehmerinnen und Unternehmer, die mit Slack, Datadog, Nord Security, Cast AI, Supercell und Dash0 verbunden sind, beteiligen sich als Investoren. 35

DIG plant Investitionen in etwa 30 Unternehmen und will die meisten Finanzierungsrunden anführen. Tech Funding News nennt eine anfängliche Investitionsspanne von 1 bis 5 Millionen Dollar je Start-up. 712

Die Infrastruktur hinter der KI

Der Fonds setzt nicht in erster Linie auf einzelne KI-Anwendungen, sondern auf die technischen Bausteine, die ihren Einsatz in Unternehmen ermöglichen. Als Schwerpunkte werden Daten, Identitätsmanagement, Compliance und Orchestrierung genannt – also Software, die etwa den Umgang mit Informationen und Zugriffsrechten oder die Abstimmung von Abläufen unterstützt. 13

DIG investiert in der Vorgründungs- und Seed-Phase. In diesen frühen Finanzierungsrunden entwickeln Unternehmen häufig noch ihr Produkt und suchen nach einem funktionierenden Weg zum Markt. Die Firma beschreibt ihren Fokus als B2B-Software, KI und Cloud-Infrastruktur und will technische Teams von Anfang an begleiten. 316

Unterstützung, die über das Kapital hinausgehen soll

Zur Führung von DIG gehören Ross Mason, Gründer des Unternehmensintegrations-Anbieters MuleSoft, Melissa Klinger, früher Vertriebsleiterin von MuleSoft in Großbritannien, sowie Rytis Vitkauskas, Gründer von YPlan und ehemaliger Partner bei Lightspeed Venture Partners. 59

Nach eigenen Angaben unterstützt DIG Start-ups dabei, erste Kunden zu gewinnen, wiederholbare Vertriebsprozesse aufzubauen und Open-Source-Produkte zu monetarisieren. Zum Angebot zählen außerdem Hilfe bei wichtigen Einstellungen, Produktentscheidungen und Finanzierungsrunden sowie Kontakte zu Co-Investoren. 16

Das passt zum Anspruch, Beteiligungen beim Wachstum über ihre ersten Märkte hinaus zu begleiten: Bei Unternehmenssoftware reicht es nicht, ein technisches Produkt zu entwickeln – es braucht auch Kunden und einen skalierbaren Vertriebsansatz. DIG beschreibt dies als Teil seiner Arbeitsweise. Die verfügbaren Informationen belegen jedoch nicht, dass diese Unterstützung eine erfolgreiche internationale Expansion garantiert. 316

Was über frühere Fonds bekannt ist – und was offenbleibt

Die verfügbaren Berichte erlauben keine verlässliche Einschätzung der Rendite von Fund II. Schon bei der Fondsgröße widersprechen sich die Angaben: Ein Verzeichnis nennt 90 Millionen Euro, ein anderes 100 Millionen Dollar. 1718

Auch die Zahl der Exits ist uneinheitlich: In einem Verzeichniseintrag ist von vier Exits die Rede, in einem anderen von drei. Angaben zu ihrem Wert oder dazu, welchen Beitrag sie zur Fondsperformance geleistet haben, reichen nicht aus. 1719

Das ist für die Einordnung wichtig: Fondsgröße, Zahl der Beteiligungen oder Exits allein belegen weder die Rendite für Investoren noch, dass die Strategie bei Fund III aufgeht. Klar ist zunächst der erklärte Plan: DIG will früh in europäische KI- und Cloud-Infrastrukturunternehmen investieren, die meisten Finanzierungsrunden anführen und die Gründer beim Aufbau ihres Geschäfts unterstützen. 3716