HBM-Mangel verteuert Chinas KI-Chips – und bremst den Nvidia-Ersatz

Der weltweite Mangel an High Bandwidth Memory (HBM) verteuert und begrenzt eine Schlüsselkomponente chinesischer KI-Beschleuniger. HBM ist ein besonders schneller Speicher, der für das Training und den Betrieb großer KI-Modelle in Rechenzentren zentral ist. Damit wird er zum Engpass für Chinas Versuch, Nvidia-Systeme durch heimische Alternativen zu ersetzen.

Die US-Regierung verschärfte die Lage zusätzlich: Ihre Ende 2024 beschlossenen Kontrollen erfassen bestimmte HBM-Produkte für China. Die Regeln betreffen nicht nur US-HBM, sondern unter dem Foreign-Direct-Product-Regime teils auch im Ausland hergestellte Produkte; für einzelne Fälle gibt es eine Lizenz-Ausnahme. Für bestimmte Kontrollen galt der 31. Dezember 2024 als späterer Stichtag für die Einhaltung. 12

Spürbare Preisaufschläge bei KI-Beschleunigern

Der Kostendruck schlägt laut Reuters inzwischen direkt auf die Preise chinesischer KI-Hardware durch:

• Huawei hat den genannten Preis seiner kommenden Ascend 950DT auf mehr als 250.000 Yuan angehoben, umgerechnet rund 37.255 US-Dollar. Das entspricht laut mit der Sache vertrauten Personen – abhängig von den Vertragsbedingungen – einem Plus von 20 bis 50 Prozent gegenüber Angeboten von vor zwei Monaten. 34
• Cambricon soll den Richtpreis für einen KI-Beschleuniger der nächsten Generation, vorläufig „690“ genannt, um 20 bis 30 Prozent erhöht haben. Ein belastbarer absoluter Preis in Yuan geht aus den vorliegenden Quellen nicht hervor. 3452
• Auch MetaX und Iluvatar CoreX sollen laut Reuters die Preise für aktuelle oder geplante KI-Prozessoren angehoben haben. 34

Seit den verschärften US-Vorgaben greifen chinesische Chipanbieter Reuters zufolge zunehmend auf Graumarktkanäle zurück, um HBM zu beschaffen. Solche Wege können die Versorgung zwar punktuell sichern, verschlechtern aber voraussichtlich die Kostenposition. Wie groß die tatsächlich eingekauften Mengen und die gezahlten Aufschläge sind, wird durch die vorliegenden Quellen jedoch nicht verlässlich beziffert. 4

Liefermengen werden zur strategischen Frage

Für chinesische Cloud- und KI-Unternehmen zählt nicht nur, ob ein heimischer Rechenchip technisch verfügbar ist. Entscheidend ist auch, ob er mit genügend HBM zu wettbewerbsfähigen Kosten geliefert werden kann. Teurer Speicher erhöht den Preis der gesamten Beschleunigerkarte, während knappe Verfügbarkeit die auslieferbaren Mengen begrenzt. Der Austausch von Nvidia-Produkten wird dadurch langsamer und für Betreiber von KI-Infrastruktur weniger wirtschaftlich. 234

Bei Huawei zeigen sich diese Einschränkungen auch im Produktionshochlauf. Für 2026 waren laut Reuters rund 750.000 Ascend-950PR geplant. Muster gingen im Januar an Kunden; die Massenproduktion sollte im darauffolgenden Monat beginnen, umfassende Auslieferungen in der zweiten Jahreshälfte 2026. 7

Die Versorgung mit Ascend-950-Supernodes dürfte sich laut Reuters erst verbessern, wenn die Produkte in großem Maßstab ausgeliefert werden. Bis der Produktionshochlauf abgeschlossen ist, bleiben Engpässe bestehen. 6

Zur Einordnung: Der Ascend 950PR soll Huaweis HBM-Speicher HiBL 1.0 nutzen, während die leistungsstärkere 950DT mit HiZQ 2.0 vorgesehen ist. Huawei nennt für die 950DT 144 GB Speicher und 4 TB/s Speicherbandbreite. 8

Kurzfristiger Vorteil für koreanische Speicherhersteller

Die Knappheit stärkt vorerst die Stellung etablierter HBM-Lieferanten. SK Hynix ist laut Reuters der wichtigste HBM-Zulieferer von Nvidia und führt den HBM-Markt nach Daten von Counterpoint mit einem Anteil von 57 Prozent an. 5

Für führende Speicheranbieter kann ein anhaltend enges Angebot höhere Preise und starke Margen stützen. Langfristig entsteht daraus aber ein gegenläufiger Effekt: Je stärker chinesische Kunden von externen und eingeschränkten HBM-Lieferungen abhängig sind, desto größer ist ihr Anreiz, eigene Speicher- und Beschleunigerkapazitäten zu qualifizieren und auszubauen.

Wie lange könnte die Knappheit dauern?

Eine präzise Prognose allein für HBM lässt sich aus den vorliegenden Quellen nicht ableiten. Die Hinweise sprechen jedoch gegen eine rasche Entspannung: Die KI-getriebene Nachfrage übersteigt weiterhin das Angebot. SK-Group-Chef Chey Tae-won erklärte im März, der breitere Mangel an Chipwafern könne bis 2030 anhalten. Das ist keine konkrete HBM-Prognose, unterstreicht aber, dass der Ausbau von Kapazitäten der Nachfrage nach KI-Infrastruktur über Jahre hinterherlaufen könnte. 5

Unterm Strich ist HBM für China damit mehr als ein teures Bauteil: Der Speicher entscheidet mit darüber, zu welchem Preis und in welchen Mengen heimische KI-Beschleuniger als Alternative zu Nvidia tatsächlich verfügbar sind.