Visa startet Stablecoin-Plattform: Brücke zwischen Krypto und klassischem Zahlungsverkehr

Der entscheidende Punkt: VSP sitzt zwischen den Onchain-Stablecoin-Operationen eines Kunden und Visas Netzwerk von rund 200 Millionen Händlern und über 15.000 Finanzinstituten. Visa wickelt über dieses Netzwerk jährlich Zahlungen im Volumen von rund 15 Billionen US-Dollar ab. VSP ist die Rampe, über die Banken und Fintechs Stablecoin-Liquidität in diese bestehende Akzeptanzlandschaft lenken können.

Aktuelle Größenordnung von Visas Stablecoin-Operationen

Stablecoin-Abwicklungs-Runrate: Visas Stablecoin-Abwicklungspilot hat im April 2026 eine annualisierte Runrate von 7 Milliarden US-Dollar erreicht – ein Plus von 50 % im Quartalsvergleich. Dies erstreckt sich über neun Blockchains, nachdem Visa Arc, Base, Canton, Polygon und Tempo zu seiner bestehenden Unterstützung für Avalanche, Ethereum, Solana und Stellar hinzugefügt hat.

Stablecoin-gestützte Kartenprogramme: Visa betreibt mehr als 130 Programme in über 50 Ländern – Vereinbarungen zwischen Visa und Kartenausstellern, die das Ausgeben von Stablecoins oder Kryptowährungen bei Händlern weltweit ermöglichen. Allein im Jahr 2025 verarbeiteten diese Karten ein Volumen von rund 5,2 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 319 % im Jahresvergleich (wenn auch nur 0,04 % von Visas gesamten globalen Volumen von 14,2 Billionen US-Dollar). Visa erwartet, dass sich die Zahl der Stablecoin-Kartenprogramme im Jahr 2026 basierend auf der aktiven Pipeline von Emittenten und Programm-Managern etwa verdoppeln wird.

Open USD (OUSD) Consortium und Schlüsselpartner

Am 30. Juni 2026 hat Open Standard den Open USD (OUSD) gestartet, einen an den Dollar gekoppelten Stablecoin, der von mehr als 140 Organisationen unterstützt wird – das bislang breiteste Stablecoin-Consortium. Zu den Schlüsselpartnern gehören:

• Kartennetzwerke: Visa, Mastercard, American Express, Discover
• Zahlungs-Fintechs: Stripe, Klarna, Affirm, Adyen, Block, Western Union
• Banken: BNY (Bank of New York Mellon), U.S. Bank, Huntington, Citizens, Standard Chartered, DBS
• Krypto-Infrastruktur: Coinbase, Ripple, Gemini, MetaMask
• Vermögensverwalter: BlackRock
• Big Tech: Alphabet (Google), Shopify, IBM, DoorDash, Rakuten

Das Consortium will einen offenen, kostengünstigen, leistungsstarken und breit zugänglichen Stablecoin schaffen, der mit Tethers USDT und Circles USDC konkurrieren soll. Die Ankündigung ließ Circles Aktie um bis zu 15 % fallen. Open USD plant einen Start Ende 2026 auf Solana, Stellar, Base und Polygon, mit null Präge- und Einlösegebühren und geteilten Reserveerträgen.

Visa & Artemis Research: Stablecoins vs. Kartennetzwerke für KI-Agenten-Zahlungen

Am 16. Juli 2026 haben Visa und Artemis gemeinsam den Bericht „Agentic Payments from the Ground Up“ veröffentlicht . Die wichtigsten Ergebnisse:

• Zwei Kategorien von KI-Agenten-Handel: Der Bericht unterscheidet zwischen Makro-Commerce (Agenten führen Aufgaben wie Flugbuchungen oder Abonnements aus – ähnlich wie traditionelle Kartentransaktionen) und Mikro-Commerce (hochfrequente, extrem wertschwache Maschine-zu-Maschine-Zahlungen wie API-Aufrufe und der Kauf von Rechenressourcen).

