Historische Übernahme von Electronic Arts: Saudi-geführtes Konsortium kurz vor EU-Zulassung

Deal-Struktur und Beteiligungsverhältnisse im Konsortium

Das Konsortium besteht aus drei Einheiten:

• Saudi-Arabiens Public Investment Fund (PIF) – der führende Investor
• Silver Lake – die auf Technologie spezialisierte Private-Equity-Gesellschaft
• Affinity Partners – die von Jared Kushner gegründete Investmentfirma

Gemäß der Vereinbarung übernimmt das Konsortium 100 % von EA. Der PIF bringt seinen bestehenden Anteil von 9,87 % an EA in das neue private Unternehmen ein, anstatt ihn auszuzahlen . Laut einer bei der brasilianischen Kartellbehörde eingereichten Unterlage, über die das Wall Street Journal berichtete, wird der PIF nach dem Buyout voraussichtlich rund 93,4 % von EA halten, während Silver Lake und Affinity Partners die restlichen Anteile übernehmen .

Finanzierungsstruktur

Bei der Transaktion handelt es sich um einen reinen Barkauf mit einem Unternehmenswert von rund 55 Milliarden Dollar, bewertet mit 210 Dollar pro Aktie – das entspricht einem Aufschlag von rund 25 % auf den Aktienkurs von EA vor der Ankündigung .

Die Finanzierungsstruktur setzt sich wie folgt zusammen:

• Rund 36 Milliarden Dollar Eigenkapital – eingebracht von den Konsortiumsmitgliedern (hauptsächlich PIF, mit Silver Lake und Affinity Partners als Co-Investoren)
• Rund 20 Milliarden Dollar Fremdkapital – zugesagt von einem Bankenkonsortium. EA selbst wird im Rahmen des Leveraged Buyouts Schulden in Höhe von etwa 20 Milliarden Dollar aufnehmen

Reuters merkte an, dass EAs „minimale Nettoverschuldung“ vor dem Deal das Unternehmen gut gerüstet habe, um die Schuldenlast zu tragen .

Zustimmung der Aktionäre

Die Aktionäre von EA haben dem Verkauf auf einer außerordentlichen virtuellen Hauptversammlung am 22. Dezember 2025 zugestimmt . Bloomberg berichtete, dass die Investoren des in Redwood City ansässigen Spielekonzerns das Barangebot von 210 Dollar pro Aktie befürworteten und damit eine entscheidende Hürde für die damals größte Übernahme eines börsennotierten Unternehmens genommen wurde .

Zeitplan – Abschluss im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2027

Das Geschäftsjahr 2027 von EA begann am 1. Juli 2026, und der Abschluss des Deals war für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 (Juli bis September 2026) vorgesehen . Da die EU-Genehmigung unmittelbar bevorsteht (Entscheidung bis zum 30. Juli), ist der Abschluss in diesem Zeitfenster realistisch, auch wenn der Deal zum 18. Juli 2026 noch nicht formal abgeschlossen ist .

Pläne nach der Übernahme – Hauptsitz und CEO

EA hat öffentlich zugesichert:

• Der Hauptsitz bleibt in Redwood City, Kalifornien – bestätigt in den SEC-Einreichungen und einer Fragerunde mit den Mitarbeitern
• Andrew Wilson bleibt CEO – Wilson erklärte, er freue sich darauf, „weiterhin als CEO zu fungieren“. In der Kommunikation von EA hieß es, es werde „keine unmittelbaren Personalveränderungen“ geben und Wilson werde das Unternehmen auch nach Abschluss der Transaktion führen

In einer offiziellen Pressemitteilung beschrieb EA die Transaktion als den Beginn eines „spannenden nächsten Kapitels“, während die derzeitige Führung und der Hauptsitz in der Bay Area erhalten blieben .