Hedgefonds erreichen Rekord von 5,6 Billionen US-Dollar im Q2 2026 – KI-Handel sorgt für Aufschwung

Auch die Nettozuflüsse erreichten einen neuen Höchststand. In der ersten Jahreshälfte 2026 flossen insgesamt 70,4 Milliarden US-Dollar netto in die Branche . Dies war der stärkste Zweiquartals-Zufluss seit 2007 . Der Löwenanteil der Zuflüsse entfiel auf Multi-Strategy-Fonds, die im ersten Halbjahr 43,4 Milliarden US-Dollar anzogen .

Rekordvermögen: 5,6 Billionen US-Dollar und weiter steigend

Das globale Hedgefonds-Vermögen explodierte im Q2 auf 5,6 Billionen US-Dollar – der 15. Quartalsanstieg in Folge . Der Kapitalzuwachs von 409,3 Milliarden US-Dollar war der höchste in der Geschichte der Branche. Allein 364 Milliarden US-Dollar stammten aus Performancegewinnen – auch das ein neuer Rekord . Dies folgt auf ein Vermögen von 5,22 Billionen US-Dollar im Q1 2026 . Die Branche verzeichnete damit in nur einem Quartal einen Netto-Kapitalzuwachs von rund 380 Milliarden US-Dollar .

Der große KI-Umschwung: Halbleiter rein, Software raus

Die Aktienrallye im Q2 war die "Rückkehr zur Hausse-These auf Hochtouren" für KI, wobei die Marktführung zunehmend auf vermeintlichen KI-Gewinnern lag . Hedgefonds schwenkten aggressiv auf KI-Infrastruktur um. Goldman Sachs berichtete von einer rekordhohen Konzentration auf Halbleiteraktien in den Long-Portfolios der Fonds – während sie gleichzeitig vor den Risiken einer "agentischen KI"-Disruption aus Software-Aktien flohen .

Morningstar stellte fest, dass KI-Hardware-Aktien einige der größten Quartalsrallyes in der Geschichte für KI-lastige Indizes verzeichneten – und das nach drei Jahren stetiger Gewinne . Asien-fokussierte Hedgefonds, die auf die Halbleiter- und KI-Lieferkette setzten, erzielten bis Mai 2026 dreistellige Renditen . Samsung stieg um 436 %, SK Hynix legte im gleichen Zeitraum um fast 230 % zu .

Eine Umfrage von Natixis ergab, dass 91 % der Strategen glauben, dass KI der entscheidende Faktor für die Marktentwicklung im zweiten Halbjahr 2026 sein wird .

Ausblick auf das zweite Halbjahr 2026: Starke Position, vorsichtiger Ton

Die Branche geht im stärksten strukturellen Umfeld seit mehr als einem Jahrzehnt in das zweite Halbjahr 2026. Die Stimmung der Kapitalallokatoren ist auf einem Allzeithoch: 91 % sagten, ihre Portfolios hätten die Erwartungen im zweiten Jahr in Folge erfüllt oder übertroffen . Goldman Sachs stellte fest, dass 49 % der Allokatoren planen, ihr Engagement in Hedgefonds in diesem Jahr weiter zu erhöhen .

Allerdings warnen mehrere große Ausblicke davor, dass sich die "leichten Renditen von 2025 wohl nicht wiederholen" . Das Umfeld bleibt geprägt von hohen Bewertungen, geopolitischer Unsicherheit (Iran-Konflikt), uneinheitlichen makroökonomischen Signalen und technologischen Umbrüchen . CV5 Capital argumentiert, dass der Rest des Jahres 2026 Dispersion, Makro- und marktneutrale Disziplin belohnen wird, nicht Long-Only-Beta-Exposure .

BlackRock sieht ein weitgehend unterstützendes Umfeld für die Alpha-Generierung vor dem Hintergrund einer steigenden Differenzierung zwischen Anlageklassen, Unternehmen und Regionen, warnt aber davor, dass die oberflächliche Ruhe eine zugrunde liegende Fragilität kaschiert . Die Botschaft mehrerer großer Vermögensverwalter ist einheitlich: Hedgefonds sind gut positioniert, aber das Rekordtempo von 2025 und Anfang 2026 wird sich ohne erhöhte Volatilität und selektivere Positionierung wahrscheinlich nicht wiederholen.