GBP/USD durchbricht 1,35 $ – diese fünf Faktoren trieben das Pfund auf ein neues Hoch

1. Zusammenbruch des politischen Risikos im Vereinigten Königreich – Nach dem Rücktritt von Premierminister Keir Starmer ebnete Andy Burnhams reibungsloser Weg zum Labour-Vorsitz und zum Amt des Premierministers, zusammen mit der Ernennung von Shabana Mahmood zur Finanzministerin, der innenpolitischen Unsicherheit den Boden, die das Pfund wochenlang belastet hatte . Der vorsichtige fiskalpolitische Kurs der neuen Regierung beruhigte die Anleger weiter .

2. Überraschend hawkische Bank of England – Am 30. Juli stimmte die BoE mit 6:3 für ein Beibehalten des Leitzinses bei 3,75 % – eine hawkischere Mehrheit, als der Markt erwartet hatte. Die Zentralbank warnte, dass die Inflation im Laufe des Jahres aufgrund höherer Energiepreise wahrscheinlich steigen werde. Dies trieb das Pfund sofort auf 1,34 $ und bereitete den Boden für den August-Anstieg .

3. Schwächere US-Arbeitsmarktdaten und ein weicherer Dollar – Ein schwächer als erwartet ausgefallener US-Arbeitsmarktbericht (Non-Farm Payrolls) senkte die Markterwartungen an eine Zinserhöhung der Fed im September deutlich und drückte den Dollar über die ganze Linie. Dies beflügelte GBP/USD direkt durch die Marke von 1,35 $ .

4. Fallende Ölpreise – Nachlassende Rohölpreise verringerten die Sorgen um die Inflation und die wirtschaftlichen Auswirkungen des US-israelischen Konflikts mit dem Iran und beseitigten einen Gegenwind für das Pfund .

5. Starke britische Wachstumsdaten – Besser als erwartet ausgefallene Zahlen zum britischen Wirtschaftswachstum stützten das Pfund fundamental im gesamten Juli .

Wichtige Daten, die den Ausblick prägen

Da für die Woche vom 3. bis 7. August keine Sitzung der Bank of England ansteht, wird GBP/USD seine Richtung fast ausschließlich von der US-Seite des Paares beziehen – konkret vom Arbeitsmarktbericht (Non-Farm Payrolls) am Freitag . Die Prognostiker erwarten, dass das Paar in der Woche grob zwischen 1,32 und 1,36 gehandelt wird . Der Zinsunterschied von 150 Basispunkten zwischen BoE und EZB stützt die GBP-Kreuze, aber der BoE-Fed-Unterschied bleibt der Haupttreiber .

Veränderungen bei der Positionierung

Die spekulativen Netto-Positionen der CFTC für die Woche bis zum 7. August zeigten –57,8K Kontrakte, eine Verbesserung gegenüber –64,8K in der Vorwoche . Spekulative Short-Positionen dominieren immer noch, aber das Tempo der Short-Eindeckung hat sich beschleunigt. Im Juli brachten drei aufeinanderfolgende Wochen der Short-Eindeckung die spekulativen Netto-Leerverkäufe von –71,3K auf –55,6K bis zum 16. Juli, obwohl die Spekulanten insgesamt netto short blieben .

Das mediane Jahresendziel über 21 Bank-Schreibtische hinweg liegt bei 1,35, aber die Spanne zwischen dem bullischsten (Morgan Stanley bei 1,47) und dem bearischsten (Citi bei 1,24) Aufruf beträgt satte 0,23 – ein Zeichen für erhebliche Meinungsverschiedenheiten über den weiteren Weg .

Technische Marken

Zum 7. August wurde GBP/USD bei etwa 1,3492 gehandelt, mit einer Tagesspanne von 1,3434–1,3509 .

• Widerstand: 1,3500 – Wichtige psychologische runde Zahl und Mehrwochen-Widerstand. Der Kurs hat sie wiederholt getestet, konnte sich aber nicht nachhaltig darüber schließen. Einige Analysten sehen eine bärische Doppel-Top-Kursbewegung nahe diesem Niveau .
• Wichtiger Auslöser nach oben: 1,3555–1,3560 – UOB und andere sehen einen Ausbruch über diese Zone als notwendig an, um den Weg in Richtung 1,3600 und darüber zu öffnen .
• Unterstützung: 1,3385–1,3406 – Kurzfristige Unterstützung; sollte 1,3500 halten, wird jeder Rücksetzer voraussichtlich hier einen Boden finden .
• Wichtige Unterstützung: 1,3274 – Tiefere Unterstützung. Die Elliott-Wellen-Analyse deutet darauf hin, dass Long-Positionen tragfähig sind, solange der Kurs über diesem Niveau bleibt, mit Aufwärtszielen von 1,3870–1,4140 .
• 50-Tage-Durchschnitt: 1,3387 – Der gleitende 50-Tage-Durchschnitt hat sich als dynamische Unterstützung gehalten und verstärkt die bullische Trendstruktur .
• RSI(14): 63,3 – Im bullischen Territorium, aber nicht überkauft, was Raum für weitere Kursgewinne lässt .

Gesamttechnisches Bild

Der übergeordnete Trend bleibt bullisch, wobei der Kurs sowohl über dem 50-Tage- als auch über dem 200-Tage-Durchschnitt liegt . Das wiederholte Scheitern, die 1,3500 $ nachhaltig zu überwinden, hat jedoch eine Konsolidierungszone geschaffen. Die Dynamik hat kurzfristig nachgelassen, und die UOB erwartet in den kommenden Tagen eine Handelsspanne von 1,3425–1,3470. Ein klarer Ausbruch über 1,3560 wäre nötig, um das nächste Bein nach oben freizuschalten .

Ausblick

GBP/USD befindet sich in einem Tauziehen zwischen bullischen Fundamentaldaten (politische Stabilität, hawkische BoE, Positionierungssqueeze) und technischem Widerstand (1,3500 $-Kappe). Der dominierende kurzfristige Katalysator ist der US-Arbeitsmarktbericht am Freitag . Ein entscheidender Ausbruch über 1,3560 könnte den Weg zu 1,3600 und darüber öffnen, während ein Scheitern, die 1,3385 zu halten, den bullischen Fall schwächen und zu einem Test der 1,3274 führen könnte .