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Apple vor den Zahlen: Kann aus KI- und iPhone-Wachstum auch mehr Gewinn werden?
Dan Ives sieht Apple als möglichen Vermittler zwischen KI Diensten und mehr als 2,5 Milliarden aktiven Geräten. Morgan Stanley erwartet zwar höhere Umsätze, warnt aber, dass höhere Speicherkosten und niedrigere iPhone Durchschnittspreise den Gewinnzuwachs begrenzen könnten.
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Forschungsantwort
Wichtige Erkenntnisse
- Dan Ives sieht Apple als möglichen Vermittler zwischen KI Diensten und mehr als 2,5 Milliarden aktiven Geräten.
- Morgan Stanley erwartet zwar höhere Umsätze, warnt aber, dass höhere Speicherkosten und niedrigere iPhone Durchschnittspreise den Gewinnzuwachs begrenzen könnten.
- Der nächste Quartalsbericht kann Hinweise auf Nachfrage, Preise, Margen und Services liefern – aber nicht abschließend klären, ob Apples KI Strategie über Jahre hinweg die erhofften Erträge bringt.
KI-Prompt
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: How do Wall Street’s differing views on Apple ahead of its quarterly earnings later this month compare, including Dan Ives’s argument at Yor. Article summary: Wall Street’s disagreement is less about whether Apple can sell more devices than about what those sales will earn. Dan Ives sees an underpriced, multiyear AI-and-upgrade opportunity; Morgan Stanley remains positive but . Topic tags: general, general web, user generated. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts with fa
Bei Apple dreht sich die Wall-Street-Debatte nicht nur darum, ob das Unternehmen mehr iPhones verkaufen kann. Entscheidend ist, ob ein möglicher Geräte-Erneuerungszyklus und KI-Dienste dauerhaft genug Gewinn abwerfen, um die optimistischen Erwartungen zu rechtfertigen. Dan Ives sieht großes Potenzial in Apples Ökosystem. Morgan Stanley bleibt grundsätzlich positiv, achtet aber auf die Gewinnmargen; UBS zeigt sich angesichts des App-Store-Wachstums zurückhaltender. 3
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Ives’ These: Apple als „Mautstelle“ für KI
Dan Ives von Yorkville Ives argumentiert, Apple könne davon profitieren, dass KI-Dienste auf seine große Gerätebasis treffen. Seiner Schätzung zufolge sind weltweit mehr als 2,5 Milliarden Apple-Geräte aktiv, darunter 1,5 Milliarden iPhones. Apple müsse dafür nicht selbst jedes KI-Modell entwickeln: Das Unternehmen könnte Einnahmen erzielen, indem KI stärker in Geräte und Services eingebunden wird. 3
Ives schätzt, dass KI Apples Bewertung langfristig um etwa 75 Dollar je Aktie erhöhen könnte. Dazu passt sein Kursziel von 400 Dollar. Außerdem erwartet er, dass KI-beeinflusste Umsätze irgendwann mehr als 15 Prozent der Services-Erlöse ausmachen könnten. Das sind Analystenprognosen – keine Umsätze, die Apple bereits gemeldet hat. 3
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Auch bei der Hardware sieht Ives mögliche Impulse. Das faltbare iPhone Duo könnte seiner Einschätzung nach einen neuen Erneuerungszyklus anstoßen und langfristig bis zu 20 Prozent des iPhone-Umsatzes ausmachen. Ob das Gerät tatsächlich zusätzliche Käufer und Upgrades bringt, muss sich allerdings erst zeigen. 5
Wie groß das mögliche Potenzial bei älteren Geräten ist, wird unterschiedlich geschätzt: Berichten zufolge gibt es Schätzungen von rund 300 Millionen iPhones, die seit mehr als vier Jahren nicht erneuert wurden, und andernorts von etwa 375 Millionen. Das sind mögliche Kandidaten für ein Upgrade – keine Prognose, dass alle ein neues Gerät kaufen werden. 5
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Morgan Stanley: Mehr Umsatz heißt nicht automatisch mehr Gewinn
Morgan-Stanley-Analyst Erik Woodring behielt Anfang Oktober die Einstufung „Overweight“ bei, senkte sein Kursziel aber von 360 auf 355 Dollar. Die Bank hob ihre Umsatzerwartungen an: Sie verwies auf stärkere iPhone-Produktionspläne sowie Chancen bei Mac-Verkäufen und der Preisgestaltung von Services. Die Gewinnerwartung ließ sie dagegen weitgehend unverändert. 17
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Der Knackpunkt ist die Lücke zwischen Umsatz und Profit. Morgan Stanley nannte höhere Speicherkosten und niedrigere als erwartete durchschnittliche iPhone-Verkaufspreise als Faktoren, die einen Teil des Umsatzplus aufzehren könnten. Ein vielversprechender Produktzyklus ist also noch keine Garantie dafür, dass der Gewinn im gleichen Tempo wächst wie der Umsatz. 17
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UBS blickt auf das Wachstum im App Store
UBS bekräftigte die Einstufung „Neutral“ und ein Kursziel von 296 Dollar. In der eigenen Analyse bezifferte die Bank das Wachstum des App Store im Septemberquartal auf rund 2 Prozent. Das ist für die KI-These relevant, weil Ives’ optimistische Einschätzung teilweise darauf beruht, dass Apple neue KI-Angebote über seine Services monetarisieren kann. 36
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Auch andere Berichte haben die Möglichkeit angesprochen, dass KI-Agenten die Rolle des App Store schwächen könnten. Das ist ein zu beobachtendes Risiko, aber kein bereits belegtes Ergebnis: Die verfügbaren Berichte zeigen nicht, dass KI-Agenten die App-Store-Umsätze schon verdrängt haben. 45
Was der nächste Quartalsbericht zeigen kann
Die Zahlen können einen kurzfristigen Eindruck von der Gerätenachfrage, der Preisentwicklung, den Margen und dem Wachstum der Services vermitteln. Anleger dürften besonders darauf achten, ob sich höhere Umsatzerwartungen trotz gestiegener Speicherkosten in mehr Gewinn niederschlagen – und ob die Services-Zahlen die Hoffnung auf neue KI-Erlöse stützen. 17
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Ein einzelnes Quartal kann weder Ives’ Schätzung von 75 Dollar je Aktie durch KI bestätigen noch belegen, dass das faltbare iPhone dauerhaft einen Erneuerungszyklus auslöst. Vorläufig verläuft die Trennlinie vor allem zwischen Ives’ langfristigem Bild von Apple als KI-Plattform und den kurzfristigeren Fragen zu Gewinnmargen und Services-Wachstum.
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Wie lautet die kurze Antwort auf „Apple vor den Zahlen: Kann aus KI- und iPhone-Wachstum auch mehr Gewinn werden?“?
Dan Ives sieht Apple als möglichen Vermittler zwischen KI Diensten und mehr als 2,5 Milliarden aktiven Geräten.
Was sind die wichtigsten Punkte, die zuerst validiert werden müssen?
Dan Ives sieht Apple als möglichen Vermittler zwischen KI Diensten und mehr als 2,5 Milliarden aktiven Geräten. Morgan Stanley erwartet zwar höhere Umsätze, warnt aber, dass höhere Speicherkosten und niedrigere iPhone Durchschnittspreise den Gewinnzuwachs begrenzen könnten.
Was soll ich als nächstes in der Praxis tun?
Der nächste Quartalsbericht kann Hinweise auf Nachfrage, Preise, Margen und Services liefern – aber nicht abschließend klären, ob Apples KI Strategie über Jahre hinweg die erhofften Erträge bringt.