Apple testet DRAM-Chips von CXMT: Lobby-Offensive für grünes Licht aus Washington

2. Lobbyarbeit und regulatorische Hürden

• CXMT wurde im Juni 2026 in die Section 1260H-Liste des Pentagons („Chinese military company“) aufgenommen – gemeinsam mit Alibaba, Baidu, BYD und YMTC . Diese Einstufung schränkt US-Regierungsaufträge ein, ist aber kein vollständiges Handelsverbot.
• Apple hat beim Weißen Haus, Handelsministerium und anderen Teilen der Trump-Administration lobbyiert, um eine formelle Zusicherung zu erhalten, dass ein Kauf bei CXMT später keine handelspolitischen Maßnahmen nach sich zieht – etwa eine Hochstufung auf die Entity List des Handelsministeriums (die ein vollständiges Exportverbot bedeuten würde) .
• Apple sucht quasi ein „grünes Licht“ oder eine Ausnahmegenehmigung, die die Liefervereinbarung auch bei einer weiteren Eskalation der US-chinesischen Spannungen schützt .

3. Kontext: Die globale DRAM-Knappheit

• Die Preise für Speicherverträge sind aufgrund der KI-Nachfrage in Rechenzentren um 55–60 % gestiegen und setzen Apples Hardware-Margen direkt unter Druck .
• Am 25. Juni 2026 erhöhte Apple die Preise für Mac und iPad um 15–25 % und begründete dies mit den gestiegenen Speicherkosten .
• Analyst Ming-Chi Kuo zufolge geht es bei dem Schritt weniger um Kosteneinsparungen als vielmehr darum, „eine sich verschärfende KI-getriebene Angebotsklemme zu überleben“. Die Schere zwischen Angebot und Nachfrage werde sich bis 2027 weiter öffnen .

4. CXMTs Marktposition

• CXMT ist der viertgrößte DRAM-Hersteller der Welt – hinter Samsung, SK hynix und Micron, die zusammen mehr als 90 % des Marktes halten .
• Laut Omdia-Daten aus CXMTs Börsenprospekt stieg der globale DRAM-Anteil von CXMT von ~4 % im Q2 2025 auf 7,67 % im Q4 2025; mehrere Quellen berichten von ~8 % im Q1 2026 .
• Einige Analysten prognostizieren für CXMT einen Marktanteil von 14 % bis 2027 .
• CXMT strebt einen 4,2 Milliarden Dollar schweren Börsengang in Shanghai an, um den Kapazitätsausbau zu finanzieren .
• Das Unternehmen drehte von einem Nettoverlust Anfang 2025 auf einen Nettogewinn von 33 Milliarden Yuan (4,5 Mrd. $) bei einem Umsatz von 50,8 Milliarden Yuan im Q1 2026 – der Umsatz stieg im Jahresvergleich um etwa das Siebenfache .

5. Marktreaktion

• Apples Aktie stieg am Freitag, den 26. Juni, um 3,1 % (dem Tag, an dem die FT-Geschichte bekannt wurde) und legte im vorbörslichen Handel am 29. Juni um weitere 0,4 % auf ~285 $ zu .
• Loop Capital bekräftigte sein Buy-Rating; mehrere Analysten werteten die CXMT-Gespräche als echtes Versorgungsproblem – nicht nur als Preisspiel .
• Am 25. Juni, vor der CXMT-Nachricht, waren Apples Aktien noch um 6,1 % gefallen, während Samsung und SK hynix aufgrund der KI-Speichernachfrage zulegten – derselbe Preisanstieg, den Apple abzumildern versucht .

6. Auswirkungen auf die Lieferkette

• Sollte die US-Regierung zustimmen, wäre Apples Entscheidung die bisher größte Bestätigung eines chinesischen DRAM-Herstellers durch einen westlichen Konsumelektronikriesen – ein potenzieller Volumenschub für CXMT, der dessen Technologiefahrplan beschleunigen könnte .
• Der Schritt würde eine de-facto-China-spezifische Speicherlieferkette für Apple-Geräte im chinesischen Markt schaffen – parallel zu den bestehenden Samsung-/SK-hynix-/Micron-Lieferlinien für den Rest der Welt .
• Dies könnte Wettbewerber (HP, Dell, Lenovo – die CXMT-Module bereits evaluieren) zu einem verstärkten China-Sourcing zwingen .
• Das Hauptrisiko: Sollte Washington CXMT auf die Commerce-Entity-Liste setzen, müsste Apple die gesamte Vereinbarung rückabwickeln .
• Der Fall testet die Grenzen des US-chinesischen Handelswaffenstillstands und die Frage, ob nationale Sicherheitsbeschränkungen für chinesische Chip-Hersteller mit der kommerziellen Nachfrage in einer globalen Knappheit koexistieren können .

Hinweis: Die 1260H-Liste des Pentagons besagt, dass ein Unternehmen als „chinesisches Militärunternehmen“ eingestuft ist – sie schränkt die Beschaffung durch die US-Regierung ein, beinhaltet aber kein Verbot von Privatkunden-Geschäften. Die Entity List des Handelsministeriums ist das weitaus strengere Regime. Apple sucht Garantien, dass CXMT nicht auf diese Stufe hochgestuft wird .