Wei til TSMC's generalforsamling: Konkurrenterne 'drømmer', mens 2nm-æraen begynder

2-nanometer-æraen begynder, og den er allerede udsolgt

Omdrejningspunktet i TSMC's teknologiske fortælling er dets næste generations 2-nanometer (N2) proces, som officielt gik i højvolumenproduktion i fjerde kvartal af 2025 . Wei beskrev denne node som "en anden stor og langvarig node" under et tidligere regnskabsmøde, hvilket indikerer dens strategiske vigtighed i årevis fremover .

Den nye teknologi optrappes samtidigt på fabrikker i Hsinchu og Kaohsiung i Taiwan med en så aggressiv produktionsekspansion, at kapaciteten forventes at stige med en årlig vækstrate på 70% fra 2026 til 2028 [19, 5]. Selv med denne hurtige udbygning overstiger efterspørgslen udbuddet. Branchekilder rapporterer, at TSMC's eksisterende 2nm-fabrikker er fuldt bookede gennem 2026, hvor Apples næste iPhone er blandt de store kunder, der sikrer sig tidlig kapacitet .

For at imødekomme efterspørgslen planlægger TSMC en betydelig fysisk ekspansion. Virksomheden har delt planer med Taiwans regering om at bygge yderligere tre 2nm-fabrikker i den sydtaiwanske videnskabspark, hvilket bringer antallet af planlagte fabrikker fra syv til ti . Samtidig vil en fremskyndet udbygning i Arizona betyde, at 30% af 2nm og mere avanceret proceskapacitet placeres i USA, hvor den anden fabrik i Arizona nu forventes at påbegynde masseproduktion flere kvartaler tidligere end oprindeligt planlagt .

Rekordstort år finansierer historisk forbrugsfest

Weis strategiske praleri var bakket op af forbløffende økonomiske nøgletal. Han hyldede 2025 som et rekordår og noterede sig, at selskabets aktiekurs mere end fordobledes fra 950 NTD til 2.425 NTD per aktie, og kontantudbyttet voksede med over 30% .

For at kapitalisere på det, Wei kaldte en "AI-megatrend", begiver selskabet sig ud i den dyreste ekspansion i sin historie . For 2026 guider TSMC kapitaludgifterne mod den høje ende af intervallet 52-56 mia. dollars (ca. 360-390 mia. kr.) [7, 8]. Wei advarede om, at selv dette historiske forbrug – et spring på omkring 30% fra de 40,9 mia. dollars brugt i 2025 – måske stadig vil være utilstrækkeligt til at tilfredsstille den "ekstremt stærke" AI-drevne efterspørgsel [7, 14].

Broderparten af dette forbrug, omkring 70-80%, vil blive brugt på avancerede procesteknologier, mens resten fordeles mellem specialteknologier og avanceret pakning, test og maske-fremstilling . Dette afspejler en forsyningskæde, hvor TSMC's avancerede CoWoS-pakkekapacitet også er "meget presset og forbliver udsolgt gennem 2025 og ind i 2026" .

Ser man fremad, guidede Wei en omsætningsvækst for hele 2026 på over 30% i amerikanske dollar . Han identificerede også nye vækstdrivere ud over det nuværende AI-boom og pegede på robotteknologi og autonom kørsel som store muligheder i horisonten .

'Held og lykke til ham': En kølig reaktion på Elon Musk

De konkurrencemæssige trusler er ikke begrænset til traditionelle chipproducenter. I en bemærkelsesværdig udveksling spurgte en aktionær til rygter om, at Elon Musk planlagde at bygge en massiv "TeraFab"-chipfabrik for at forsyne sine egne selskaber . Weis svar var kort og karakteristisk selvsikkert: "Min eneste konklusion er at ønske ham held og lykke" .

Han uddybede med et historisk perspektiv, der tjente som hans tese for hele mødet. "Vi har aldrig manglet konkurrenter gennem de næsten 40 år," sagde Wei. "Vi har altid været en vinder, og det vil vi fortsat være i fremtiden" . Udtalelsen var et klart signal om, at uanset om rivalen er en gammel chipproducent eller verdens rigeste mand, forbliver TSMC's strategi og selvtillid urokkelig.