ASML vor Quartalszahlen: Analysten sehen Kurssprung – Bernstein nennt Ziel von 2.623 Dollar

Hier eine faktenbasierte Analyse der wichtigsten Faktoren, die vor den Q2-Zahlen (15. Juli 2026) für Optimismus bei ASML sorgen.

Wichtige Analysten-Upgrades

Bernstein – Outperform, Kursziel auf 2.623 Dollar angehoben
Am 6. Juli 2026 hob Bernstein-Analyst David Dai das Kursziel für die US-Notierung von ASML von 1.971 auf 2.623 Dollar an – ein Plus von rund 33 % . Dai begründete dies mit einer „beispiellosen KI-getriebenen Expansion“ in Logik- und Speicherchips, die schneller als erwartet verlaufe . Das neue Ziel impliziert ein Aufwärtspotenzial von rund 48 % gegenüber dem damaligen Schlusskurs .

RBC Capital – Outperform, Kursziel auf 2.000 Dollar erhöht
Am 14. Juli 2026, einen Tag vor den Q2-Zahlen, hob RBC das Kursziel von 1.700 auf 2.000 Dollar an und bestätigte das Outperform-Rating . RBC verwies auf verbesserte EUV-Nachfragetrends seit der letzten ASML-Zahlenvorlage, rechnet aber kurzfristig nur mit moderaten Zuwächsen aufgrund langer Vorlaufzeiten .

Weitere nennenswerte Stimmen:

• Morgan-Stanley-Analyst Lee Simpson erhöhte sein Kursziel für ASML Anfang Juli ebenfalls .
• Bank of America hatte ASML bereits Anfang 2026 zum Top-Wert unter den europäischen Halbleiterwerten gekürt .

Q1-2026-Zahlen über Erwartungen und angehobene Prognose

ASML legte am 15. April 2026 starke Q1-Zahlen vor:

• Umsatz: 8,8 Mrd. Euro (+13 % im Jahresvergleich), über den Konsenserwartungen von rund 8,6 Mrd. Euro .
• Gewinn je Aktie: 7,15 Euro (+19 % YoY), übertraf die Zacks-Konsensschätzung um 8,4 % .
• Bruttomarge: 53,0 %, am oberen Ende der eigenen Prognose .
• Nettogewinn: 2,8 Mrd. Euro .

Angehobene Jahresprognose 2026 auf 36–40 Mrd. Euro (zuvor 34–39 Mrd. Euro), getrieben von der anhaltenden KI-Nachfrage nach Chipfertigungsanlagen .

Allerdings fiel der Q2-Ausblick mit 8,4–9,0 Mrd. Euro etwas verhalten aus, was die Aktie am Veröffentlichungstag um 6 % fallen ließ .

Aktienkursentwicklung

• Jahresplus 2026: Die ASML-Aktie legte laut Reuters um rund 67 % zu , andere Quellen nennen 50–53 % .
• Seit April (nach Q1): Der Kurs zog um rund 22–25 % an – grob von rund 1.250 Euro auf das aktuelle Niveau.
• 12-Monats-Rendite: ASML hat sich in den letzten zwölf Monaten mehr als verdoppelt (+120 %) .
• Auftragsbestand: Rekordwert von rund 45 Mrd. Dollar .

Durchschnittliches Analysten-Kursziel

Die Konsensschätzungen variieren je nach Datenanbieter:

• StockAnalysis.com (44 Analysten): durchschnittliches Ziel von 1.874,44 Dollar .
• Investing.com (35 Analysten): durchschnittliches Ziel von 1.774,65 Euro (~1.920 Dollar) .
• MarketScreener (43 Analysten, Euronext): durchschnittliches Ziel von 1.717,96 Euro .
• OptionsAnalysisSuite: durchschnittliches Ziel von 1.984,50 Dollar .

Die häufig genannte Zahl von 1.854 Dollar (32 Analysten) ist plausibel, ließ sich aber nicht exakt aus den vorliegenden Quellen bestätigen. Das untere Ende der Konsensspanne (~1.775–1.875 Dollar) liegt weit unter Bernsteins aggressivem Ziel von 2.623 Dollar – die Meinungen der Analysten sind also sehr breit gestreut.

Marktnarrativ: Von Zollängsten zu KI-Infrastruktur-Rückenwind

Die bullische Erzählung hat sich im Vergleich zu Mitte 2025 deutlich gewandelt:

• Anfang 2025 lasteten Sorgen über US-Exportbeschränkungen und Zolleskalation auf ASML .
• Inzwischen dominiert das Thema KI-Infrastruktur-getriebenes Angebotsdefizit bei EUV-Lithografiesystemen. ASMLs Kapazitäten sind wohl bis Ende 2027 ausgelastet .
• Allein im Q1 2026 wurden EUV-Systeme im Wert von 4,1 Mrd. Euro verkauft, darunter zwei High-NA-EUV-Anlagen .
• Der KI-Boom treibt den Kapazitätsausbau in Logik- und Speicherchips, wovon ASML als Monopolist bei EUV-Lithografie direkt profitiert .

Risiken und offene Fragen

Bewertungsbedenken: ASML notiert zu einem KGV von rund 62 – mehrere Analysten sehen das selbst im Verhältnis zu den Wachstumsaussichten als hoch an. Das Papier muss die hohe Bewertung regelmäßig durch Ergebnisse untermauern .

Geopolitisches Risiko: Exportbeschränkungen für China bleiben eine nennenswerte Belastung. ASML warnte im Q1-Telefonat, dass schärfere Ausfuhrregeln den Ausblick eintrüben könnten .

Aktiensplitt-Gerüchte: In den vorliegenden Quellen findet sich keine glaubwürdige Bestätigung für einen möglichen ASML-Aktiensplit. Dies scheint reine Marktgerüchte zu sein, die bislang von keiner großen Finanznachrichtenquelle aufgegriffen wurden.

Zusammenfassung

Faktor	Detail	Quelle
Bernstein-Kursziel	2.623 $ (Outperform), angehoben am 6. Juli
RBC-Kursziel	2.000 $ (Outperform), angehoben am 14. Juli
Q1-2026-Umsatz	8,8 Mrd. €, über Erwartungen
Prognose 2026	36–40 Mrd. €
Kursplus 2026 (YTD)	~67 %
Konsens-Kursziel (44 Analysten)	~1.874 $
Haupttreiber	KI-getriebenes EUV-Angebotsdefizit
Hauptrisiken	Bewertung (KGV ~62), China-Exporte
Aktiensplit	Keine bestätigten Belege gefunden	–