Ist Vera Rubin im Zeitplan? Jensen Huang sagt Ja – HBM4-Engpässe und Kyber-Verzögerung schüren Zweifel

Was die Verzögerungsgerüchte ausgelöst hat

Mehrere Faktoren haben Berichte über mögliche Verzögerungen befeuert:

• HBM4-Speicher-Engpässe – Trendforce berichtete, dass die Auslieferungen der Rubin-Serie im Jahr 2026 voraussichtlich von 29 % auf 22 % von Nvidias High-End-Mix sinken werden, und führte dies auf HBM4-Lieferverzögerungen von SK Hynix und Samsung zurück .
• Verpackungs- und Substrat-Engpässe – Analysten auf der Computex 2026 wiesen darauf hin, dass „Verpackungs- und Substrat-Engpässe der praktische Begrenzer“ für den aggressiven Hochlauf von Vera Rubin bleiben .
• Skepsis aus der Branche – Elon Musk warnte im Januar 2026, dass die Rubin-Chips trotz des CES-Hypes Monate brauchen würden, um im realen Einsatz hochzuskalieren .
• Eine separate Verzögerung des Kyber-Rack-Systems – CNBC berichtete am 6. Juli 2026, dass Nvidias KI-Rack-System der nächsten Generation (Kyber) auf 2028 verschoben wurde, was die Bedenken verstärkte, dass Nvidias atemberaubender jährlicher Rhythmus an die Grenzen der Fertigung stößt .

Wichtige Produktions- und Zeitplandetails für Vera Rubin

Die Plattform verwendet rund 500 Milliarden Transistoren auf TSMCs N2-Prozess, HBM4-Speicher mit 13 TB/s Bandbreite, NVLink 6 mit 5 TB/s bidirektional und liefert bis zu 8 ExaFLOPS pro Rack . Nvidias offizielle Website gibt an, dass die Plattform „in die Serienproduktion hochfährt, wobei Taiwans führende Serverhersteller und globale Lieferkettenführer in großem Maßstab fertigen“ .

Breiterer Kontext: Nvidias Produktionsbilanz

Die Bedenken um Vera Rubin reihen sich in eine Reihe von Produktionsproblemen ein:

• Blackwell-Verzögerungen (2024) – The Information berichtete im August 2024, dass Blackwell-GPUs aufgrund eines spät entdeckten Designfehlers um mehr als 3 Monate verschoben wurden . Nvidia räumte Produktionsprobleme ein und erklärte, einen Teil des Herstellungsprozesses überarbeitet zu haben . Nvidia behob das Problem später und lieferte im Q4 2024 „mehrere Milliarden Dollar“ aus .
• Anhaltendes Angebot-Nachfrage-Ungleichgewicht – Reuters berichtete im November 2024, dass die Nachfrage nach Nvidias Chips das Angebot im Geschäftsjahr 2026 mehrere Quartale lang übersteigen würde .
• Blackwell bleibt 2026 dominant – Selbst während des Rubin-Hochlaufs prognostizierten Analysten von iConnect007 im April 2026, dass Blackwell 2026 weiterhin über 70 % von Nvidias High-End-GPU-Auslieferungen ausmachen würde, wobei der Rubin-Anteil durch HBM4-Engpässe begrenzt sei .

Fazit: Huang beteuert öffentlich, dass Vera Rubin im Zeitplan liegt und die Produktion bereits läuft. Die glaubwürdigen Gegenargumente konzentrieren sich auf HBM4-Speicher-Engpässe und Verpackungsprobleme, die den Mengenhochlauf verlangsamen könnten, nicht aber auf einen vollständigen Stopp. Die separate Verzögerung des Kyber-Racks (bis 2028) und die Geschichte der Anlaufschwierigkeiten von Blackwell erhöhen die Sensibilität des Marktes für jedes Signal aus Nvidias Lieferkette.