Europäische Märkte starten stark in die Woche: Quartalszahlen von Vodafone und AstraZeneca sowie Entspannung im Nahen Osten sorgen für Rallye

• Bereinigtes EBITDAaL: 13,0 – 13,3 Milliarden Euro
• Bereinigter Free Cashflow: 2,6 – 2,9 Milliarden Euro

Diese Kombination aus einem Quartalsergebnis über den Erwartungen und einer deutlich angehobenen Prognose ließ die Vodafone-Aktie am Montag um 4,67% in die Höhe schnellen . Sowohl Bloomberg als auch Reuters nannten die Vodafone-Zahlen als einen der wichtigsten Treiber für die Aktienmärkte des Tages .

2. AstraZeneca: Gewinnüberraschung und Bestätigung der 80-Milliarden-Dollar-Ambition

AstraZeneca legte seine Ergebnisse für das erste Halbjahr und das zweite Quartal 2026 vor und übertraf die Gewinnerwartungen deutlich. Die wichtigsten Kennzahlen:

• Nettogewinn Q2: 2,51 Milliarden US-Dollar, ein Plus von rund 2%, getrieben durch den Verkauf von Blockbuster-Krebsmedikamenten
• Bereinigtes EPS (Q2): 2,63 US-Dollar, über der durchschnittlichen Analystenschätzung von 2,48 US-Dollar
• Gesamtumsatz H1: Anstieg um 9% zu aktuellen Wechselkursen (6% zu konstanten Kursen) auf 30,67 Milliarden US-Dollar

Entscheidend war die Bekräftigung des langfristigen Ziels, bis 2030 einen Gesamtumsatz von 80 Milliarden US-Dollar zu erreichen. Dieses Ziel wird durch eine vielversprechende Produktpipeline in den Bereichen Onkologie, seltene Krankheiten und Gewichtsreduktion gestützt . Die Ergebnisse kamen gut an, die Aktie von AstraZeneca legte am Montag nach der Veröffentlichung moderat zu .

3. Der große makroökonomische Treiber: Waffenruhe zwischen USA und Iran und fallende Ölpreise

Neben den unternehmensspezifischen Nachrichten wurde die breite Rallye an den europäischen Börsen durch ein bedeutendes makroökonomisches Ereignis befeuert. Am Wochenende pausierten die USA ihre Luftangriffe gegen den Iran bereits die zweite Nacht in Folge, während auch der Iran auf weitere Angriffe verzichtete. Dies löste eine starke „Risk-On“-Rallye an den Aktienmärkten aus . Ein hochrangiger iranischer Beamter erklärte gegenüber Reuters, dass der Iran seine Angriffe einstellen werde, wenn die USA dasselbe täten .

Diese geopolitische Entspannung hatte eine sofortige und dramatische Wirkung auf die Ölpreise:

• Der europaweite STOXX 600 kletterte um knapp 1%
• Der FTSE 100 stieg um etwa 0,5% und erreichte damit den höchsten Stand seit Anfang März
• Brent-Rohöl fiel um mehr als 5% auf rund 91,80 US-Dollar pro Barrel, was den Inflationsdruck minderte und die Stimmung insgesamt verbesserte

Die wichtigsten US-Ereignisse, auf die die Märkte in dieser Woche warten

Nach der Rallye am Montag richten sich die Blicke der Anleger nun gespannt auf einen vollen Terminkalender in den USA. In dieser Woche stehen die Quartalsberichte von vier der „Magnificent Seven“ und eine Zinsentscheidung der US-Notenbank an .

Quartalszahlen der großen Tech-Konzerne (diese Woche)

Die Ergebnisse von vier der größten Technologieunternehmen der Welt gelten als der dominierende Markttreiber für den Rest der Woche, nachdem Alphabet zuletzt mit einem enttäuschenden Bericht für Verstimmung gesorgt hatte . Analysten erwarten, dass die Investoren vor allem die Investitionen in Künstliche Intelligenz (KI), das Umsatzwachstum in den Cloud-Sparten und die allgemeine Widerstandsfähigkeit der Margen unter die Lupe nehmen werden .

Zinsentscheidung der US-Notenbank (Fed)

Der Offenmarktausschuss der US-Notenbank (FOMC) wird seine jüngste geldpolitische Entscheidung bekannt geben, die für die globalen Märkte von großer Bedeutung sein wird.

• FOMC-Entscheidung: Mittwoch, 29. Juli
• Pressekonferenz: Donnerstag, 30. Juli
• Konsens: Es wird allgemein erwartet, dass die Fed die Leitzinsen unverändert in der Spanne von 3,50% bis 3,75% belässt
• Restunsicherheit: Obwohl eine Zinspause die Basiserwartung ist, besteht weiterhin eine gewisse Unsicherheit. Stand 23. Juli zeigten Zinsfutures, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte von einigen Händlern eingepreist wurde. Diese war auf etwa 31,5% gestiegen, verglichen mit 12,8% eine Woche zuvor .

Anhaltende Risiken: Ölpreis und US-Zölle

Trotz der Erholungsrallye bleiben erhebliche Risiken am Horizont, die den weiteren Marktverlauf beeinflussen könnten.

• Ölpreise: Obwohl der Brent-Ölpreis am Montag deutlich fiel, bleibt er mit rund 91,80 US-Dollar pro Barrel auf einem erhöhten Niveau . Jede Wiederaufnahme der Feindseligkeiten zwischen den USA und dem Iran könnte den Preis erneut in die Höhe treiben und den Inflationsdruck wieder verstärken .
• US-Zölle: Das gesamtwirtschaftliche Umfeld ist weiterhin von Unsicherheiten im Zusammenhang mit der US-Zollpolitik geprägt. Dies stellt einen anhaltenden Gegenwind für die globale Handelsstimmung und die Unternehmensaussichten dar, auch wenn es am Montag nicht der primäre Markttreiber war .

Zusammenfassend war die Rallye am Montag ein kraftvoller „Doppelschub“ – starke Unternehmensergebnisse von Vodafone und AstraZeneca, gepaart mit einer geopolitisch bedingten Erholungsrallye, die durch fallende Ölpreise ausgelöst wurde. Die Aufmerksamkeit der Märkte hat sich jedoch bereits auf das gerichtet, was für den Rest der Woche am wichtigsten ist: das Ergebnis der Fed-Sitzung und die nächste Welle von Quartalszahlen der großen Tech-Konzerne.