Der digitale Euro 2026: Was Sie über Europas CBDC wissen müssen

Das Projekt für einen digitalen Euro in der Europäischen Union hat im Juli 2026 einen entscheidenden Meilenstein erreicht: Das Europäische Parlament hat offiziell seine Verhandlungsposition verabschiedet und damit die Bühne für die letzte Runde der Gesetzgebungsgespräche bereitet. Da eine zentrale Bank-Digitalwährung (CBDC) möglicherweise schon 2029 eingeführt werden soll, fragen sich viele: Was ist bisher passiert, worüber wird noch gestritten und wie soll der digitale Euro eigentlich funktionieren?

Die Abstimmung im Juli 2026: 416 zu 169 zu 22

Am 9. Juli 2026 stimmte das Europäische Parlament mit 416 Stimmen dafür, 169 dagegen und 22 Enthaltungen für sein formelles Verhandlungsmandat des Gesetzgebungspakets zum digitalen Euro . Die Abstimmung folgte auf die Annahme der Position des Ausschusses für Wirtschaft und Währung am 23. Juni 2026, die mit 43 zu 14 Stimmen bei einer Enthaltung durchging .

Die Fraktionen PfE, EKR und ESN hatten den Beschluss des Ausschusses angefochten, das Plenum bestätigte das Mandat jedoch .

Was die Abstimmung ermöglicht: Dieses Votum ist die letzte Verfahrenshürde, bevor das Parlament in die sogenannten Trilog-Verhandlungen mit dem Rat der EU und der Europäischen Kommission treten kann, um die Gesetzgebung endgültig zu verabschieden . EZB-Präsidentin Christine Lagarde begrüßte das Ergebnis und sagte gegenüber Euronews: „Lassen Sie mich die Tatsache feiern, dass das Parlament das Mandat für diese Verhandlungen mit großer Mehrheit unterstützt hat“ .

Der größte Streitpunkt: Das Vergütungsmodell für Banken und Zahlungsdienstleister

Das umstrittenste Thema in den bevorstehenden Trilog-Verhandlungen ist das Vergütungsmodell für Banken und Zahlungsdienstleister (PSPs), die den digitalen Euro vertreiben sollen . Die zentralen Designelemente im Überblick:

• Keine Gebühren für Verbraucher: PSPs, die den digitalen Euro vertreiben, dürfen den Verbrauchern keine Gebühren für die obligatorischen digitalen Euro-Zahlungsdienste berechnen .
• Inter-PSP-Gebühr: Eine gedeckelte Inter-PSP-Gebühr kann erhoben werden, um die Vertriebskosten der Anbieter zu decken, einschließlich einer angemessenen Gewinnmarge .
• Das Drei-Säulen-Modell der EZB: Die EZB schlägt ein Modell vor, bei dem ausstellende und akquirierende Banken keine System- oder Verarbeitungsgebühren zahlen, die Händlerentgelte gedeckelt sind und auch die Inter-PSP-Gebühr einen Deckel hat. Für eine Übergangszeit von mindestens fünf Jahren sollen die Gebührenobergrenzen auf dem Niveau der durchschnittlichen Gebühren für Debitkartenzahlungen festgesetzt werden [14, 15].
• Der Knackpunkt: Die Banken fordern eine ausreichende Vergütung für ihre Vertriebskosten, ohne ihre Kundenbeziehungen an ein von der Zentralbank betriebenes System zu verlieren. Die Ansichten der Mitgesetzgeber zur genauen Gebührenstruktur gehen noch weit auseinander [12, 17].

