MediaTek sichert sich exklusiven Auftrag für Googles verbesserten TPUv9-Chip „Triggerfish“

• Humufish: Die Basis-TPUv9-Plattform, entwickelt und geliefert von Broadcom. JPMorgan und andere Analysten bestätigen, dass dieses Programm für die Serienproduktion im Kalenderjahr 2028 mit einem 2-Nanometer-Prozess bei TSMC auf Kurs bleibt .
• Triggerfish: Eine verbesserte, teurere Variante, die auf der Humufish-Plattform aufbaut, aber exklusiv von MediaTek entwickelt wird . Sie ist nicht als Ersatz, sondern als ergänzender Chip für spezialisierte, latenzempfindliche KI-Workloads positioniert .

Dieser zweigleisige Ansatz ermöglicht es Google, für verschiedene Workload-Profile zu optimieren und gleichzeitig die Abhängigkeit von einem einzigen Anbieter zu verringern.

Architektonische Verbesserungen: Ein einheitlicher Chip für agentische KI

Der Triggerfish-Chip stellt eine bedeutende architektonische Weiterentwicklung gegenüber der TPUv8-Familie dar :

• Vereinheitlichtes Training und Inferenz: Im Gegensatz zu früheren Generationen, die Training und Inferenz trennten, vereint Triggerfish beide Fähigkeiten in einem einzigen Package. Er wurde speziell für agentische KI und Reinforcement-Learning-Workloads entwickelt .
• 2-3x größeres SRAM: Der On-Chip-SRAM-Cache wurde deutlich erweitert, sodass mehr aktive Arbeitssets lokal auf der TPU gehalten werden können. Dies reduziert Datenbewegungen und verbessert die Effizienz bei der Dekodierung mit niedriger Latenz .
• HBM4E-Speicher: Triggerfish rüstet den Off-Chip-Speicher von HBM4 (wie in der Humufish-Basisversion) auf den neueren HBM4E-Standard auf, der eine noch höhere Bandbreite bietet .
• Neuer CPU-Tile (Simulation Die): Ein dedizierter CPU-Tile ist im selben Package wie der Hauptrechnen-Chip integriert. Dieses als „Simulation Die“ bezeichnete Bauteil ist für die lokale TPU-Verwaltung, den Wechsel zwischen Trainings- und Inferenzmodus und die Koordination mehrerer KI-Agenten zuständig .

Diese Verbesserungen zielen darauf ab, die „CPU-Wall“ und die „Memory-Wall“ zu durchbrechen, die die Leistung von KI-Workloads einschränken .

Produktionszeitplan und Stückzahlen

Laut Kuos Supply-Chain-Umfrage sieht der Zeitplan für Triggerfish wie folgt aus :

• Produktionsstart: Ende 2027 (Q4 2027)
• Hochlauf der Stückzahlen: 2028
• Lebenszyklus-Stückzahl: 1–2 Millionen Einheiten, zusätzlich zu den erwarteten 4–5 Millionen Einheiten des Basis-Humufish-Designs .
• Stückpreis: Etwa 30% höher als die Basisvariante Humufish .

Der Chip wird durch die Partnerschaft von MediaTek mit TSMC gefertigt .

Broadcoms gesicherte Rolle: Ein langfristiger Vertrag bis 2031

Trotz MediaTeks Erfolg mit Triggerfish ist Broadcoms Beziehung zu Google keineswegs beendet. Eine SEC 8-K-Einreichung vom 29. Juni 2026 offenbart formell eine langfristige Vereinbarung (Long Term Agreement) für Broadcom zur Entwicklung und Lieferung kundenspezifischer TPUs für Googles zukünftige Generationen sowie eine Supply Assurance Agreement für Netzwerkkomponenten bis 2031 . Analysten bestätigen, dass dies vier TPU-Generationen umfasst .

JPMorgan und Morgan Stanley haben Marktgerüchte über eine Verzögerung oder Absage von Broadcoms TPUv9-Programm explizit zurückgewiesen und erklärt, es sei „weiterhin auf Kurs und ohne Verzögerungen“ . Broadcoms v9-Variante, die ebenfalls für die Serienproduktion 2028 auf einem 2nm-TSMC-Prozess zielt, übernimmt das Basis-Humufish-Design . Einige Analysten merken an, dass Broadcoms Variante im Vergleich zum MediaTek-Design möglicherweise Nachteile bei der HBM-Fähigkeit und dem Zeitpunkt des Prozessknotens hat .

Diversifizierung der Lieferanten als strategisches Gebot

Googles TPUv9-Strategie spiegelt einen breiteren Branchentrend zur Diversifizierung der Lieferantenbasis wider. Indem Google die Basis- und die verbesserte Variante auf Broadcom und MediaTek aufteilt, reduziert es seine Abhängigkeit von einem einzelnen Anbieter und optimiert gleichzeitig verschiedene Kosten- und Leistungspunkte . Dies schafft auch einen Wettbewerbsdruck, der Innovation und Preiseffizienz fördern kann.

Auswirkungen auf Broadcom: Starkes KI-Wachstum, aber hohe Erwartungen werden bestraft

Die Reaktion des Marktes auf Broadcoms Quartalszahlen (Q2 des Geschäftsjahres 2026) vom 3. Juni 2026 verdeutlicht die intensive Prüfung, der KI-Chip-Lieferanten ausgesetzt sind :

• Q2-Umsatz: 22,19 Milliarden US-Dollar, verfehlte die Konsensschätzung von 22,27 Milliarden US-Dollar .
• KI-Chip-Umsatz: 10,8 Milliarden US-Dollar (ein Anstieg von 143% zum Vorjahr) .
• KI-Chip-Umsatzprognose für Q3: 16 Milliarden US-Dollar, verfehlte die Sell-Side-Konsensschätzung von 17,2 Milliarden US-Dollar um etwa 7% .
• Kursreaktion: Die Aktie fiel im erweiterten Handel um 13–15%, was einer Vernichtung von etwa 50 Milliarden US-Dollar an Marktkapitalisierung entspricht .

Wichtige Nuance: Broadcoms KI-Prognose von 16 Milliarden US-Dollar für Q3 bedeutete dennoch ein Wachstum von über 200% im Jahresvergleich . Der Ausverkauf spiegelt wider, dass der Markt KI-Halbleiteraktien „perfekt“ bewertet hatte und selbst starkes zweistelliges Wachstum bestraft wurde, wenn es hinter den überhöhten Erwartungen zurückblieb . CEO Hock Tan lehnte es ab, das bisherige KI-Umsatzziel für das Geschäftsjahr 2027 von rund 100 Milliarden US-Dollar anzuheben, was die optimistischen Wetten weiter enttäuschte .

Zusammenfassung

Googles Strategie für kundenspezifische KI-Chips entwickelt sich von einem Single-Vendor-Modell hin zu einem ausgefeilten Zwei-Gleis-Ansatz. MediaTeks Exklusivvertrag für die verbesserte Triggerfish-Variante ist ein großer Erfolg für den taiwanesischen Halbleiterkonzern, während Broadcom als grundlegender Langzeitpartner für Googles TPU-Roadmap bis 2031 erhalten bleibt. Die architektonischen Neuerungen des Triggerfish – vereinheitlichtes Training/Inferenz, drastisch vergrößerter SRAM-Cache, HBM4E-Speicher und ein integrierter CPU-Tile – zielen direkt auf die Anforderungen agentischer KI ab. Für Anleger zeigt Broadcoms jüngste Kursreaktion, dass selbst dominante KI-Chip-Lieferanten mit volatilen Markterwartungen umgehen müssen.