AMD und Samsung: HBM4-Deal steht kurz vor dem Abschluss – das steckt dahinter

Ein bindender Abnahmevertrag (Volumenvertrag) wurde jedoch noch nicht abgeschlossen. Wie AMD-CEO Lisa Su am 24. Juli 2026 erklärte, stehe man „kurz vor der Unterzeichnung eines formellen Vertrags" mit Samsung für die großflächige HBM4-Versorgung, was bestätigt, dass sich der Deal noch in der finalen Phase befindet . Berichten zufolge könnte die endgültige Vereinbarung eine Bedingung enthalten, die die HBM4-Lieferung an eine teilweise Verlagerung der AMD-KI-Chip-Produktion zu Samsungs Foundry knüpft .

Verbindung zu AMDs Helios-KI-Plattform

Trotz des noch ausstehenden formellen Vertrags ist die Partnerschaft bereits operativ. Samsungs HBM4-Speicher treibt AMDs KI-Server-Rack-System Helios an, das Mitte 2026 in Produktion gegangen ist . Das Herzstück von Helios ist die AMD Instinct MI455X-GPU, die mit 12-lagigen HBM4-Stapeln ausgestattet ist. Diese bieten 432 GB Kapazität und 23,3 TB/s Bandbreite pro Chip – rund 50 % mehr Speicher pro GPU als die Vorgängergeneration .

Ein leitender Ingenieur von Samsung bestätigte auf AMDs „Advancing AI 2026"-Event, dass Samsungs HBM4 nun in den MI455X-GPUs und den Helios-Racks verbaut wird . Die Auslieferungen von Helios sollen Ende des dritten Quartals 2026 beginnen und bis Anfang 2027 hochgefahren werden . Ein Helios-Rack, das bis zu 72 MI455X-Einheiten kombiniert, bietet eine Gesamt-HBM4-Kapazität von 31 TB und eine Speicherbandbreite von 1,7 PB/s .

AMDs Kundenverträge erzeugen immense Nachfrage

AMD hat große KI-Chip-Kunden gewonnen, was eine enorme nachgelagerte Nachfrage erzeugt, die direkt zu Samsungs HBM4 zurückfließt:

• OpenAI: Mehrjähriger Deal, angekündigt im Oktober 2025, mit einem Jahresumsatz im zweistelligen Milliardenbereich. OpenAI erhält die Option, bis zu etwa 10 % von AMD zu erwerben. Die Vereinbarung umfasst den Einsatz von 6 GW an Instinct-GPUs .
• Meta: 5-Jahres-Deal, angekündigt im Februar 2026, mit einem Volumen von bis zu 60 Milliarden US-Dollar für KI-Chips. Meta erhält ebenfalls eine Option auf bis zu 10 % von AMD .
• Anthropic: Strategische Partnerschaft plus eine Investition von 5 Milliarden US-Dollar, angekündigt im Juli 2026. Anthropic wird 2 GW an AMD Instinct MI450 GPUs in Helios-Racks einsetzen, was einem Gesamtwert im zweistelligen Milliardenbereich für die Server entspricht .
• Microsoft: Als Helios-Kunde gewonnen; Microsoft setzt AMD Helios-Racks für seine KI-Infrastruktur ein .
• Oracle: Bereits zuvor als Betreiber des ersten öffentlich zugänglichen KI-Superclusters mit MI450-GPUs angekündigt .

Eine Quelle merkt an, dass Anthropic in internen Codes als AMDs Kunde mit der höchsten Priorität – gleichauf mit Meta – geführt wurde .

Samsungs HBM4-Comeback

Samsung hat eine bemerkenswerte Erholung im HBM-Markt hingelegt, nachdem es 2024–2025 mit Verzögerungen bei der HBM3E-Qualifikation zu kämpfen hatte:

• Marktanteilsverschiebung: Im dritten Quartal 2025 hielt SK Hynix 53 % des HBM-Marktes, Samsung 35 % und Micron 11 % . Ende 2025/Anfang 2026 begann Samsung, den Abstand aggressiv zu verringern. Bis Mitte 2026 prognostizierten Marktanalysen von TrendForce und Bernstein, dass Samsungs HBM-Anteil von 27 % im Jahr 2025 auf 37 % im Jahr 2026 steigen würde, während SK Hynix‘ Anteil voraussichtlich von 56 % auf 43 % fallen würde .
• HBM4-Erstmachervorteil: Samsung lieferte im Februar 2026 die branchenweit erste kommerzielle HBM4 aus und startete die Massenproduktion vor dem Zeitplan . Die gesamte HBM4-Produktionskapazität für 2026 war bereits ausverkauft, was eine außergewöhnliche Nachfrage signalisiert .
• Kapazitätsausbau: Samsung plant, die gesamte HBM-Produktion bis Ende 2026 auf etwa 250.000 Wafer pro Monat zu steigern – ein Anstieg von rund 50 % gegenüber der bisherigen Kapazität von etwa 170.000 Wafern . Das Unternehmen strebt zudem an, dass HBM4 im Jahr 2026 mehr als die Hälfte seiner gesamten HBM-Produktion ausmacht .
• Nvidia-Belieferung: Samsung hat Anfang 2026 parallel zur AMD-Belieferung auch mit der HBM4-Produktion für Nvidia begonnen .
• Gewinnerholung: Samsung Electronics verdreifachte seinen Gewinn im vierten Quartal 2025, da die HBM-Umsätze stark anstiegen. Counterpoint Research merkte an: „Samsung ist eindeutig zurück" .
• Wettbewerbsdynamik: Einige Analysten sehen, dass Samsung sich einen frühen HBM4-Vorteil verschafft, indem es das Ertragsrisiko aggressiver eingeht als SK Hynix. Dennoch führt SK Hynix den gesamten HBM-Markt mit einem Anteil von rund 60 % zu Beginn des Jahres 2026 weiterhin an .

Zusammenfassung

AMD und Samsung haben ein unterzeichnetes MoU und liefern bereits aktiv HBM4 für die Helios-Plattform. Der endgültige, bindende Abnahmevertrag wird jedoch Stand Ende Juli 2026 noch finalisiert. Die HBM4-Verbindung ist strategisch von entscheidender Bedeutung: AMDs massive Kundenvereinbarungen mit OpenAI, Meta, Anthropic, Microsoft und Oracle führen direkt zu einer enormen Nachfrage nach Samsungs HBM4. Samsung hat derweil ein starkes Comeback von früheren HBM3E-Qualitätsproblemen hingelegt – es war der erste Anbieter mit kommerzieller HBM4, hat seine Kapazität für 2026 verkauft und gewinnt im Rennen um die nächste Speichergeneration Marktanteile gegenüber SK Hynix zurück.