Cycles will Krypto‑Abwicklung effizienter machen – 8,7 Mio. Dollar frisches Kapital

Das Problem: Ineffiziente Abwicklung im Kryptomarkt

Viele Transaktionen im Kryptohandel werden heute bilateral abgewickelt – also direkt zwischen zwei Parteien. Dieses Modell bringt mehrere Herausforderungen mit sich:

• Handelsfirmen müssen große Mengen Liquidität vorab bereitstellen
• Kapital wird auf verschiedenen Börsen oder Konten gebunden
• In volatilen Märkten steigt das Gegenparteirisiko

Cycles argumentiert, dass viele dieser Verpflichtungen innerhalb eines Netzwerks gegenseitig verrechnet werden können, bevor Geld oder Token tatsächlich übertragen werden. Dadurch lässt sich der Kapitalbedarf erheblich reduzieren.

Wie das Clearing‑Netzwerk funktioniert

Das System von Cycles basiert auf dem Prinzip des multilateralen Clearings. Statt jede Transaktion einzeln abzuwickeln, analysiert das Netzwerk die Verpflichtungen vieler Teilnehmer gleichzeitig und berechnet daraus Nettopositionen.

Dieser Ansatz kann den Gesamtbetrag der notwendigen Transfers deutlich senken. In traditionellen Finanzmärkten übernehmen Clearinghäuser eine ähnliche Funktion.

Technisch kombiniert Cycles mehrere Technologien:

• Multilaterale Clearing‑Algorithmen: verrechnen Verpflichtungen zwischen vielen Marktteilnehmern gleichzeitig
• Trusted Execution Environments (TEEs): sichere Hardware‑Umgebungen zur privaten Verarbeitung sensibler Finanzdaten
• Zero‑Knowledge‑Proofs (ZKPs): kryptografische Beweise, mit denen sich die Korrektheit von Ergebnissen bestätigen lässt, ohne vertrauliche Daten offenzulegen

So können Teilnehmer sicherstellen, dass die Abrechnung korrekt ist, während Kontostände, Handelspositionen und Gegenparteien vertraulich bleiben.

Weniger Kapitalbindung, geringere Risiken

Durch die Verrechnung von Verpflichtungen vor der endgültigen Abwicklung will Cycles mehrere strukturelle Probleme des Kryptomarktes adressieren:

• geringerer Liquiditätsbedarf für Handelsfirmen
• reduzierte Gegenparteirisiken durch kleinere offene Forderungen
• höhere Kapital­effizienz, weil mehr Handelsvolumen mit weniger gebundenem Kapital abgewickelt werden kann

Gerade in fragmentierten Krypto‑Märkten mit vielen Börsen und Handelsplattformen könnte ein solches Clearing‑Netzwerk die Marktstruktur stabiler machen.

Produkte von Cycles

Cycles Prime

Cycles Prime richtet sich an institutionelle Marktteilnehmer wie Trading‑Firmen. Das Produkt ermöglicht es, Verpflichtungen zwischen verschiedenen Gegenparteien privat zu verrechnen und anschließend effizient abzuwickeln, ohne sensible Finanzdaten offenzulegen.

Cycles Pay

Cycles Pay ist eine Zahlungs‑App für Unternehmen und Privatnutzer. Transaktionen werden mit Zero‑Knowledge‑Proofs geschützt, sodass Kontostände und Transaktionshistorien privat bleiben, während die Korrektheit der Zahlungen weiterhin überprüfbar ist.

Erste Partner im Netzwerk

Zum Start des institutionellen Angebots arbeitet Cycles mit Lynq und FalconX als sogenannten Anchor‑Partnern zusammen. Diese sollen helfen, reale Handelsaktivität ins Netzwerk zu bringen und das Clearing‑Modell in der Praxis zu testen.

Warum Clearing‑Netzwerke für Krypto wichtig sein könnten

In traditionellen Finanzsystemen reduzieren Clearinghäuser Risiken, indem sie Verpflichtungen zwischen Marktteilnehmern bündeln und verrechnen. Cycles versucht, ein ähnliches Prinzip in die Welt der digitalen Assets zu übertragen – allerdings mit Technologien, die Dezentralität und Datenschutz ermöglichen.

Sollte sich dieses Modell durchsetzen, könnten Marktteilnehmer künftig mehr Transaktionen mit weniger Kapital abwickeln – ein möglicher Effizienzgewinn für den gesamten Kryptomarkt.