• Kartennetzwerke sind strukturell ungeeignet für Mikro-Commerce: Traditionelle Karten-Schienen, die für menschliche Größenordnungen konzipiert sind, kämpfen mit prozentualen plus festen Interchange-Gebühren, T+1-Abwicklung während Bankgeschäftszeiten und statischer Programmierbarkeit – alles Faktoren, die bei Transaktionen unter einem Cent und hoher Frequenz versagen.

• Stablecoins sind der natürliche Zahlungsweg für KI-Agenten-Mikrozahlungen: Der Bericht stellt fest, dass Stablecoins die erforderliche Geschwindigkeit, Programmierbarkeit und Kostenstruktur für Maschine-zu-Maschine-Zahlungen bieten. Visa prognostiziert, dass Karten und Stablecoins nebeneinander existieren werden – Karten für den Makro-Commerce und Stablecoins für den Mikro-Commerce.

• Praktische Anwendung: Der Bericht zeigt, dass KI-Agenten-Zahlungen von der Theorie in die kommerzielle Praxis übergehen, und nennt zwei bereits in der Produktion befindliche maschinen-native Zahlungsprotokolle: x402 (hat seit Mai 2025 ein Volumen von 150 Millionen US-Dollar verarbeitet) und MPP (entwickelt von Stripe und Tempo).

Regulatorischer Rückenwind für den Start

GENIUS Act (Juli 2025): Der Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins Act wurde im Juli 2025 in Kraft gesetzt und schafft einen bundesstaatlichen Regulierungsrahmen für Stablecoins in den USA. Mehrere Quellen nennen das Gesetz als den entscheidenden regulatorischen Katalysator, der das Open Standard/OUSD-Consortium und Visas Stablecoin-Expansion ermöglicht hat. Bloomberg berichtete, dass Visas Stablecoin-Vorstöße durch das „entspannte regulatorische Umfeld unter der zweiten Trump-Administration“ ermöglicht wurden.

Marktprognosen: Mehrere Quellen, die den VSP-Start begleiten, verweisen auf eine Deloitte-Prognose, wonach Stablecoin-gestützte Einzelhandelszahlungen bis 2030 ein Volumen von 200 Milliarden US-Dollar erreichen werden. Citi wiederum prognostiziert einen Stablecoin-Markt von 4 Billionen US-Dollar.

Die Kombination aus rechtlicher Klarheit durch den GENIUS Act, Prognosen eines riesigen adressierbaren Marktes und der Consortium-getragenen Open-USD-Infrastruktur schuf die Voraussetzungen für Visa, VSP als einheitliche Plattform zu starten, die die Onchain-Stablecoin-Ökonomie mit seinem bestehenden Zahlungsnetzwerk von rund 200 Millionen Händlern und 15.000 Finanzinstituten verbindet.

Was VSP für die Zukunft des Zahlungsverkehrs bedeutet

Die Visa Stablecoin Platform ist bedeutsam, weil sie den Moment markiert, in dem Stablecoins von einer Nischen-Pilotierung in die Kerninfrastruktur des weltweit größten Zahlungsnetzwerks übergegangen sind. Mit einem annualisierten Abwicklungsvolumen von 7 Milliarden US-Dollar – das pro Quartal um 50 % wächst – und über 130 Stablecoin-Kartenprogrammen in mehr als 50 Ländern setzt Visa darauf, dass Stablecoins zu einer wichtigen Abwicklungsebene werden. Gleichzeitig deutet die Visa-Artemis-Forschung darauf hin, dass der eigentliche Wachstumskatalysator außerhalb des traditionellen Finanzsektors liegen könnte: in autonomen KI-Agenten, die voraussichtlich die größte einzelne Kategorie von Initiatoren für Stablecoin-Transaktionen werden und sowohl das Einzelhandels- als auch das institutionelle Volumen übertreffen werden.