eToros Wachstumsplan: Zwei Wealth-Tech-Übernahmen, eine Banklizenz für Zahlungen und eine Marketing-Offensive

eToro Group Ltd. (NASDAQ: ETOR) steckt mitten im Umbau – weg von der reinen Trading-Plattform, hin zu einem breit aufgestellten Finanzdienstleister. Seit dem Sprung an die Nasdaq verfolgt das Unternehmen eine mehrgleisige Strategie: die Übernahme von Wealth-Tech-Firmen, die Beantragung einer Banklizenz für Zahlungsdienste und eine deutliche Erhöhung der Marketingausgaben. Mit der Vorlage rekordhoher Quartalszahlen für das erste Quartal 2026 und neuen strategischen Ankündigungen wird diese Blaupause nun konkreter .

Auf Einkaufstour: Zwei Wealth-Tech-Übernahmen im Visier

CEO Yoni Assia hat bestätigt, dass eToro mithilfe von Investmentbankern aktiv nach zwei geeigneten Übernahmekandidaten im Bereich Wealth-Technology sucht . Namen, Volumina oder Zeitpläne wurden nicht genannt; klar ist lediglich, dass sich eines der Ziele in den USA befindet . Das andere Unternehmen ist in einem davon getrennten Markt angesiedelt, dessen Standort jedoch nicht näher spezifiziert wurde .

Die geplanten Akquisitionen sind Teil eines größeren Vorhabens, das Dienstleistungsangebot weit über den angestammten Handel mit Aktien, Rohstoffen und Kryptowährungen hinaus auszubauen . Dieser Schub folgt auf die kürzlich abgeschlossene, 70 Millionen US-Dollar schwere Übernahme von Zengo, einem Anbieter selbstverwahrter Krypto-Wallets. eToro selbst bezeichnete diesen Schritt als bedeutend für die Strategie, traditionelle Finanzwelt und dezentrale Infrastruktur (On-Chain) miteinander zu verbinden .

Banklizenz: Bezahlen ja, Kredite nein

In einer bemerkenswerten Abkehr von seinen Brokerage-Wurzeln prüft eToro die Beantragung einer Banklizenz . Der Fokus ist dabei bewusst eng gefasst: Es geht um traditionelle Zahlungsdienste, nicht um Kredit- oder Darlehensprodukte . CEO Assia erklärte, der Weg dorthin könne über einen frischen Lizenzantrag, die direkte Übernahme einer Bank oder eine Kombination aus beidem führen, betonte jedoch, dass das Endziel der Aufbau von Zahlungs- und Transaktionsdiensten sei .

Dieser Schritt baut auf bereits bestehender Infrastruktur auf. Der Dienst eToro Money bietet zwar schon heute digitale Geldbörsen und Überweisungsfunktionen über lizenzierte E-Geld-Institute in Großbritannien und Malta an – eine echte Bank ist das aber nicht . Eine vollwertige Banklizenz wäre eine regulatorische und operative Ansage, die allerdings konsequent zum Ziel eines umfassenderen Finanzökosystems passt.

Mehr Marketing, mehr Wachstum

eToro setzt kräftig auf Marketing, um die nächste Wachstumsphase zu befeuern. Im ersten Quartal 2026 beliefen sich die bereinigten Vertriebs- und Marketingkosten auf 58 Millionen US-Dollar, was rund 22 % des Nettoergebnisses (Net Contribution) entsprach . Diese Investitionen haben bereits dazu beigetragen, die Zahl der finanzierten Konten (Funded Accounts) im Vergleich zum Vorjahr um 12 % auf 4,02 Millionen zu steigern .

Doch das soll erst der Anfang sein. CFO Meron Shani skizzierte den Plan, die Marketingausgaben schrittweise von 21 % des Nettoergebnisses im Jahr 2025 auf 25 % bis zum Jahresende 2026 zu erhöhen . Die zusätzlichen Kosten haben es in sich: Jeder weitere Prozentpunkt bedeutet laut Shani eine Mehrbelastung von 2,6 Millionen US-Dollar pro Quartal . Die Ausgabensteigerung erfolgt dabei nicht planlos, sondern wird anhand der starken Renditen bewertet. eToro berichtet, dass sich die jüngsten Marketinginvestitionen innerhalb des laufenden Jahres amortisieren .

Rohstoff-Boom und neue Handelsmöglichkeiten

Das Nettoergebnis von 258 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2026 wurde vor allem durch einen sprunghaften Anstieg der Rohstoffhandelsaktivität angetrieben . Der Rohstoffhandel machte beachtliche 60 % der gesamten Handelsprovisionen aus, da sich das Kundeninteresse von Kryptowährungen wegbewegte . Das Unternehmen hat angekündigt, innerhalb der nächsten 6 bis 9 Monate den Zugang zum US-Rohstoffmarkt zu verbessern .

Gleichzeitig hat die Plattform ihr Angebot spürbar ausgeweitet. Im Laufe des ersten Quartals führte eToro den 24/7-Handel für Rohstoffe, Aktien und Indizes ein, nahm japanische Aktien ins Sortiment auf und startete den Kryptohandel in New York . Parallel dazu wurden KI-gestützte Produkte wie „Agent Portfolios“ und eine Integration mit xAI für den KI-Assistenten Tori eingeführt . CEO Assia bezeichnete eToro als „AI-first company“, in der KI-Vorgaben in sämtlichen Unternehmensbereichen verankert seien .

Die Quartalszahlen im Überblick

Die Q1-Ergebnisse sind die stärksten, die eToro je als börsennotiertes Unternehmen vorgelegt hat . Die wichtigsten Kennzahlen aus dem bei der US-Börsenaufsicht SEC eingereichten Geschäftsbericht :

• Nettoergebnis (Net Contribution): 258 Mio. US-Dollar (+19 % zum Vorjahr)
• Nettogewinn (GAAP): 82 Mio. US-Dollar (+37 % zum Vorjahr)
• Bereinigtes EBITDA: 109 Mio. US-Dollar (+35 % zum Vorjahr)
• Finanzierte Konten: 4,02 Millionen (+12 % zum Vorjahr)
• Verwaltetes Kundenvermögen (AUA): 17,0 Mrd. US-Dollar (+15 % zum Vorjahr)

Besonders bemerkenswert: Die starke Gewinnentwicklung gelang trotz rückläufiger Einnahmen aus Kryptowährungen; das Nettohandelsergebnis aus Aktien, Rohstoffen und Währungen verdoppelte sich nahezu . Das Unternehmen genehmigte zudem ein Aktienrückkaufprogramm im Volumen von 150 Millionen US-Dollar und kündigte an, eine beschleunigte Rückkaufvereinbarung über 50 Millionen US-Dollar zu treffen .

Der Blick nach vorn

eToros Fahrplan für 2026 balanciert auf mehreren Pfeilern: aggressive Zukäufe, regulatorische Ambitionen und eine kräftige Marketingoffensive. Mit zwei noch namenlosen Wealth-Tech-Deals in der Pipeline und dem möglichen Antrag auf eine Banklizenz versucht das Unternehmen, den Wandel von der Trading-Plattform zur breit aufgestellten Finanzdienstleistungsgruppe zu meistern. Die Risiken bei der Umsetzung sind real – nicht zuletzt aufgrund der unbestimmten Natur der Übernahmeziele und der regulatorischen Hürden einer Banklizenz. Die Rekordzahlen vom Jahresbeginn verschaffen dem Management jedoch eine deutlich komfortablere Ausgangsbasis, um diese ambitionierten Pläne zu verfolgen .