Globale Mindeststeuer: Erster Jahresbericht zeigt Milliarden-Einnahmen, aber hinter den Erwartungen

Die globale Mindeststeuer der OECD (Pillar Two) hat im ersten Jahr ihrer Einführung (2024) schätzungsweise 79 bis 109 Milliarden Euro (etwa 86 bis 124 Milliarden US-Dollar) an zusätzlichen Unternehmenssteuereinnahmen generiert . Diese Summe bleibt hinter den OECD-Langzeitprognosen von 155 bis 192 Milliarden US-Dollar jährlich zurück , doch die Reform erreichte ihr Hauptziel: Sie spülte Geld in die Kassen, ohne messbare negative Auswirkungen auf Arbeitsplätze oder Investitionen .

Einnahmen im Vergleich zu den OECD-Prognosen

Die Länder, die den 15-prozentigen Mindeststeuersatz auf große multinationale Konzerne anwenden, nahmen 2024 schätzungsweise 79 bis 109 Milliarden Euro zusätzlich ein . Das liegt unter den früheren OECD-Prognosen, wonach die vollständige Umsetzung jährliche Mehreinnahmen von 155 bis 192 Milliarden US-Dollar (einem Anstieg der globalen Körperschaftsteuereinnahmen um 6,5 bis 8,1 Prozent) bringen würde . Die wirtschaftliche Folgenabschätzung der OECD vom Januar 2024 hatte geschätzt, dass die Regeln die globalen Niedrigsteuergewinne um rund 80 Prozent senken würden .

Unabhängige Schätzungen des langfristigen Steuerpotenzials gehen weit auseinander. Einige akademische Modelle prognostizieren 68 bis 105 Milliarden US-Dollar pro Jahr, sobald die Regelungen vollständig greifen, während die OECD-Schätzungen selbst bis zu 220 Milliarden US-Dollar betragen . Das EU-Steuerobservatorium schätzte, dass die EU-Mitgliedstaaten allein jährlich 55 bis 67 Milliarden Euro aus einer 15-prozentigen Mindeststeuer erhalten könnten .

Gründe für die Lücke zwischen Prognose und Realität

Die Differenz zwischen den tatsächlichen Einnahmen des ersten Jahres und den Langzeitprognosen ist auf mehrere Faktoren zurückzuführen:

Gestaffelte und teilweise Umsetzung: Nicht alle Länder, die Pillar Two zugestimmt hatten, haben die Gesetze rechtzeitig zum 1. Januar 2024 erlassen. Anfang 2024 hatten rund 45 bis 55 Staaten konkrete Umsetzungsschritte unternommen .

Übergangsregelungen und Ausnahmen: Die substanzbasierte Gewinnausnahme (SBIE) und die Übergangs-Safe-Harbour-Regelungen befreiten viele multinationale Unternehmen vorübergehend von der Berechnung der Nachsteuer und reduzierten die Steuerlast im ersten Jahr erheblich . Eine Deloitte-Studie zu den 50 größten börsennotierten Schweizer Unternehmen zeigte, dass viele dank dieser Übergangsregelungen keine Ergänzungssteuern zahlen mussten; über drei Viertel der zusätzlichen Steuereinnahmen stammten von einem einzigen Unternehmen .

Verzögerte Umsetzung durch Schlüsselländer: Die USA mit der weltweit größten Konzentration multinationaler Unternehmen setzten Pillar Two nicht um. Stattdessen handelten sie eine parallele Safe-Harbour-Regelung aus, die das US-Steuersystem als konform mit Pillar Two einstuft, was die globalen Nachsteuerzahlungen weiter senkte .

Frühzeitige Anpassungen der Unternehmen: Viele Unternehmen strukturierten ihre Aktivitäten um oder betrieben Steuerplanung, um ihre effektiven Steuersätze näher an die 15-Prozent-Marke zu bringen. Dadurch reduzierte sich der Umfang der Gewinne, die im ersten Jahr der Nachsteuer unterlagen .

