Hauptkatalysator: Schwacher Juni-Arbeitsmarktbericht

Die US-Wirtschaft schuf im Juni nur 57.000 neue Stellen – weit weniger als die erwarteten 115.000. Die Arbeitslosenquote blieb bei 4,3 % . Diese schwächeren als erwarteten Daten trieben Krypto- und Risikoanlagen nach oben, da Händler verstärkt auf Zinssenkungen der US-Notenbank Fed spekulierten. Sowohl Bitcoin als auch Ethereum zogen unmittelbar nach der Veröffentlichung am 2. Juli kräftig an. ETH eröffnete am 3. Juli bei 1.698,37 $ und stieg bis zum frühen Freitagmorgen auf 1.731,87 $ – ein Plus von 5,6 % gegenüber dem Eröffnungskurs des Vortages .

Institutionelle Zuflüsse: Spot-ETFs verzeichnen wieder Nettozuflüsse

Die US-Spot-Ethereum-ETFs verzeichneten am 2. Juli einen Nettozufluss von 29,1 Millionen US-Dollar, angeführt von BlackRocks ETHA mit +29,7 Millionen US-Dollar. Es war der zweite Tag in Folge mit positiven Zuflüssen nach einer längeren Durststrecke . Die kumulierten Nettozuflüsse aller neun Spot-ETH-ETFs haben seit ihrer Einführung im Juli 2024 die Marke von 1,5 Milliarden US-Dollar überschritten – ein Zeichen dafür, dass sich die institutionelle Nachfrage trotz der anhaltenden Kursschwäche von ETH langsam erholt . Der einzige Abfluss kam von Grayscales ETHE mit 2,7 Millionen US-Dollar, was eher auf eine gebührengetriebene Kapitalrotation als auf eine generelle Risikoaversion hindeutet .

Technische Einordnung: Erholung von mehrjähriger Unterstützung

ETH war Mitte bis Ende Juni auf nahe 1.500–1.550 $ gefallen – ein Niveau, das mehrere Analysten als kritische langfristige Unterstützung identifiziert hatten . Der Kurs durchbrach Mitte Juni eine kurzfristige Abwärtstrendlinie nahe 1.550 $ und testete anschließend die Widerstandszone um 1.694–1.700 $ . Der makroökonomische Katalysator Anfang Juli verhalf schließlich zum Durchbruch. Eine Wellenanalyse von FxPro (2. Juli) bestätigte, dass ETH von der starken 1.500 $-Unterstützung mit einem überverkauften täglichen Stochastic-Indikator nach oben drehte und nun das nächste Widerstandsniveau bei 2.000 $ anpeilt .

Wichtige Widerstands- und Unterstützungsmarken

Unterstützungsmarken:

• 1.550–1.555 $ — Kurzfristige Unterstützung von den Juni-Tiefs; hier erfolgte die überverkaufte tägliche Stochastic-Umkehr
• 1.500 $ — Mehrjährige strukturelle Unterstützung; das Abprallen von diesem Level löste die aktuelle Rally aus

Derivate-Daten (Stand 3.–4. Juli 2026)

• Aggregiertes Open Interest in Perpetual Futures: 19,31 Mrd. $ an 37 Handelsplätzen, mit Binance als aktivstem Markt (10,74 Mrd. $ 24h-Volumen, 4,11 Mrd. $ Open Interest)
• CoinGlass-Daten zeigen ein ETH-Open Interest von etwa 24,85 Mrd. $ auf breiterer Derivatebasis; der Kurs lag bei 1.758,33 $ (+1,91 % am Tag)
• Finanzierungsraten liegen zwischen -9,50 Basispunkten und +7,90 Basispunkten über die Börsen hinweg – nahezu neutral, was auf eine ausgewogene Hebelwirkung ohne übermäßige Long-Ausrichtung hindeutet
• Long/Short-Verhältnis liegt bei 0,9685 (leicht Short-lastig) auf den Perpetual-Märkten zum 1. Juli, was auf eine vorsichtige Positionierung der gehebelten Händler schließen lässt
• Anfang Juni war das Open Interest auf ein Mehrwochentief von 13,64 Millionen ETH gefallen, nachdem gehebelte Trader nach dem Fall unter 1.800 $ ihre Risiken reduziert hatten . Die aktuelle Erholung des OI deutet auf einen erneuten Leverage-Einstieg hin, das Volumen bleibt jedoch im Vergleich zu früheren Rallys gedämpft.

