Steuerkrieg um Asiens Hedgefonds-Elite: Hongkong lockt Talente aus Singapur

Der Hauptgrund für die Verlagerung von Talenten und Büros von Singapur nach Hongkong ist Hongkongs umfassende Steuerreform, die auf die Vergütung von Fondsmanagern abzielt. Singapur reagiert nun mit eigenen Steuersenkungsplänen, um nicht den Anschluss zu verlieren. Beide Finanzplätze liefern sich einen regelrechten Steuerwettbewerb.

Warum Hongkong auf einmal attraktiver ist

• Hongkongs Steuerrevolution bei Carried Interest und Bonuszahlungen. Hongkong bereitet eine Politik vor, die Steuern auf Carried Interest und erfolgsabhängige Boni drastisch senkt – in manchen Fällen auf null Prozent . Dies trifft die persönliche Vergütung von Top-Verdienern direkt. Der South China Morning Post zufolge hätte Hongkong damit den weltweit niedrigsten Steuersatz für Fondsmanager, deren Einkommen hauptsächlich aus Performance-Gebühren stammt .

• Immer mehr Firmen und Talente ziehen um. Laut dem Branchenverband AIMA planen zahlreiche Hedgefonds und Vermögensverwalter, Mitarbeiter und Büros von Singapur nach Hongkong zu verlegen . Der in Singapur ansässige Hedgefonds FengHe Fund Management (9 Mrd. USD Anlagevolumen) eröffnet ein Büro im Two IFC in Hongkong . Brancheninsider sagten der Financial Times, Investmentprofis in Singapur fürchteten, Hongkongs Steueränderungen könnten eine „Abwanderungswelle“ auslösen .

• Die Bewegung ist nicht nur einseitig – es gibt Gegenbeispiele. Citadel (67 Mrd. USD) forderte einige seiner in Hongkong ansässigen quantitativen Forscher auf, umzuziehen oder zu gehen – als Teil einer globalen Restrukturierung . Das zeigt: Während Hongkong Talente aus Singapur anzieht, verliert es auch einige hochspezialisierte Quant-Rollen.

Wie die beiden Städte reagieren

Hongkong (in der Offensive)

• Geplant ist eine Steuerbefreiung für erfolgsabhängige Boni, sodass diese von der Lohnsteuer ausgenommen werden .
• Umfassende Steuerbefreiungen für Carried Interest bei Hedgefonds, Private Equity und Family Offices werden finalisiert .
• Zusätzlich gibt es verbesserte Steueranreize für Family Offices, einschließlich Befreiungen für qualifizierende Transaktionen .

Singapur (in der Defensive)

• Die Monetary Authority of Singapore (MAS) hat Gespräche mit Investmentfirmen über Steuersenkungen für Fondsmanager geführt, um wettbewerbsfähig zu bleiben .
• Geprüft werden sowohl niedrigere Körperschaftssteuern auf bestimmte Fondsmanagement-Einkünfte als auch erleichterte Bedingungen für die Einstellung ausländischer Talente .
• Endgültige Entscheidungen stehen noch aus; die Vorschläge befinden sich in der internen Prüfung .