Goldman Sachs sammelt nach Rekordquartal 11,65 Milliarden Dollar mit zwei Anleiheemissionen ein

• 3,5 Milliarden Dollar mit 6-jähriger Laufzeit (fällig im Juli 2032)
• 3,5 Milliarden Dollar mit 11-jähriger Laufzeit (fällig im Juli 2037)
• 3,0 Milliarden Dollar mit 30-jähriger Laufzeit (fällig im Juli 2056)

Das Interesse der Anleger war enorm. Die Nachfrage erreichte mit Spitzenwerten von rund 32 Milliarden Dollar etwa das 3,2-Fache des Angebotsvolumens . Die Rendite der langlaufendsten Tranche lag 1,13 Prozentpunkte über vergleichbaren US-Staatsanleihen und damit etwa 0,22 Prozentpunkte unter den anfänglichen Preisspannen .

Die dreiteilige Euro-Anleiheemission (15. Juli)

Bereits am darauffolgenden Tag, dem 15. Juli 2026, startete Goldman Sachs eine dreiteilige, auf Euro lautende Anleihe . Ziel war es, mit dieser Benchmark-Transaktion mindestens 1,5 Milliarden Euro (damals etwa 1,65 Milliarden Dollar) einzusammeln . Bei dieser Euro-Emission handelt es sich um ein sogenanntes „Reverse Yankee“-Angebot – einen US-Emittenten, der den europäischen Schuldenmarkt anzapft . Die Anleihe wurde in Floating-Rate- und Fixed-Rate-Tranchen mit unterschiedlichen Kündigungsoptionen aufgeteilt .

Damit weitete Goldman seinen Schuldenaufnahme-Marathon aus, der bereits eine 6,5-Milliarden-Dollar-Emission im April 2026 und eine 12-Milliarden-Dollar-Emission im Januar 2026 umfasste .

Die Rekordzahlen des zweiten Quartals (14. Juli 2026)

Goldman Sachs verzeichnete im zweiten Quartal 2026 das stärkste Quartalsergebnis seiner Geschichte . Hier die wichtigsten Kennzahlen:

Die Ergebnisse übertrafen die Erwartungen der Wall Street deutlich. Analysten hatten mit einem EPS von 14,47 Dollar und einem Umsatz von 16,49 Milliarden Dollar gerechnet – Goldman schlug beide Prognosen mit großem Abstand . Die Aktie der Bank stieg am Tag der Bekanntgabe um 7,66 % auf 1.126,86 Dollar .

Wichtige Treiber des Rekordquartals waren laut Goldman und Analysten :

• Aktienhandel (Equities): Mit einem Rekordwert von 7,42 Milliarden Dollar, angetrieben durch die Marktvolatilität infolge des Nahost-Krieges und eine rege Kundenaktivität .
• Investmentbanking-Gebühren: Sie stiegen um 55 % auf 3,40 Milliarden Dollar, gestützt durch eine Erholung bei Fusionen und Übernahmen (M&A), Aktienemissionen und Rekorderträgen bei der Schuldverschreibung .
• FICC (Fixed Income, Währungen und Rohstoffe): Die Erlöse kletterten um 32 % auf 4,59 Milliarden Dollar .

Der Zusammenhang zwischen den Anleiheemissionen und den Rekordzahlen

Das Timing war strategisch und keinesfalls zufällig. Goldman nutzte das günstige Umfeld der Rekordergebnisse, um zu besonders attraktiven Konditionen an den Schuldenmarkt zu gehen.

1. Post-Earnings-Emissionen sind üblich. Große US-Banken begeben üblicherweise direkt nach der Veröffentlichung ihrer Quartalszahlen neue Anleihen. Die rekordverdächtigen Q2-Zahlen verliehen Goldman einen starken Rückenwind bei den Investoren, was sich in den 32 Milliarden Dollar an Orders für lediglich 10 Milliarden Dollar an Anleihen widerspiegelte . Diese hohe Nachfrage ermöglichte es Goldman, den Zinsaufschlag gegenüber den anfänglichen Preisspannen um 0,22 Prozentpunkte zu senken .

2. Die Erlöse dienen allgemeinen Unternehmenszwecken. Die Angebote wurden zur Refinanzierung fälliger Schulden und zur Aufrechterhaltung des Liquiditätsprofils genutzt – ein Standardeinsatz für Investment-Grade-Bankanleihen .

3. Teil eines langjährigen Aufnahmemusters. Die Juli-2026-Deals fügten sich nahtlos in das Muster einer großvolumigen Schuldenaufnahme ein. Goldman hatte bereits im April 6,5 Milliarden Dollar und im Januar 12 Milliarden Dollar aufgenommen . Das starke Quartal untermauerte die Glaubwürdigkeit der Bank, weiterhin zu günstigen Konditionen Kapital aufzunehmen.

Kurz gesagt: Die Rekordergebnisse schufen ein perfektes Fenster für Goldman, um günstig Schulden aufzunehmen – und die Bank handelte sofort, zuerst in Dollar, dann in Euro.