Technische Signale und Warnhinweise

• Bärische Struktur auf höheren Zeiträumen intakt: Die 50-Tage- und 200-Tage-Durchschnitte fallen beide, und der Kurs bleibt unter ihnen – der langfristige Trend ist weiterhin bärisch
• MACD- und Aroon-Indikatoren waren Mitte Juni bärisch; die Verkäufer hatten die Kontrolle, selbst als der Kurs auf 1.700 $ zusteuerte
• Wellenanalyse von FxPro (2. Juli) deutet darauf hin, dass ETH von der starken 1.500 $-Unterstützung mit einem überverkauften täglichen Stochastic-Indikator nach oben drehte und nun das nächste Widerstandsniveau bei 2.000 $ anpeilt . Dies ist jedoch ein Gegentrend-Bounce innerhalb eines breiteren Abwärtstrends
• Großanleger kaufen zu: BitMine kaufte während der Junischwäche 126.971 ETH und erhöhte seinen Bestand auf 5,54 Millionen Token – ein Signal für das Vertrauen von Walen zu niedrigen Kursen . Die Netzwerknutzung geht jedoch weiter zurück, was eine Divergenz zwischen den On-Chain-Fundamentaldaten und dem Kurs schafft

Fazit

Der Sprung über 1.700 $ Anfang Juli war eine klassische makrogetriebene Erholungsrally – ein schwächer als erwarteter Arbeitsmarktbericht + sich erholende ETF-Zuflüsse + eine technische Bodenbildung an der mehrjährigen Unterstützung. Die unmittelbare Perspektive hängt davon ab, ob ETH das ehemalige Widerstandsniveau bei 1.700 $ als Unterstützung halten kann. Misslingt dies, droht ein erneuter Test der 1.550 $-Zone. Ein erfolgreiches Halten würde dagegen den Weg in Richtung 2.000 $ freimachen. Allerdings bleibt der strukturelle Trend bärisch, solange der Kurs unter den fallenden 50/200-Tage-Durchschnitten handelt und die Netzwerkaktivität weiter schrumpft.

Hauptkatalysator: Schwacher Juni-Arbeitsmarktbericht

Die US-Wirtschaft schuf im Juni nur 57.000 neue Stellen – weit weniger als die erwarteten 115.000. Die Arbeitslosenquote blieb bei 4,3 % . Diese schwächeren als erwarteten Daten trieben Krypto- und Risikoanlagen nach oben, da Händler verstärkt auf Zinssenkungen der US-Notenbank Fed spekulierten. Sowohl Bitcoin als auch Ethereum zogen unmittelbar nach der Veröffentlichung am 2. Juli kräftig an. ETH eröffnete am 3. Juli bei 1.698,37 $ und stieg bis zum frühen Freitagmorgen auf 1.731,87 $ – ein Plus von 5,6 % gegenüber dem Eröffnungskurs des Vortages .

Institutionelle Zuflüsse: Spot-ETFs verzeichnen wieder Nettozuflüsse

Die US-Spot-Ethereum-ETFs verzeichneten am 2. Juli einen Nettozufluss von 29,1 Millionen US-Dollar, angeführt von BlackRocks ETHA mit +29,7 Millionen US-Dollar. Es war der zweite Tag in Folge mit positiven Zuflüssen nach einer längeren Durststrecke . Die kumulierten Nettozuflüsse aller neun Spot-ETH-ETFs haben seit ihrer Einführung im Juli 2024 die Marke von 1,5 Milliarden US-Dollar überschritten – ein Zeichen dafür, dass sich die institutionelle Nachfrage trotz der anhaltenden Kursschwäche von ETH langsam erholt . Der einzige Abfluss kam von Grayscales ETHE mit 2,7 Millionen US-Dollar, was eher auf eine gebührengetriebene Kapitalrotation als auf eine generelle Risikoaversion hindeutet .

