Zwei Strategien in der KI-Speicherkrise: Wie Qualcomm und Roku auf den Chip-Engpass reagieren

Roku: Ein sparsames Betriebssystem wird zum Trumpf

Roku schlägt den entgegengesetzten Weg ein und macht aus einer Einschränkung eine Stärke. Das Roku-Betriebssystem benötigt deutlich weniger DRAM und Speicher als konkurrierende Smart-TV-Plattformen. Das verschafft einen Kostenvorteil bei den Materialien, da die Speicherpreise in die Höhe schießen . Im Aktionärsbrief für das erste Quartal 2026 räumt das Unternehmen ein, dass die höheren Speicherkosten die Gerätemargen in der zweiten Jahreshälfte 2026 belasten werden, betont aber, dass der geringe Speicherverbrauch Roku für TV-Hersteller, die Kosten sparen wollen, attraktiver macht . Analysten prognostizieren, dass dies zu mehr Lizenzabschlüssen führen und die Stückzahlen von Roku-Smart-TVs während des Engpasses steigern könnte .

Die breitere Wirkung auf Preise, Stückzahlen und Prognosen

Die Ursache des Engpasses

Anders als die Chipkrise während der Pandemie ist dieser Engpass struktureller Natur: Hersteller wie Samsung, SK Hynix und Micron verlagern ihre Fertigungskapazitäten zunehmend auf margenstarke HBM-Produkte für KI-Rechenzentren und weg von konventionellem DRAM und NAND, das in Unterhaltungselektronik verwendet wird . Mitte 2026 verbrauchten KI-Rechenzentren bereits rund 70 % aller weltweit produzierten Speicherchips – ein Anstieg von 20–30 % im Jahr 2022 .

Preise: Historische Kostenexplosionen

• Die DRAM-Vertragspreise stiegen im ersten Quartal 2026 um 90–95 % im Quartalsvergleich, so TrendForce, mit einem weiteren Anstieg von 58–63 % im zweiten Quartal 2026 .
• Die NAND-Flash-Preise sollten im zweiten Quartal 2026 um 70–75 % anziehen, angetrieben durch die Nachfrage von Hyperscalern und Cloud-Anbietern .
• Omdia hob seine Prognose für das Halbleiterwachstum 2026 auf 62,7 % an, wobei sich der DRAM-Markt im Wert fast verdoppeln wird .
• Es gibt erste Anzeichen für eine Abkühlung bis zum dritten Quartal 2026, da die Verbraucher an ihre finanziellen Grenzen stoßen – dennoch wird ein Anstieg der Preise bis ins dritte Quartal erwartet .
• Die Endkundenpreise steigen: IDC schätzt, dass Verbraucher 2026 rund 14 % mehr für PCs und Smartphones zahlen werden – bei gleichzeitig geringerem Speicherausbau und reduzierter Ausstattung . Gartner prognostiziert einen Anstieg der PC-Preise um 17 % und der Smartphone-Preise um 13 % im Vergleich zu 2025 .

Absatzprognose: PCs

• IDC prognostiziert einen Rückgang der weltweiten PC-Auslieferungen um 11,3 % für das gesamte Jahr 2026, wobei das vierte Quartal allein einen Rückgang von 20 % zum Vorjahreszeitraum verzeichnen wird .
• Gartner erwartet einen Rückgang von 10,4 % bei den PC-Auslieferungen 2026 .
• Beide Unternehmen sind sich einig, dass der PC-Markt nicht vor Ende 2027 wieder auf die Beine kommt, da neue Fertigungskapazitäten benötigt werden .

Absatzprognose: Smartphones

• IDC prognostiziert einen Rückgang der weltweiten Smartphone-Auslieferungen um ~13 % im Jahr 2026 auf etwa 1,1 Milliarden Einheiten – der stärkste Ein-Jahres-Rückgang seit über einem Jahrzehnt .
• Counterpoint Research spricht vom „schlimmsten jährlichen Rückgang aller Zeiten", bei dem die Speicherkrise durch geopolitische Schocks noch verschärft wird .
• Jeffries-Analysten warnen vor einem möglichen kumulierten Rückgang von 31 % bei den Smartphone-Auslieferungen im nächsten Jahr .
• Chinesische Handyhersteller verfolgen einen besonders vorsichtigen Ansatz und reduzieren ihre Chip-Bestände als Reaktion auf den Preisschock .

Andere Geräte und Zeitachsen

• Spielekonsolen, Laptops und Fernseher bleiben nicht verschont – die Hersteller warnen branchenweit vor höheren Preisen und verspäteten Lieferungen .
• Der Engpass wird voraussichtlich mindestens bis Ende 2027 anhalten, abhängig vom Hochfahren neuer Fertigungskapazitäten . Eine Kearney PERLab-Analyse aus dem Jahr 2026 deutete an, dass die Knappheit in einigen Szenarien sogar bis 2030 andauern könnte .

Wichtige Unsicherheit

Die genauen Stückzahlen variieren je nach Forschungsunternehmen (z.B. IDC mit ~13 % Rückgang bei Smartphones gegenüber Gartners ~8,4 %), was auf unterschiedliche Prognosezeiträume und Methoden zurückzuführen sein dürfte . Die Richtung ist jedoch einhellig: 2026 wird die stärkste Kontraktion der Unterhaltungselektronik seit einem Jahrzehnt, eine Erholung ist frühestens Ende 2027 zu erwarten.