Wie der digitale Euro funktionieren soll (Position des Parlaments)

Nach dem Verhandlungsmandat des Parlaments ist der digitale Euro als eine von der EZB ausgegebene CBDC konzipiert, die Bargeld ergänzen, aber nicht ersetzen soll . Lagarde betonte, dass „das Ziel nicht ist, Zahlungen zu verfolgen“ . Zu den wichtigsten Merkmalen gehören:

• Online- und Offline-Funktion: Funktioniert für Zahlungen sowohl im Online- als auch im Offline-Modus, auch bei Strom- oder Netzausfällen [7, 26]. Offline-Zahlungen bieten bargeldähnliche Privatsphäre, bei der nur der Zahler und der Empfänger die Transaktionsdetails kennen .
• Datenschutzgarantien: Die EZB „hat kein Interesse daran, die Zahlungsgewohnheiten der Menschen zu überwachen und hat keine kommerziellen Absichten“ und würde keine personenbezogenen Daten speichern .
• Zero-Knowledge-Beweise: Die Position des Parlaments unterstützt fortschrittliche kryptografische Techniken, einschließlich Zero-Knowledge-Beweise, um Transaktionsverifizierungen zu ermöglichen, ohne persönliche Daten preiszugeben .
• Obergrenze für Guthaben: Die Guthaben von Privatpersonen werden gedeckelt, wobei die Kommission auf Anraten der EZB die Höchstgrenze festlegt. Dies soll übermäßige Abflüsse von Bankeinlagen verhindern und eine Desintermediation vermeiden . Berichten zufolge liegt die Obergrenze bei etwa 3.000 Euro [22, 44].
• Keine Verzinsung: Wie Bargeld werden auch Guthaben im digitalen Euro nicht verzinst .
• Kostenlose Basisdienste: Die grundlegenden Zahlungsdienste mit dem digitalen Euro sollen für Verbraucher kostenlos sein .
• Annahmepflicht mit Ausnahmen: Die meisten Unternehmen wären zur Annahme des digitalen Euro verpflichtet, jedoch gelten Ausnahmen für Selbstständige und Kleinstunternehmen .

Der Zeitplan: Pilotprojekt 2027, Einführung 2029

• Vorbereitungsphase der EZB: Planmäßig von November 2023 bis Oktober 2025 abgeschlossen. Der EZB-Rat entschied Ende Oktober 2025, in die nächste Phase überzugehen [5, 9].
• PSP-Pilotentwicklung: Die Entwicklung unter Beteiligung ausgewählter Zahlungsdienstleister begann im dritten Quartal 2026 .
• 12-monatiges Pilotprojekt: Die EZB strebt den Start eines Pilotprogramms in der zweiten Jahreshälfte 2027 an, vorbehaltlich einer rechtzeitigen gesetzlichen Genehmigung [42, 45].
• EU-weite Einführung: Wenn die EU-Gesetzgeber die Verordnung im Laufe des Jahres 2026 verabschieden, könnte der digitale Euro 2029 ausgegeben werden [9, 42].

Das große Ganze: Weniger Abhängigkeit von US-Zahlungsnetzwerken

Ein zentrales Motiv für den digitalen Euro ist die Stärkung der europäischen Währungssouveränität und strategischen Autonomie im Zahlungsverkehr [27, 28]. Der digitale Euro soll „Bürgern und Unternehmen eine private, sichere und innovative Art zu zahlen bieten und gleichzeitig die Abhängigkeit von Anbietern außerhalb der EU verringern“ – gemeint sind vor allem die US-amerikanischen Kreditkartennetzwerke wie Visa und Mastercard, die den europäischen Einzelhandelszahlungsverkehr dominieren [26, 28].

Reuters berichtete im Juni 2026, dass die Initiative darauf abzielt, „die Eurozone weniger abhängig von US-Kreditkarten zu machen, in einer Zeit brüchiger transatlantischer Beziehungen“ . EZB-Vertreter bezeichnen das Projekt als unerlässlich, um „die Währungssouveränität der EU zu stärken, die Fragmentierung im Einzelhandelszahlungsverkehr zu verringern und die internationale Rolle des Euro zu unterstützen“ . Der digitale Euro würde europäischen Zahlungsdienstleistern „ein voll akzeptiertes alternatives System ohne System- und Verarbeitungsgebühren bieten“ und so ihre Verhandlungsposition gegenüber den US-Netzwerken stärken .