BitGo verwahrt die erste native Blockchain-Staatsanleihe der Welt: USDM1 aus den Marshallinseln

Das Go Network OES ist ein zentrales Feature: Es ermöglicht Institutionen, auf Börsenliquidität zuzugreifen, ohne die Vermögenswerte aus der regulierten Cold-Storage-Verwahrung von BitGo auslagern zu müssen. Dadurch werden Gegenpartei- und Vermischungsrisiken vermieden . Die Vermögenswerte bleiben in der insolvenzgeschützten Verwahrung von BitGo, im Namen des Kunden und unter dessen Kontrolle, und können dennoch für den Handel eingesetzt werden .

Der Service deckt alle drei Blockchains ab, auf denen USDM1 verfügbar ist: Stellar, Ethereum und Solana .

Wie USDM1 strukturiert und besichert ist

USDM1 ist eine auf US-Dollar lautende, besicherte Staatsanleihe der Republik Marshallinseln. Jeder Token ist 1:1 mit kurzlaufenden US-Staatsanleihen (Treasuries) hinterlegt, die in einer insolvenzgeschützten Konstruktion gehalten werden . Der Token selbst ist die Anleihe – er repräsentiert direkt besicherte Staatsschulden .

Rechtlich ist USDM1 als voll besicherte Brady-Anleihe nach dem Recht des Staates New York strukturiert, die täglich an Wert gewinnt . Die Anleihe verfügt über ein erststelliges, vollwertiges Sicherungsrecht (perfected first-priority security interest) und einen Verzicht auf staatliche Immunität (sovereign immunity waiver). Inhaber haben damit direkte, durchsetzbare Rechte an den zugrunde liegenden Treasury-Sicherheiten . Die renommierte Anwaltskanzlei Cleary Gottlieb fungierte als Emissionsberater .

Der Zinssatz orientiert sich am 1-Monats-US-Treasury-Satz (H.15) abzüglich eines Spreads von 200 Basispunkten (2 %) . Zum Vergleich: Der 1-Monats-Treasury-Satz lag am 17. Juli 2026 bei etwa 3,73 %, sodass USDM1 zu diesem Zeitpunkt eine Rendite von rund 1,73 % abgeworfen hätte .

Die Anleihe ist zudem so konzipiert, dass sie unter den Basel-Standards als hochliquide Aktiva (HQLA) qualifiziert. Die Surus Trust Company fungiert als US-Treuhänder, Sicherheitenagent und zusätzlicher Verwahrer .

Das UBI-Programm und der Zeitplan des Starts

USDM1 war kein reines Finanzexperiment – es wurde geschaffen, um ein reales Sozialprogramm zu finanzieren. Im Dezember 2025 startete die Republik Marshallinseln USDM1 auf der Stellar-Blockchain und führte die weltweit erste Onchain-Auszahlung eines universellen Grundeinkommens (UBI) durch . Das ENRA-Programm überweist sofortige digitale Zahlungen an über 33.000 Einwohner in den abgelegenen Inselgemeinden der Nation und ersetzt damit die bisherigen vierteljährlichen Bargeldlieferungen .

Die Erträge der Anleihe finanzieren dieses 20-jährige landesweite UBI-Programm . Die Stellar Development Foundation war der befürwortende Infrastrukturpartner und gewährte einen Millionenbetrag als Zuschuss für die Entwicklung von USDM1 . Die UBI-Auszahlungen begannen ab November 2025 .

Integration der Bank of Guam (Juni 2026)

Am 22. Juni 2026 gab das Finanzministerium der Republik Marshallinseln eine Zusammenarbeit mit der Bank of Guam, einem FDIC-versicherten Institut, bekannt. Diese ermöglicht Einzahlungen und Abhebungen von USDM1 über die Lomalo-Digital-Wallet . Bürger können USDM1 in teilnehmenden Filialen der Bank of Guam in US-Dollar umtauschen – eine Brücke zwischen der Onchain-Anleihe und dem traditionellen Bankensystem .

Die Verwahrungsrolle von Anchorage Digital

BitGo ist nicht der einzige regulierte Verwahrer, der an USDM1 beteiligt ist. Anchorage Digital, Heimat der ersten bundesstaatlich regulierten Digital-Asset-Bank der USA, fungiert als wichtiger Infrastrukturpartner und bietet Verwahrungs-, Abwicklungs- und Besicherungsmanagement-Dienstleistungen, die USDM1 für Institutionen verfügbar machen . Die Rolle von Anchorage Digital erstreckt sich über drei Ebenen:

• Verwahrung: Schutz der Bestände durch insolvenzgeschützte, regulierte Verwahrung
• Abwicklung: Ermöglichung einer sicheren Onchain-Abwicklung
• Besicherungsmanagement: Unterstützung der 1:1-Besicherung durch US-Staatsanleihen

BitGo Holdings und die Fortune 500

Die Pressemitteilung von BusinessWire identifiziert BitGo Holdings, Inc. als an der NYSE unter dem Ticker BTGO gelistet . Keine der vorliegenden Quellen bestätigt oder verneint jedoch eine Aufnahme von BitGo Holdings in die Fortune 500 des Jahres 2026. Diese Behauptung bleibt daher unbelegt.

Zusammenfassung der wichtigsten Fakten