DRAM-Krise: Warum HP, Dell und Acer jetzt auf den chinesischen Chip-Hersteller CXMT setzen

Wie lange wird das noch dauern? Zahlreiche Analysten gehen davon aus, dass der Mangel mindestens bis 2027 und möglicherweise bis 2028 anhalten wird. S&P Global berichtet, dass die führenden Anbieter nur etwa 60 % der Nachfrage decken können . Eine interne Analyse von SK Hynix prognostiziert eine Angebotslücke bei Standard-DRAM bis 2028, da der Bau neuer Fabriken und die Hochskalierung der Produktion Jahre dauern . Omdia hat seine Halbleiter-Prognose für 2026 auf ein Wachstum von 62,7 % angehoben, was die anhaltende Knappheit widerspiegelt .

Für die PC-Hersteller bedeutet das: Sie können nicht genügend bezahlbaren DRAM von den traditionellen Lieferanten bekommen. Hier kommt CXMT ins Spiel.

CXMT: Ein Vierer-Spieler mit 8 % Marktanteil

ChangXin Memory Technologies mit Sitz in Hefei, China, hat sich zum viertgrößten DRAM-Anbieter der Welt entwickelt. Im ersten Quartal 2026 sicherte sich CXMT rund 8 % des globalen DRAM-Marktes . Das Unternehmen produziert DDR4- und DDR5-Speicher, und seine Chips sind bereits in Lenovo-Laptops verbaut, die in China verkauft werden .

Zum Vergleich: Die „Großen Drei“ – Samsung, SK Hynix und Micron – kontrollieren nach wie vor den weitaus größten Teil des Marktes. Aber da diese Anbieter ihre Kapazitäten auf KI-taugliches HBM konzentrieren, ist jede zusätzliche Quelle für konventionellen DRAM jetzt wertvoll.

Wie HP, Dell, Acer und Asus reagieren

Laut Berichten von Nikkei Asia und Reuters haben die PC-Hersteller konkrete Schritte unternommen, um auf chinesische Speicherchips zurückzugreifen .

HP hat Anfang 2026 mit der formellen Qualifizierung von CXMT-DRAM-Produkten begonnen. Das Unternehmen beobachtet die Angebotssituation bis Mitte 2026 und könnte CXMT-Chips für Nicht-US-Märkte beziehen, falls der Mangel anhält .

Dell testet CXMTs DRAM als vorsorgliche Backup-Quelle, aus Sorge, dass die Speicherpreise das ganze Jahr über hoch bleiben .

Acer und Asus haben ihre chinesischen Auftragsfertiger gebeten, chinesische Speicherchips zu beschaffen, befinden sich aber noch in einem früheren Evaluierungsstadium. Acer-Chairman Jason Chen erklärte öffentlich, dass neue chinesische Kapazitäten helfen könnten, das Angebot zu stabilisieren und die Kosten zu senken .

Lenovo – ein in China ansässiges Unternehmen mit globalen Aktivitäten – ist bereits weiter. Caixin Global berichtete im November 2025, dass CXMT DDR5 an Lenovo liefert, und bis März 2026 wurden in einigen Modellen der Lenovo ThinkBook 2026-Serie CXMT-Speichermodule verbaut .

Trotz dieser Aktivitäten haben alle großen Player öffentlich betont, dass eine Qualifizierung keine automatischen Bestellungen bedeutet. HP und Dell haben klargestellt, dass es sich bei der Evaluierung um eine Notfallmaßnahme handelt, nicht um eine vollständige Umstellung .

Die US-Regulierung: Der größte Unsicherheitsfaktor für CXMT

Das größte Hindernis für eine großflächige Übernahme von CXMT-Speichern durch westliche PC-Hersteller ist nicht technischer, sondern regulatorischer Natur. CXMT operiert unter einer komplexen und ungelösten US-Sicherheitswolke.

Blacklist-Verschiebung: Im Juni 2026 verschob die Trump-Administration die Aufnahme von CXMT und über 100 anderen chinesischen Firmen auf eine Handels-Sperrliste, obwohl sie formell als nationale Sicherheitsrisiken eingestuft wurden. Die Entscheidung spiegelt den Widerstreit zwischen Sicherheitshardlinern und Handelsunterhändlern wider .

Exportkontrollen für Ausrüstung: Das US-Handelsministerium (BIS) hat die Exportregeln für Halbleiter-Fertigungsausrüstung nach China schrittweise verschärft, was CXMTs Fähigkeit, Kapazitäten auszubauen und die Ausbeute zu verbessern, einschränkt. Ein Bericht vom Februar 2026 stellte fest, dass CXMT unter niedrigen Ausbeuten und eingeschränktem Zugang zu moderner Ausrüstung leidet .

DoD-Streichung: In einem widersprüchlichen Schritt strich das US-Verteidigungsministerium CXMT im Januar 2026 von seiner schwarzen Liste chinesischer Militärfirmen, was eine Compliance-Hürde für einige kommerzielle Verkäufe beseitigte .

Gesetzgebungsdruck: Überparteiliche Gesetzesentwürfe wie der MATCH Act (H.R. 8170), der im April 2026 vorangetrieben wurde, zielen darauf ab, den Verkauf von Chip-Ausrüstung an chinesische Konkurrenten weiter einzuschränken. Micron, der US-Marktführer bei Speicherchips, lobbyiert aktiv für strengere Kontrollen .

Was das für die PC-Lieferkette bedeutet

Die aktuelle Situation lässt sich am besten als Notfallplan mit erheblichen Einschränkungen beschreiben:

• Selektive Übernahme: CXMT-Teile werden höchstwahrscheinlich in Nicht-US-Kanälen auftauchen – zum Beispiel in Laptops, die in Asien oder Schwellenländern verkauft werden, wo das regulatorische Risiko geringer und lokale Beschaffung akzeptabler ist.
• Keine Flaggschiff-Integration: Große westliche PC-Marken werden CXMT-Speicher auf absehbare Zeit wahrscheinlich nicht in ihre Flaggschiff-Produkte für den US- oder europäischen Markt einbauen, wegen des Risikos künftiger Sperrlisten oder negativer Verbraucherwahrnehmung.
• Preisdruck bleibt: Selbst mit CXMT als teilweiser Quelle ist der Mangel strukturell bedingt. Der Bau neuer Fabriken dauert Jahre. Analysten von Goldman Sachs bezeichnen die Situation als „größte DRAM-Angebotslücke seit 15 Jahren“ . IDC erwartet, dass die Angebotsbeschränkungen bis weit ins Jahr 2027 andauern werden .

Fazit

Die globale DRAM-Knappheit Mitte 2026 ist eine der schwersten in der jüngeren Geschichte, angetrieben durch die KI-Nachfrage, die Kapazitäten vom konventionellen Speicher abzieht. Als Reaktion darauf machen westliche PC-Hersteller den beispiellosen Schritt, chinesische Speicherchips von CXMT zu evaluieren – allerdings nur als Notfallplan, nicht als vollständige Neuausrichtung. Das ungelöste US-Regulierungsumfeld, CXMTs eigene Produktionsbeschränkungen und das schiere Ausmaß der Nachfrage bedeuten, dass Samsung, SK Hynix und Micron für den Kernmarkt westlicher PCs auf absehbare Zeit die dominierenden Lieferanten bleiben werden.

Für PC-Käufer ist die kurzfristige Realität einfach: Die Speicherpreise werden voraussichtlich hoch bleiben, und die DRAM-Knappheit wird die Verfügbarkeit und Preisgestaltung von Produkten mindestens bis 2028 prägen.