Auswirkungen auf Investitionen und Arbeitsplätze

Keine messbaren negativen Effekte: Die OECD fand kaum Belege dafür, dass Pillar Two zu nennenswerten Arbeitsplatzverlusten oder einer Verringerung der Unternehmensinvestitionen in den teilnehmenden Ländern geführt hat . Die Mehreinnahmen gingen nicht mit einem von Kritikern befürchteten „Wettlauf nach unten“ bei den Unternehmenssteuersätzen einher, der die Wirtschaftstätigkeit hätte bremsen können.

Weniger Gewinnverlagerung: Die OECD schätzt, dass die Mindeststeuer die globalen verlagerten Gewinne etwa halbieren wird, indem sie die Steuersatzunterschiede zwischen Investitionsstandorten und anderen Ländern verringert . Das OECD-Arbeitspapier vom Januar 2024 schätzte, dass die globale Mindeststeuer die Niedrigsteuergewinne um etwa 80 Prozent senken würde – von durchschnittlich 2.143 Milliarden US-Dollar im Zeitraum 2017–2020 auf 653 Milliarden US-Dollar .

Umsetzungsstand in den Ländern

Breite, aber uneinheitliche Umsetzung: Über 140 Länder im OECD/G20 Inclusive Framework haben Pillar Two grundsätzlich zugestimmt . Die EU-Mitgliedstaaten setzten die Regeln zum 1. Januar 2024 in Kraft, und andere große Volkswirtschaften wie Japan, Australien, Südkorea, Großbritannien, Kanada und viele weitere erließen 2024 entsprechende Gesetze .

Rund 45 bis 55 Länder hatten Pillar Two Anfang 2024 entweder umgesetzt oder befanden sich in fortgeschrittenen Phasen der Gesetzgebung . Die Umsetzung verlief jedoch in einigen Regionen langsamer als erwartet. Anfang 2024 hatten 21 Länder in Europa und 4 Länder außerhalb Europas „endgültige Gesetze in Kraft“, um alle oder Teile von Pillar Two umzusetzen .

Position der USA

Keine Umsetzung und aktive Opposition: Die USA haben Pillar Two nicht umgesetzt. Präsident Trump erließ am ersten Tag seiner zweiten Amtszeit eine Executive Order, die verfügte, dass das OECD-Abkommen für die USA „keine Wirkung entfaltet“ . Der Kongress zeigt parteiübergreifend starke Ablehnung gegenüber der globalen Mindeststeuer . Der Tax Cuts and Jobs Act von 2017 (TCJA) führte eine andere Mindeststeuer auf Auslandseinkünfte ein (GILTI), die als Modell für bestimmte Pillar-Two-Elemente diente .

Parallele Safe-Harbour-Regelung: Anfang 2026 einigte sich das US-Finanzministerium mit dem Inclusive Framework auf eine neue „Side-by-Side“-Safe-Harbour-Regelung, die das US-Steuersystem als konform mit Pillar Two einstuft und US-amerikanische multinationale Konzerne von ausländischen Nachsteuern befreit . Die USA sind das einzige Land, das im OECD-Zentralregister als Land mit einem qualifizierten Regime für diese Safe-Harbour-Regelung aufgeführt ist .

Unsicherheiten und Einschränkungen

Die Steuereinnahmen des ersten Jahres (79–109 Milliarden Euro) sind eine vorläufige OECD-Schätzung, die im Juli 2026 veröffentlicht wurde . Die tatsächlichen Einnahmen können sich noch ändern, sobald mehr Länder vollständige Daten melden. Die Lücke zwischen den Ergebnissen des ersten Jahres und den Prognosen könnte sich schließen, wenn mehr Länder nationale Mindeststeuern einführen und die Übergangsbestimmungen auslaufen. Die OECD hat darauf hingewiesen, dass die Mindeststeuer voraussichtlich eine größere Wirkung entfalten wird, wenn die befristeten Safe-Harbour-Regelungen nach 2026 auslaufen .