Technische Einordnung: Erholung von mehrjähriger Unterstützung

ETH war Mitte bis Ende Juni auf nahe 1.500–1.550 $ gefallen – ein Niveau, das mehrere Analysten als kritische langfristige Unterstützung identifiziert hatten . Der Kurs durchbrach Mitte Juni eine kurzfristige Abwärtstrendlinie nahe 1.550 $ und testete anschließend die Widerstandszone um 1.694–1.700 $ . Der makroökonomische Katalysator Anfang Juli verhalf schließlich zum Durchbruch. Eine Wellenanalyse von FxPro (2. Juli) bestätigte, dass ETH von der starken 1.500 $-Unterstützung mit einem überverkauften täglichen Stochastic-Indikator nach oben drehte und nun das nächste Widerstandsniveau bei 2.000 $ anpeilt .

Wichtige Widerstands- und Unterstützungsmarken

Unterstützungsmarken:

• 1.550–1.555 $ — Kurzfristige Unterstützung von den Juni-Tiefs; hier erfolgte die überverkaufte tägliche Stochastic-Umkehr
• 1.500 $ — Mehrjährige strukturelle Unterstützung; das Abprallen von diesem Level löste die aktuelle Rally aus

Derivate-Daten (Stand 3.–4. Juli 2026)

• Aggregiertes Open Interest in Perpetual Futures: 19,31 Mrd. $ an 37 Handelsplätzen, mit Binance als aktivstem Markt (10,74 Mrd. $ 24h-Volumen, 4,11 Mrd. $ Open Interest)
• CoinGlass-Daten zeigen ein ETH-Open Interest von etwa 24,85 Mrd. $ auf breiterer Derivatebasis; der Kurs lag bei 1.758,33 $ (+1,91 % am Tag)
• Finanzierungsraten liegen zwischen -9,50 Basispunkten und +7,90 Basispunkten über die Börsen hinweg – nahezu neutral, was auf eine ausgewogene Hebelwirkung ohne übermäßige Long-Ausrichtung hindeutet
• Long/Short-Verhältnis liegt bei 0,9685 (leicht Short-lastig) auf den Perpetual-Märkten zum 1. Juli, was auf eine vorsichtige Positionierung der gehebelten Händler schließen lässt
• Anfang Juni war das Open Interest auf ein Mehrwochentief von 13,64 Millionen ETH gefallen, nachdem gehebelte Trader nach dem Fall unter 1.800 $ ihre Risiken reduziert hatten . Die aktuelle Erholung des OI deutet auf einen erneuten Leverage-Einstieg hin, das Volumen bleibt jedoch im Vergleich zu früheren Rallys gedämpft.

Technische Signale und Warnhinweise

• Bärische Struktur auf höheren Zeiträumen intakt: Die 50-Tage- und 200-Tage-Durchschnitte fallen beide, und der Kurs bleibt unter ihnen – der langfristige Trend ist weiterhin bärisch
• MACD- und Aroon-Indikatoren waren Mitte Juni bärisch; die Verkäufer hatten die Kontrolle, selbst als der Kurs auf 1.700 $ zusteuerte
• Wellenanalyse von FxPro (2. Juli) deutet darauf hin, dass ETH von der starken 1.500 $-Unterstützung mit einem überverkauften täglichen Stochastic-Indikator nach oben drehte und nun das nächste Widerstandsniveau bei 2.000 $ anpeilt . Dies ist jedoch ein Gegentrend-Bounce innerhalb eines breiteren Abwärtstrends
• Großanleger kaufen zu: BitMine kaufte während der Junischwäche 126.971 ETH und erhöhte seinen Bestand auf 5,54 Millionen Token – ein Signal für das Vertrauen von Walen zu niedrigen Kursen . Die Netzwerknutzung geht jedoch weiter zurück, was eine Divergenz zwischen den On-Chain-Fundamentaldaten und dem Kurs schafft

Fazit

Der Sprung über 1.700 $ Anfang Juli war eine klassische makrogetriebene Erholungsrally – ein schwächer als erwarteter Arbeitsmarktbericht + sich erholende ETF-Zuflüsse + eine technische Bodenbildung an der mehrjährigen Unterstützung. Die unmittelbare Perspektive hängt davon ab, ob ETH das ehemalige Widerstandsniveau bei 1.700 $ als Unterstützung halten kann. Misslingt dies, droht ein erneuter Test der 1.550 $-Zone. Ein erfolgreiches Halten würde dagegen den Weg in Richtung 2.000 $ freimachen. Allerdings bleibt der strukturelle Trend bärisch, solange der Kurs unter den fallenden 50/200-Tage-Durchschnitten handelt und die Netzwerkaktivität weiter schrumpft.