Asiatische Aktienmärkte brechen ein: Das Zusammenspiel von Chip-Ausverkauf und Iran-Krise

So haben die einzelnen Faktoren gewirkt:

Der Ausverkauf bei Halbleiter- und Chipaktien

• Der globale Ausverkauf von Chip-Herstellern war der Hauptbelastungsfaktor. Anleger stießen massiv Schwergewichte aus dem Halbleitersektor in ganz Asien ab. Der Philadelphia SE Semiconductor Index (SOX) war über Nacht in den USA um 4,3 % eingebrochen – diese Panik schwappte direkt auf den asiatischen Handel über .
• TSMC-Zahlen konnten nicht überzeugen. Der weltgrößte Auftragsfertiger für Chips meldete zwar Rekordgewinne, die „die Erwartungen übertrafen“, doch die Erwartungen der Investoren waren schlicht zu hoch . Die TSMC-Aktie fiel in Taipeh um bis zu 4,5 %, und der Ausverkauf beschleunigte sich, da Sorgen über die massiven Investitionen in KI-Infrastruktur und eine schwächere Gewinnaussicht aufkamen .
• Ängste vor einer KI-Überkapazität belasteten den Sektor weiter. Neue Zweifel an der Nachhaltigkeit des KI-Booms – unter anderem durch die Pläne von Meta Platforms, KI-Rechenleistung zu verkaufen – schürten die Befürchtung, dass der Chip-Investitionszyklus seinen Höhepunkt überschritten haben könnte .

Geopolitische Risiken durch die USA-Iran-Krise

• Die Eskalation des Konflikts in der Straße von Hormus brachte eine neue Ebene der Unsicherheit. Erneute US-Angriffe auf Iran und das Ende der brüchigen Waffenruhe trieben die Rohölpreise in die Höhe und veranlassten Anleger, Risikoanlagen zu meiden .
• Dieses geopolitische Risiko belastete die Stimmung in der gesamten Region, besonders in energieabhängigen Märkten, und wurde neben dem Chip-Ausverkauf als Hauptgrund für den Einbruch der asiatischen Aktien am Donnerstag genannt .

Branchenspezifische Volatilität in Japan und Südkorea

Südkorea (KOSPI):

• Der KOSPI war der am härtesten getroffene große asiatische Index. Er war bereits im Juli nach einer Reihe von „Black Thursday“-Sitzungen in den Bärenmarkt gerutscht .
• Am 16. Juli fiel der Index erneut stark (in verschiedenen Sitzungen um etwa 2,7–5 %). Samsung Electronics und SK Hynix – die zusammen etwa die Hälfte der Marktkapitalisierung des KOSPI ausmachen – stürzten aufgrund von Ängsten um die KI-Nachfrage ab .
• Der Speicherchip-Hersteller SK Hynix verlor 7,7 %, Samsung gab in früheren Sitzungen um über 7 % nach. Dieses Muster wiederholte sich am Donnerstag, als die Chip-Talfahrt an Fahrt gewann .

Japan (Nikkei 225):

• Japans Nikkei 225 fiel am Donnerstag um 2,7 % und rutschte am Freitag in die Korrekturzone, gedrückt vom Chip-Ausverkauf und den Spannungen im Nahen Osten .
• Japanische Halbleiterzulieferer und Technologie-Schwergewichte folgten dem regionalen Trend; der „Samsung-Schock“ von Anfang Juli (schwache vorläufige Gewinne von Samsung) hatte bereits die japanischen Chip-Aktien infiziert und führte zu einem zweiten Tag mit schweren Verlusten .
• Tokyo Electron und andere Chip-Ausrüster gehörten zu den größten Belastungen für den Nikkei .

Zusammenfassung der Kausalkette

Fazit: Der Ausverkauf am Donnerstag war in erster Linie eine halbleitergetriebene Korrektur, verstärkt durch geopolitische Risiken und extreme Konzentrationsrisiken in den koreanischen und japanischen Märkten, wo eine Handvoll Chip-Aktien die Indizes dominieren. Selbst die starken TSMC-Zahlen waren nicht stark genug, um die allgemeine negative Stimmung hinsichtlich der Nachhaltigkeit der KI-Ausgaben und der Risikoaversion aufgrund des USA-Iran-Konflikts umzukehren.