Historische Chip-Deals: Südkorea sichert sich 950 Milliarden Dollar für KI-Speicherchips

Samsung und Broadcom: 200 Milliarden für die KI-Infrastruktur

Samsung Electronics unterzeichnete eine strategische Partnerschaft mit Broadcom, die ein Volumen von 200 Milliarden US-Dollar übersteigt und bis 2030 läuft . Das Memorandum of Understanding umfasst drei Bereiche:

• Speicherchips: Lieferung modernster High-Bandwidth-Memory (HBM) für Broadcoms KI-Beschleuniger
• Foundry (Auftragsfertigung): Samsung fertigt Chips für Broadcoms KI-Infrastruktur
• Advanced Packaging: Fortschrittliche Chip-Verpackungstechnologie für mehr Leistungsdichte

Die Vereinbarung wurde von Samsung Foundry-Präsident Han Jin-man und Broadcom-CEO Hock Tan unterzeichnet .

Wie die Deals den Markt umkrempeln

Diese Langzeitverträge verändern den Speicherchip-Markt grundlegend. Bislang waren Preise für Speicherchips stark von Angebot und Nachfrage auf dem offenen Markt geprägt – eine klassische Zyklusindustrie. Die neuen Deals brechen mit diesem Modell:

• Verknappung des freien Marktes: Samsung bindet eigenen Angaben zufolge bis zu 70 Prozent seiner Speicherproduktion an fünfjährige Verträge für KI-Rechenzentren. Nur noch etwa ein Drittel der Kapazität bleibt für traditionelle Kunden in Smartphones, PCs und der Autoindustrie übrig .
• Planbare Preise und Kapazitäten: Weil der Bau neuer Fabriken mehr als dreieinhalb Jahre dauert, garantieren die Deals US-Konzernen den Zugang zu den begehrten KI-Speicherchips .
• Marktmacht der Lieferanten: Samsung und SK Hynix gewinnen erhebliche Preissetzungsmacht für die verbleibenden, frei verfügbaren Chips .

Der Markt wandelt sich von einem volatilen Spot-Preis-Modell hin zu einer lieferantenfreundlichen, vertragsbasierten Struktur, bei der Großkunden Prämien für garantierte Zuteilungen zahlen.

Samsungs Rekordquartal: 89,5 Billionen Won Gewinn

Die neue Vertragswelle kommt zu einem Zeitpunkt, an dem Samsung ohnehin Rekordzahlen vorlegt. Im zweiten Quartal 2026 erzielte der Konzern:

• Umsatz: 171,5 Billionen Won (rund 116,6 Milliarden US-Dollar) – ein neuer Allzeitrekord, 28 Prozent über dem Vorquartal
• Operativer Gewinn: 89,5 Billionen Won (rund 58,4 Milliarden US-Dollar) – ein Plus von 56 Prozent im Vergleich zum Vorquartal und eine Steigerung um das 19-Fache im Jahresvergleich
• Chip-Sparte (Device Solutions): Allein 127,5 Billionen Won Umsatz und 89,2 Billionen Won operativer Gewinn – getrieben von KI-Server-Speicherchips
• Nettogewinn: 71,6 Billionen Won, ein Plus von 52 Prozent zum Vorquartal

Die New York Times kommentierte: „Samsung hat im letzten Quartal mehr Gewinn erzielt als in den letzten beiden Jahren zusammen" .

Düstere Prognose: Chip-Engpass verschärft sich bis 2028

Bei der Vorlage der Quartalszahlen am 30. Juli 2026 schlug Samsung-Manager Jaejune Kim, Executive Vice President der Speichersparte, Alarm. Seine Kernaussagen :

• 2026 ist nicht der Höhepunkt: Die Nachfrage übersteigt das Angebot weiterhin deutlich. Aufträge, die Samsung in diesem Jahr nicht erfüllen kann, werden ins nächste Jahr verschoben.
• Verschärfung 2027: „Der Versorgungsengpass wird sich 2027 im Vergleich zu diesem Jahr verschärfen", so Kim wörtlich .
• Anhalten bis 2028: „Wir gehen davon aus, dass es unwahrscheinlich ist, vor 2028 eine signifikante Entspannung zu sehen" .
• Keine schnelle Abhilfe: Der Bau neuer Fabriken dauere mehr als dreieinhalb Jahre, sodass eine kurzfristige Kapazitätsausweitung unmöglich sei .

Börsenreaktion: Sell-off trotz Rekorden

Trotz der glänzenden Zahlen fiel die Samsung-Aktie nach Bekanntgabe der Ergebnisse um bis zu 10 Prozent, bevor sie sich bei minus 6,9 Prozent stabilisierte . Der Markt zeigte sich verunsichert, ob der KI-Boom nachhaltig sei. Allerdings wertete die südkoreanische Investmentbank KB Securities den Kursrutsch als „sentimentgetrieben, nicht fundamental begründet" und empfahl den Einstieg .

Auswirkungen auf Deutschland und Europa

Die Deals zwischen südkoreanischen und US-Konzernen haben auch für europäische Unternehmen weitreichende Konsequenzen: Smartphone-Hersteller, PC-Produzenten und Autobauer – darunter viele deutsche Firmen – müssen sich auf Jahre hinaus mit einer drastisch verknappten Versorgung mit Speicherchips arrangieren. Da Samsung und SK Hynix den Löwenanteil ihrer Produktion in langfristige US-Verträge stecken, drohen für die verbleibenden Chips deutliche Preisaufschläge .