Bitcoin-Kreditstrategie von Lombard Finance: Wie sie funktioniert und warum sie sich von DeFi-Krediten unterscheidet

In der Praxis sieht das so aus: Ein Bitcoin-Besitzer zahlt BTC in Lombards Bitcoin Earn-Produkt ein. Dieses BTC wird dann als Sicherheit für einen Stablecoin-Kredit verwendet, der an Flow Traders ausgezahlt wird. Flow Traders zahlt eine feste Prämie für die Kreditaufnahme, und diese Prämie fließt als Rendite an den Einzahler zurück.

Was die Strategie von typischen DeFi-Krediten unterscheidet

Die Strategie ist zwar „onchain“ – Kredit und Sicherheiten werden auf einer Blockchain nachverfolgt –, aber sie führt Funktionen ein, die permissionloses DeFi bewusst vermeidet. Die folgende Tabelle fasst die wichtigsten Unterschiede zusammen:

Warum dieses Modell existiert

Institutionelle Händler wie Flow Traders benötigen zuverlässigen Zugang zu Stablecoins für das Market-Making. Ihre Compliance-Verpflichtungen hindern sie jedoch oft daran, permissionlose DeFi-Protokolle zu nutzen. Onchain-Kreditmärkte für Bitcoin sind noch relativ klein, und Lombards Ansatz versucht, diese Lücke zu schließen . Das Modell ähnelt eher einem syndizierten Privatkredit als einem traditionellen DeFi-Geldmarkt.

Lombard-Einzahler erhalten eine Rendite, ohne sich mit der Komplexität von Liquidationen oder der Überwachung von Besicherungsquoten herumschlagen zu müssen. Flow Traders wiederum bekommt Stablecoins, ohne seine eigene Bilanz onchain blockieren zu müssen.

Wie es weitergeht

Lombard plant, die Strategie nach diesem Pilotprojekt auf weitere große institutionelle Plattformen auszuweiten . Die Struktur zielt auf den breiteren Bitcoin-Kreditmarkt ab, der laut einem Bericht ein Volumen von 4,31 Milliarden US-Dollar hat . Wenn der Pilot erfolgreich ist, könnte er anderen regulierten Unternehmen die Tür öffnen, um gegen Bitcoin zu leihen – ohne den Aufwand permissionloser Systeme.